农林牧渔行业周报：生猪养殖存量博弈，强者恒强

上市公司重要公告概览

2024年7月22日-2024年7月26日

• 德康农牧：发布业绩预告，显示本周内股价上涨0.69%。
• 华统股份、巨星农牧、新五丰：分别公布财务数据，显示本周内股价出现较大跌幅，分别为-11.88%、-9.97%、-9.15%。

2024年7月17日

• 河南省生猪产业体系：提出应对暴雨的七条防范措施，包括灾害监测预警、饮用水安全、环境卫生消毒、猪群疫病防疫等，以帮助猪场做好应急准备。
• 牧原股份：确认公司场区在设计时已考虑极端天气因素，并已制定相应预防措施，暴雨未对公司生产造成重大影响。

主要行业动态与趋势

• 生猪养殖：市场进入正常盈利阶段，能繁母猪存栏量保持在绿色合理区域，预计猪价高位周期将持续至少一年，直至2024年11月前，之后受国内猪肉消费影响可能出现价格波动。
• 饲料原料：玉米、大豆、豆粕价格呈波动趋势，其中玉米和大豆价格相对稳定，豆粕价格波动较大。CBOT期货价格反映国际市场供需变化。
• 生猪养殖成本与利润：养殖利润与成本持续调整，预计2024年第二季度盈利压力缓解，第三季度利润空间上升，第四季度略有下调。
• 市场竞争格局：预计行业将进入存量博弈阶段，具有成本优势和现金流优势的企业在竞争中更具优势，盈利能力更强。

本周个股推荐

• 牧原股份：推荐理由包括充足的成本控制能力、高存栏母猪数量、预计全年出栏数、以及可能的完全成本下降和盈利能力提升。
• 温氏股份：推荐理由包括稳定的出栏计划、预计全年出栏数、以及在下半年的出栏量。
• 正邦科技：作为重点关注的个股之一，具有成本和现金流优势，推荐关注。

风险提示

• 生猪养殖行业面临疫病风险、自然灾害与极端天气风险、产业政策变动、猪价上涨不确定性、饲料市场波动、宏观经济波动等潜在风险。

关注公司及盈利预测

• 牧原股份：预计全年出栏数7000万头，2024年下半年出栏数3761万头，全年成本有望下降，盈利空间提升。
• 正邦科技：预计全年出栏数3200万头，2024年下半年出栏数1763万头。

以上内容综合分析了生猪养殖行业的市场表现、关键数据趋势、公司业绩与风险点，提供了基于当前市场状况的分析和未来展望，旨在为投资者提供决策参考。