海大集团机构调研纪要

海大集团机构调研报告 调研日期:2024-07-30 广东海大集团股份有限公司是一家涵盖饲料、种苗、生物制药、智慧养殖、食品流通、金融等全产业链的高新农牧企业。该公司注册资本超过15亿元 ,在海内外拥有600余家分子公司,超过35000名员工,1个中央研究院、3大研发中心、十余个研发中试基地。海大集团荣获“农业产业化国家重点龙头企业”、“中国企业500强”、福布斯亚洲上市企业50强、“财富中国500强”等称号,是广东省政府千亿目标企业培养对象。2009年11月27日,海大集团成功登陆深圳A股市场。2021年,公司饲料销量1963万吨,居全国前二,实现营业收入859.99亿元,同比增长42.56%。海大集团通过全面的技术服务体系帮助农民,以产品叠加服务来创造更多的价值,拥有9000余名具备专业能力和服务热忱的团队,为近百万户养户提供全面的技术服务解决方案。 2024-07-30 副总裁、董事会秘书黄志健,证券事务代表杨华芳,证券部经理李坦航 2024-07-302024-07-30 业绩说明会公司会议室 Balyasnycapital-- PINPOINTASSETMANAGEMENTLIMITED资产管理公司- 上海海通证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海和谐汇一资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海理成资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海名禹资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海尚雅投资管理有限公司 投资公司 - 上海同犇投资管理中心(有限合伙)投资公司- 上海毅木资产管理有限公司资产管理公司- 上海元葵资产管理中心(有限合伙)资产管理公司- 上海原点资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海运舟私募基金管理有限公司POINT72ASSOCIATES,LLC 基金管理公司其它 -- 上海正松投资管理有限公司 投资公司 - 上海证券有限责任公司上汽颀臻(上海)资产管理有限公司 证券公司资产管理公司 -- 上银基金管理有限公司 基金管理公司 - 申万宏源证券 证券公司 - 深圳奇盛基金管理有限公司 基金管理公司 - 生命保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 太平洋资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 太平资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 泰康基金管理有限公司principalassetmanagement 基金管理公司- -- 泰康资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 天风证券 证券公司 - 天治基金管理有限公司 基金管理公司 - 闻天私募证券投资基金管理(广州)有限公司投资公司- 西部证券 证券公司 - 信达澳亚基金管理有限公司 基金管理公司 - 信泰人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 兴业证券 证券公司 - 兴证全球基金管理有限公司 基金管理公司 - 兴证证券资产管理有限公司 资产管理公司 - Schroders 其它 - 易方达基金管理有限公司 基金管理公司 - 益民基金管理有限公司 基金管理公司 - 银河证券 证券公司 - 银华基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 盈峰资本管理有限公司 资产管理公司 - 永赢基金管理有限公司 基金管理公司 - 圆信永丰基金管理有限公司远信(珠海)私募基金管理有限公司 基金管理公司基金管理公司 -- 长安基金管理有限公司 基金管理公司 - 长城财富资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 - panyLimited泰康资产管理(香港)有限公司长江证券 证券公司 - 长盛基金管理有限公司 基金管理公司 - 长信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 招商基金管理有限公司 基金管理公司 - 招商信诺资产管理有限公司 资产管理公司 - 招商证券 证券公司 - 浙商基金管理有限公司 基金管理公司 - TaikangAssetManagement(HongKong)Com 资产管理公司- 中国国际金融股份有限公司资产管理部证券公司- 中国人民养老保险有限责任公司 综合保险公司 - 中国人寿养老保险股份有限公司 寿险公司 - UBS 外资银行 - 中金公司 证券公司 - 中粮期货有限公司中泰证券(上海)资产管理有限公司 期货经纪公司资产管理公司 -- 中信保诚基金管理有限公司 基金管理公司 - 中信建投证券股份有限公司 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 中银国际证券股份有限公司 证券公司 - 中银理财有限责任公司 其它金融公司 - 中邮人寿 寿险公司 - 朱雀基金管理有限公司 基金管理公司 - ValuePartnersLimited基金管理公司- 珠海横琴盈盛和私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司- 安信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 百嘉基金管理有限公司 基金管理公司 - 宝盈基金管理有限公司 基金管理公司 - mited贝莱德资产管理北亚有限公司北京成泉资本管理有限公司 资产管理公司 - 北京诚盛投资管理有限公司 投资公司 - 北京宏道投资管理有限公司 投资公司 - 北京泓澄投资管理有限公司 投资公司 - 北京源乐晟资产管理有限公司 资产管理公司 - 北信瑞丰基金管理有限公司 基金管理公司 - 博时基金管理有限公司 基金管理公司 - 创金合信基金管理有限公司 基金管理公司 - BlackRockAssetManagementNorthAsiaLi 资产管理公司- 淳厚基金管理有限公司 基金管理公司 - 大成基金管理有限公司BrillianceCapitalManagementLtd才华资本 基金管理公司资产管理公司 -- 