中州国际证券港股晨报

2024年7月31日星期三 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 17,003 -1.4% -0.3% H股指數 5,987 -1.5% 3.8% 中國股市 上海綜合指數 2,879 -0.4% -3.2% 深證成份指數 8,469 -0.5% -11.1% 滬深300指數 3,369 -0.6% -1.8% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 126,139 -0.6% -6.0% 亞洲股市 日經指數 38,526 0.1% 15.1% 韓國綜合指數 2,738 -1.0% 3.1% 富時新加坡指數 3,442 -0.1% 6.2% 歐美股市 道鐘斯工業指數 40,743 0.5% 8.1% 標普500指數 5,436 -0.5% 14.0% 納斯達克指數 17,147 -1.3% 14.2% 英國富時100指數 8,274 -0.2% 7.0% 德國DAX指數 18,411 0.5% 9.9% 法國CAC40指數 7,475 0.4% -0.9% 恒生指數成份股表現排名 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Jul-23 Sep-23 Nov-23 Jan-24 Mar-24May-24 0.0 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 药明康德(2359) 29.85 3.8% -61.2% 网易-S(9999) 142.60 1.3% 3.0% 东方海外国际(0316) 107.30 0.6% -0.5% 表現最差前三 恒隆地产(0101) 5.64 -11.7% -44.3% 中升控股(0881) 12.14 -7.0% -30.5% 7,000 蒙牛乳业(2319) 12.62 -6.5% -37.4% 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港金鐘夏愨道18號海富中心一座13樓1304室電話：+85225001375 類別 成交金額（億港元） PE PB 恒生指數 899.8 8.7 0.85 H股指數 358.7 7.8 0.76 科技指數 172.9 21.6 2.11 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Jul-23 Sep-23 Nov-23 Jan-24 Mar-24May-24 0.0 市場判斷 恆指近日反覆下跌至近17,000點水平；中國5月17日出台刺激樓市政策，包括幫助企業去庫存、設立3000億元人民幣保障性住房再貸款、取消全國層面貸款利率政策下限、下調個人住房公積金貸款利率0.25個百份點、下調首付金額至15%等；人民銀行於2月5日降準0.5個百份點；中國7月下調5年期以上LPR至3.85%，下調1年期LPR至3.35%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，美聯儲6月宣佈維持利率不變至5.25%-5.50%區間，利率點陣圖顯示今年只會降息一次，鮑威爾指通脹已放緩，但仍太高，今年以來數據還不足以給聯儲局減息的信心；美聯儲公佈5月份議息會議紀綠，決策者擔憂通脹，對推進減息未有足夠信心，支持在必要時進一步收緊貨幣政策；美國6月CPI同比3.0%，低於預期的3.1%；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指低開44點或0.26%，報17,194點，隨即跌幅擴大，最多跌約253點，最終恆指半日報17,038點，跌200點或1.16%；午後跌幅擴大，最終恆指全日收17,003點，跌235點，或 1.37%，大市成交900億港元。 國企指數前收報5,986點，跌93點或1.54%。恆生科技指數前收報3,414點，跌52點或 1.52%。 即月期指前收報17,028點，高水25點。 A股，上證收報2,892點，升1點或0.03%;深成指收報8,515點，跌83點或0.96%。 外圍市況 市場觀望本週美聯儲議息及非農就業數據，美國6月JOLTs職位空缺數8.184百萬，高於預期的8.020百萬，7月諮商會消費者信心100.3，高於預期的99.7，美元指數跌至近104.2，美國十年期國債收益率跌至近4.141%，美股周二個別發展，道瓊斯工業平均指數收40,743點，升203點或0.50%;標普500指數報5,436點，跌27點或0.50%;納斯達克指數報17,147點，跌223點或1.28%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 17.55 -1.63 2.96 17.56 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 61.44 -1.76 6.21 61.56 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.41 -1.39 -8.57 3.40 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 12.26 0.08 1.66 12.32 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 362.90 -0.30 13.37 362.05 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 487.30 -0.39 5.25 487.08 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 41.76 -0.33 8.19 41.96 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 211.80 0.14 17.47 212.67 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1726.00 -0.12 15.07 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.91 -1.71 8.23 6.92 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 市場關注中國經濟疲弱會打擊原油需求前景，國際油價周二回軟，創下7周新低。 紐約期油收市跌1.08美元或1.42%，報74.73美元。倫敦布蘭特期油收市跌1.15美元或 1.44%，報79.78美元。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.43 4.31 25.85 52.84 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 72.55 45.14 60.73 57.75 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 66.85 42.47 57.40 75.83 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 29.60 43.65 -32.19 -36.21 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 52.65 74.19 -29.03 -10.60 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 19.92 8.64 130.60 149.03 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.09 7.95 1.81 3.05 1929.HK 周大福 2022年9月20日 7.12 13.74 -48.17 -39.75 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 76.20 85.59 -10.97 4.63 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1726.00 1339.00 28.90 47.34 平均 18.49 30.39 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 218.80 171.72 27.42 -1.12 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 422.92 311.62 35.72 7.18 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 170.29 132.28 28.74 0.20 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 103.73 43.51 138.42 109.88 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 222.62 246.53 -9.70 -38.24 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 790.21 522.41 51.26 22.72 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 576.33 503.61 14.44 -14.10 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 69.19 52.47 31.86 3.32 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 447.45 388.76 15.10 -13.44 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 143.52 80.51 78.26 49.72 平均 41.15 12.61 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年7月29日評級：未評級 電能實業(0006.HK) 電能實業截於2023年12月31日全年業績，利息收入按年升2.1%，至12.9億港元，經營溢利按年跌2.8%，至11.3億港元，股東應佔利潤按年升6.3%，至60.0億港元，營運現金流按年增47.4%，至11.4億港元，每股基本利潤按年升6.4%，至2.82港元。派發每股股息 2.04港元，按年持平。全年股息合共2.82港元，按年持平。財務表現維持穩健。 集團主要於全球多個地區投資能源供應業務，投資項目包括發電及輸配電、可再生能源及配氣業務。目前集團業務覆蓋地區主要包括英國、澳洲、新西蘭、中國、香港、加拿大及泰國等地區。 於香港的業務則透過其附屬公司港燈(2638.HK)營運，港燈2023年全年收入為114億港元，按年升5.7%，股東應佔利潤約為31.6億港元，按年增6.8%，每股盈利為35.72港仙，按年升6.9%。 集團的能源及供電業務較為穩定，於多個不同地區營運可分散單一地區業務風險，整體業務上防守性甚高。 以49.35港元股價來算，市值約為1,052億港元，市盈率(TTM)約為17.6倍，近5年平均市盈率(TTM)則約為15.7倍，目前估值高於近5年平均水平。目前股息收益率約為5.71%，過往多年亦有派發股息，最近15年的平均股息率約為6.35%，因此目前股息率略低於過往15年平均，從股息收益率來看，表現十分穩定。 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 已通過上市聆訊的待招股股份 新股動態 新股時間表 代號 名稱 7月 8月 31 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 15 16 19 20 1471 眾淼控股 2533 黑芝麻智 能 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 1471 眾淼控股 保險 8月6日 7.00-10.02 500 5,151.44 中信証券、中國平安資本 (香港) 2533 黑芝麻智能 半導體 8月8日 28.