Meta发布开源大模型Llama3.1，国家医保局发布DRG/DIP2.0版本

证券研究报告 Meta发布开源大模型Llama3.1， 国家医保局发布DRG/DIP2.0版本 计算机行业强于大市（维持） 平安证券研究所计算机团队 分析师：闫磊S1060517070006(证券投资咨询）YANLEI511@pingan.com.cn 黄韦涵S1060523070003(证券投资咨询）HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 研究助理：王佳一S1060123070023（一般证券从业资格）WANGJIAYI446@pingan.com.cn 2024年7月29日 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）Meta发布开源大模型Llama3.1，性能比肩顶级闭源大模型。近日，Meta正式发布新一代开源大模型Llama3.1系列，其中包含8B、70B和405B三个版本，最大上下文提升到了128k。Llama3.1在Llama3的基础上进行了重大更新，性能已可比肩GPT-4o等顶级闭源大模型。Llama3.1的发布是开源大模型发展历程中的重要里程碑，英伟达强力助攻有望加速生成式AI在全球范围内各个领域的应用落地。2）国家医保局发布DRG/DIP2.0版本，有望推动医疗信息化发展。我国基于DRG/DIP的医疗支付改革持续推进。医保控费旨在用信息化的手段实现医保支出的智能管控，DRG/DIP2.0版本的落地将加速医疗支付改革的推进，有望促进医疗信息化的发展。 重点公司公告：1）国网信通发布2024年半年度业绩快报公告。2）乐鑫科技发布关于2024年半年度业绩预告的自愿性披露公告。3） 维海德公告2024年半年度业绩预告。4）梅安森公告2024年度向特定对象发行股票预案。5）科大讯飞发布关于超短期融资券发行情况的公告。 一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌1.68%，沪深300指数下跌3.67%，前者跑赢后者1.99pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业市盈率为31.9倍。本周，计算机行业358只A股成分股中，152只股价上涨，3只平盘，203只下跌。 投资建议：Meta发布开源大模型Llama3.1，性能比肩顶级闭源大模型。英伟达强力助攻有望加速生成式AI在全球范围内各个领域的应用落地。我们继续看好AI主题的投资机会，标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科，建议关注工业富联、寒武纪、景嘉微、拓维信息、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面， 强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公，建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份；4）网络安全方面，强烈推荐启明星辰。国家医保局发布DRG/DIP2.0版本，有望推动医疗信息化发展。我们看好医疗IT主题的投资机会，在标的方面：建议关注卫宁健康、嘉和美康、创业惠康。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。 Meta发布开源大模型Llama3.1，性能比肩顶级闭源大模型 事件描述：近日，Meta正式发布新一代开源大模型Llama3.1系列，其中包含8B、70B和405B三个版本，最大上下文提升到了128k。 点评：Llama3.1-405B性能已可对标GPT-4o。Llama3.1包含8B、70B和405B3个参数规模，其中405B参数的模型在常识、可操纵性、数学、工具使用和多语言翻译等先进功能方面，足以对标GPT-4o和Claude3.5Sonnet等顶级闭源大模型；8B和70B小型模型与相似数量参数的闭源和开源模型相比也具有竞争力。Llama3.1三个版本的模型上下文窗口都从8k增加到了128K，扩大16倍，同时支持8种语言。根据Meta提供的基准测试数据，Llama3.1-405B有4050亿参数，是近年来规模最大的大语言模型之一。该模型基于15万亿个Tokens、超1.6万个H100GPU上进行训练，这也是Meta有史以第来一个以这规种模进训行练的Llama模型。Llama3.1现已于Meta官网和HuggingFace开放下载。Meta在官方博客中表示，截止目前，所有Llama版本的总下载量已超过3亿次。 英伟达宣布新的NVIDIAAI代工服务，将为全球范围内的公司构建定制款Llama3.1生成式AI模型。同日，英伟达正式推出全新的NVIDIAAIFoundry服务和NVIDIANIM™推理微服务。NVIDIAAIFoundry是由NVIDIADGX™CloudAI平台驱动，该平台由NVIDIA与公有云共同设计，可为企业提供大量的算力资源。NVIDIAAIFoundry、NVIDIANIM™配套Llama3.1系列开源模型一起使用，企业可以为其特定领域的行业用例创建自定义“超级模型”。企业还可以使用自有数据以及由Llama3.1405B和NVIDIANemotron™Reward模型生成的合成数据，来训练这些超级模型。 Llama3.1在Llama3的基础上进行了重大更新，性能已可比肩GPT-4o等顶级闭源大模型。Llama3.1的发布是开源大模型发展历程中的重要里程碑，英伟达强力助攻有望加速生成式AI在全球范围内各个领域的应用落地。 3 资料来源：财联社，平安证券研究所 国家医保局发布DRG/DIP2.0版本，有望推动医疗信息化发展 事件描述：7月23日，国家医疗保障局办公室印发《按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》（以下简称“通知”）。 点评：国家医保局组织专家研究制定了按病组（DRG）付费分组方案2.0版和按病种分值（DIP）付费病种库2.0版。DRG/DIP付费是按照疾病诊断接近、临床过程相似、资源消耗相近的原则，将病例分入若干疾病诊断的相关组，进行打包付费的一种支付方式。