大家资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 淡水泉(北京)投资管理有限公司 投资公司 - 东方阿尔法基金管理有限公司 基金管理公司 - 东吴证券股份有限公司 证券公司 - 东兴证券 证券公司 - 东亚前海证券 证券公司 - 佛山市东盈投资管理有限公司 投资公司 - 富国基金管理有限公司 基金管理公司 - 高盛 其它 - 光大保德信基金管理有限公司CanadaPensionPlanInvestmentBoard 基金管理公司投资公司 -- 光大证券 证券公司 - 广东正圆私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 广东中顺纸业集团有限公司 其它 - 广发基金管理有限公司 基金管理公司 - 广州玄甲私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理公司 - 国海证券 证券公司 - 国华兴益保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 国融基金管理有限公司 基金管理公司 - 国盛证券DCInvestments(HK)Limited 证券公司其它 -- 国寿安保基金管理有限公司 基金管理公司 - 国泰君安证券 证券公司 - 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理公司 - 国投证券 证券公司 - 国元证券股份有限公司 证券公司 - 海南果实私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 海南君阳私募基金管理有限公司海宁拾贝投资管理合伙企业(有限合伙) 基金管理公司基金管理公司 -- 海通证券 证券公司 - 杭州睿银投资 投资公司 - DymonAsiaCapital(HK)Limited其它- 合煦智远基金管理有限公司 基金管理公司 - 弘毅远方基金管理有限公司 基金管理公司 - 宏利基金管理有限公司 基金管理公司 - 泓德基金管理有限公司 基金管理公司 - 湖南源乘私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 华安证券 证券公司 - 华创证券 证券公司 - 华美国际投资集团有限公司 投资公司 - 华商基金管理有限公司 基金管理公司 - 华泰保兴基金管理有限公司 基金管理公司 - GIC狮城产业投资 - - 华泰证券华泰证券(上海)资产管理有限公司 证券公司资产管理公司 -- 华夏基金管理有限公司 基金管理公司 - 华夏久盈资产管理有限责任公司 资产管理公司 - 汇安基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 汇丰前海证券 证券公司 - 汇添富基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 - 建信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 交银施罗德基金管理有限公司 基金管理公司 - Lazard 其它 - 金信基金管理有限公司 基金管理公司 - 景顺长城基金管理有限公司 基金管理公司 - 九泰基金管理有限公司 基金管理公司 - 开源证券 证券公司 - 摩根资产管理(中国)有限公司 资产管理公司 - 南京双安资产管理有限公司 资产管理公司 - 农银汇理基金管理有限公司 基金管理公司 - 诺安基金管理有限公司 基金管理公司 - 诺德基金管理有限公司 基金管理公司 - 鹏扬基金管理有限公司 基金管理公司 - LingrenInvestment瓴仁投资-- 平安基金管理有限公司基金管理公司- 启明维创股权投资管理(上海)有限公司投资公司- 青骊投资管理(上海)有限公司投资公司- 青银理财有限责任公司 其它金融公司 - 泉果基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海步耘投资管理有限公司 其它 - 上海承周资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙)投资公司- 上海东方证券资产管理有限公司资产管理公司- 上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司- 经营情况介绍 2024年上半年:公司实现营业收入522.96亿元,同比微降0.84%,主要是由于饲料大宗原材料农产品价格下跌,导致饲料产品单价跟随下调、营业收入微降;实现归属于上市公司股东的净利润21.25亿元,同比增长93.15%。 具体业务板块方面:饲料业务:公司实现饲料销量1,179万吨(含内部养殖耗用量98万吨),同比增长8.5%,饲料对外销量1,081万吨,同比增加8%。其中水产饲料外销量同比增长约10%,禽饲料外销量同比增长约14%,猪饲料同比下滑约7%;动保、种苗业务:公司种苗业务实现营业收入约7亿元,同比微降;动保业务整体实现营业收入4.66亿元;养殖业务:上半年肥猪出栏约270万头 ,同比扭亏为盈;水产养殖业务,生鱼养殖业务减亏,对虾养殖成本明显下降。投资者问答环节 1、公司海外饲料业务高速增长的驱动因素? 报告期内,公司海外地区饲料外销量超100万吨,同比增长超30%。主要得益于:①研发创新驱动的优秀的产品力;②饲料+种苗+动保的产业链优势;③下沉终端的服务体系优势。 2、公司对未来海外饲料发展的规划? 公司在养殖资源丰富的东南亚、南美、非洲均有核心产能布局,在此基础上,未来将持续开拓周边国家市场,目前已有在建工厂。3、公司对于生猪养殖的规划? 生猪养殖业务方面,公司持续聚焦生猪养殖团队能力建设和自有育种体系建设,团队管理能力和专业能力进一步提升,综合养殖成本取得进步。公司将坚持轻资产、低风险的生猪养殖模式,稳健运作。 4、公司水产养殖的运行情况? 上半年生鱼价格有所回暖,生鱼养殖业务减亏;工厂化对虾养殖经过经验总结、专业积淀、管理改善,养殖成本明显下降,上半年运行情况良好。 5、饲料行业目前的竞争状态是怎样的? 饲料行业目前竞争剧烈,面临变革,已从饲料产品本身的单维竞争转向了种苗、动保、饲料产品力和企业自身养殖技术服务能力等多维的竞争,行业整合持续加速。 6、公司种苗收入微降的原因? 主要是受南美白对虾养殖放苗密度降低影响。产业追求养大规格成虾,降低了放苗密度。7、今年公司资本开支的情况? 主要是海外饲料产能的扩张,以及国内饲料厂的建设,研发设施的升级、改造等。8、公司动保收入下降的原因? 主要是由于公司紧贴市场需求实现产品创新升级,陆续推出功能料、保健料等各类创新饲料产品,动保产品功效已逐步在饲料产品中直接表达。