DRG2.0版分组重点对临床意见比较集中的重症医学、血液免疫、肿瘤、烧伤、口腔颌面外科等13个学科，以及联合手术、复合手术问题进行了优化完善， 并且对分组方法和分组规则进行优化完善。DIP2.0版主要对病种结构和成组规则进行优化、补充常见缺失病种。其中，在病种结构方面，DIP2.0版病种库包含核心病种9520组，与1.0相比，减少2033组，集中度提升；调整3471组，其中因相关手术操作进行调整(合并/调整/删减部分手术操作编码)558组；完全相同的病种有6049组。 我国基于DRG/DIP的医疗支付改革持续推进。2019年起，国家医保局先后启动了以DRG/DIP为主的支付方式改革试点。截至2023年年底，全国超九成的统筹地区已经开展了按病组和病种分值付费支付方式改革。但随着改革的深入，出现了现行分组不够精准、不够贴近临床实际等问题。国家医保局通过医保信息平合收集医疗机构真实历史数据，其中DRG收集2020年以来78个城市的5371万条病例数据，DIP收集91个 城市的4787万条病例数据，形成基础数据库，并对分组进行动态调整，形成了2.0版分组方案。医保控费旨在用信息化的手段实现医保支出的智能管控，DRG/DIP2.0版本的落地将加速医疗支付改革的推进，有望促进医疗信息化的发展。 4 资料来源：国家医保局官网，中国青年报，界面新闻，平安证券研究所 【国网信通】公司发布2024年半年度业绩快报公告。公告称，公司2024年上半年实现营业收入26.82亿元，同比减少5.09%；实现归母净利润2.32亿元，同比较少6.95%；实现扣非归母净利润2.32亿元，同比增长9.82%。（公司公告7/22） 【乐鑫科技】公司发布关于2024年半年度业绩预告的自愿性披露公告。公告称，公司预计2024年半年度实现归净利润15,164万元左右，与上年同期相比，将增加8,707万元左右，同比增加135%左右；预计实现扣非归母净利润14,568万元左右，与上年同期相比，将增加9,175万元左右，同比增加170%左右。（公司公告7/23） 【维海德】公司公告2024年半年度业绩预告。公告称，公司预计2024年上半年实现营业收入24,000万元–28,000万元，同比增长12.01%-30.68%；预计实现归母净利润4,900万元–6,000万元，同比增长5.96%-29.75%；预计实现扣非归母净利润4,000万元–5,000万元，同比增长22.44%-53.05%。（公司公告7/22） 【梅安森】公司公告2024年度向特定对象发行股票预案。公告称，本次向特定对象发行股票数量不超过23,255,813股（含本数），占本次发行前公司总股本的7.64%，募集资金总额不超过18,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金。（公司公告7/24） 【科大讯飞】公司发布关于超短期融资券发行情况的公告。公告称，鉴于2022年11月18日，中国人民银行、国家发展改革委等联合印发 《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》，确认合肥纳入国家科创金融改革试验区，同意科大 讯飞作为安徽地区代表性的人工智能企业，积极响应国家科创金融政策，发行科创债券。公司已收到中国银行间市场交易商协会出具的 《接受注册通知书》，同意接受公司超短期融资券注册，注册金额为5亿元。公司2024年度第一期超短期融资券（科创票据）于2024年7月19日在全国银行间债券市场公开发行，发行金额为2亿元人民币，期限158天，发行利率2.10%。截止本公告披露日，本次发行所募集的资金已全部到账。（公司公告7/23） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 一周行情回顾——指数涨跌幅 本周，计算机行业指数下跌1.68%，沪深300指数下跌3.67%，前者跑赢后者1.99pct。年初至本周最后一个交易日，计 算机行业指数累计下跌28.29%，沪深300指数累计下跌0.64%，计算机行业指数累计跑输27.65pct。 资料来源：Wind，平安证券研究所  10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% -20.0% -25.0% -30.0% -35.0% JJaann//25JaJnan/1/81 JJaann//1147 Jan/203 计算机（申万） JJaann//22691 年初以来计算机行业指数相对表现 FFeebb//47Feb/130FFeebb//1169Feb/225FMeba/r/282Maarr//58 MMaarr//1141 沪深300 Mar/107MMaarr//2263Mar/291AApprr//47Aprr/1103 AAppr//169 Aprr/2225 AMpar/y/281 相对表现（计算机-沪深300） Maay//47Mayy//1103Maay/169May/225 May/2381 Jun/36 JuJunn/1/92 Jun/1185 Jun/2241 JJuunn//3207 JJul//36 JJul/l/29 JJuull//1158 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% JJuull//2214 国防军工 本周计算机及各行业指数涨跌幅表现 环保电力设备公用事业交通运输家用电器建筑装饰非银金融建筑材料 -1.68% 传媒计算机汽车 机械设备 综合商贸零售纺织服饰社会服务 钢铁房地产轻工制造 银行 -3.67% 通信基础化工沪深300 煤炭石油石化美容护理医药生物农林牧渔 电子食品饮料有色金属 截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为31.9倍。本周，计算机行业358只A股成分股中，152只股价上涨，3只平盘，203只下跌。 本周计算机行业涨跌幅排名前10位个股 涨幅前10位 跌幅前10位 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 1 启明信息 41.67 51.46 1 *ST威创 -22.58 0.15 2 飞利信 24.29