7月26日信用债异常成交跟踪

2024年07月26日 7月26日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“19不动04”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24越秀集团MTN005B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23唐山银行永续债02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24光大银行小微债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内期品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内期品种折 价成交占比最高。分行业看，社会服务行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 表1：折价成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 19不动04 2.00 -1.82 98.18 61.18 5.38 4.77 AA- AAA 社会服务 70220 19西藏开投绿债NPB01 4.61 -0.19 107.57 4.38 2.54 2.49 AA+ AA+ 城投 2148 24寿光城控MTN002 4.92 -0.14 101.21 3.02 3.23 3.20 AA- AA+ 城投 8079 24万盛经开MTN002 2.95 -0.14 100.17 4.82 2.74 2.69 AA- AA 城投 2006 24万盛经开PPN003 4.65 -0.13 103.78 3.13 3.40 3.37 AA- AA 城投 2084 24鑫海02 2.90 -0.13 100.39 4.79 2.66 2.61 AA(2) AA 城投 2980 24万盛经开MTN001 2.85 -0.13 101.27 4.73 2.73 2.68 AA- AA 城投 4028 24万盛02 2.52 -0.11 104.08 4.41 2.79 2.75 AA- AA 城投 614 21万经开 3.95 -0.11 87.62 4.18 2.88 2.84 AA- AA 城投 2382 23万盛02 1.66 -0.07 107.74 3.88 2.66 2.62 AA- AA 城投 217 24泰安城投PPN001 4.94 -0.05 100.46 1.01 2.68 2.67 AA(2) AA+ 城投 9014 24平安租赁MTN008 1.90 -0.04 100.30 1.88 2.14 2.12 AA+ AAA 非银金融 2007 24广州环保SCP001 0.56 -0.03 99.92 5.13 2.03 1.98 AAA- AAA 城投 15987 23安租13 1.30 -0.02 102.16 1.14 2.06 2.05 AA+ AAA 非银金融 6084 21邮政MTN006 0.24 -0.02 100.31 4.98 1.95 1.90 AAA AAA 非银金融 16048 23津城建MTN002 1.13 -0.02 103.99 0.60 2.08 2.08 AA AAA 城投 1039 23宏河债 0.69 -0.01 102.86 0.26 2.52 2.52 AA- AA 煤炭 515 21晋能煤业PPN006 0.30 -0.01 101.33 0.24 2.06 2.05 AA AAA 煤炭 628 19道桥01 0.78 -0.01 72.25 0.17 3.72 3.72 A AA+ 城投 2890 24远东租赁MTN002 1.75 -0.01 102.12 0.55 2.45 2.44 AA AAA 非银金融 2026 18陕投02 0.53 -0.01 102.09 0.22 2.02 2.02 AA+ AAA 综合 612 22西投01 0.01 -0.01 100.03 0.46 2.33 2.32 AA- AA+ 城投 9634 20遵桥03 0.76 -0.01 102.58 0.26 3.72 3.72 A AA+ 城投 270 24津城建MTN002 2.25 -0.01 103.43 0.33 2.25 2.25 AA AAA 城投 10344 20遵桥02 0.68 -0.01 102.25 0.26 3.72 3.72 A AA+ 城投 369 23津城建MTN006 1.22 -0.01 103.44 0.30 2.10 2.09 AA AAA 城投 10344 22国宏投资PPN001 0.73 -0.01 102.70 0.09 2.20 2.20 AA AA+ 基础化工 6163 23渭南城投CP001 0.08 -0.01 100.09 9.08 2.24 2.15 AA(2) AA 城投 4004 21遵旅03 0.39 -0.01 101.46 0.03 3.51 3.51 A+ AA 城投 1030 21豫桥02 0.44 -0.01 101.47 0.19 3.00 3.00 AA AA 城投 100 21遵桥04 0.76 -0.01 102.24 0.25 3.72 3.72 A AA+ 城投 1103 19遵红02 0.40 -0.01 101.42 0.04 4.21 4.21 A+ AA 城投 649 19赣州高速MTN001 0.28 -0.01 100.90 0.26 3.13 3.12 AA- AA 交通运输 1009 20津资01 0.57 -0.01 101.61 0.26 2.12 2.11 AA- AAA 城投 10 24锦江国际SCP001 0.03 -0.01 100.00 29.27 2.27 1.98 AAA- AAA 社会服务 10000 19余投05 0.02 -0.01 100.06 0.24 2.04 2.03 AA AA+ 城投 2001 22云能投MTN007 0.23 -0.01 100.65 0.30 2.04 2.04 AA AAA 综合 12078 19临沂矿业MTN001 0.32 -0.01 100.90 0.17 2.07 2.07 AA AA 煤炭 2018 22鄂交通MTN004 0.34 -0.01 100.93 0.23 2.13 2.13 AA AA+ 交通运输 2019 21天津港MTN005 0.33 -0.01 100.88 0.17 2.05 2.05 AA AAA 交通运输 8071 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24越秀集团MTN005B 19.92 0.74 102.61 -4.84 2.62 2.67 AAA AAA 房地产 6129 24葛洲坝MTN002 29.92 0.72 104.76 -3.53 2.57 2.61 AAA AAA 建筑装饰 7314 24川能投GN001 29.99 0.65 100.52 -3.21 2.75 2.79 AA+ AAA 公用事业 22571 24诚通控股MTN010A 19.70 0.57 110.29 -3.85 2.56 2.60 AAA- AAA 综合 2195 24诚通控股MTN003B 19.49 0.56 113.43 -3.87 2.56 2.59 AAA- AAA 综合 1130 24苏国信MTN004 29.98 0.52 102.07 -2.53 2.55 2.58 AAA AAA 公用事业 6000 24济建G2 9.80 0.51 104.63 -5.99 2.50 2.56 AA+ AAA 城投 1033 24蜀道投资MTN010B 19.98 0.49 100.93 -3.21 2.59 2.62 AA+ AAA 城投 15000 24陕西交通MTN006 19.97 0.49 101.86 -3.21 2.59 2.62 AA+ AAA 城投 6093 24津渤海MTN006 4.99 0.48 100.53 -10.41 2.97 3.08 AA- AAA 城投 9600 24中交投MTN003B 14.90 0.46 102.56 -3.83 2.57 2.61 AAA- AAA 房地产 1024 24京投K4 29.95 0.45 102.61 -2.20 2.56 2.59 AAA AAA 城投 6069 24越秀集团MTN002 14.71 0.45 105.45 -3.79 2.54 2.58 AAA AAA 房地产 2104 24诚通控股MTN009A 14.65 0.44 108.26 -3.78 2.53 2.57 AAA- AAA 综合 26986 24诚通控股MTN007B 14.61 0.44 107.40 -3.77 2.53 2.56 AAA- AAA 综合 1072 24华能MTN002 19.79 0.43 104.52 -2.84 2.45 2.48 AAA AAA 公用事业 4161 24鲁高速MTN006B 19.88 0.43 103.86 -2.84 2.54 2.57 AAA AAA 城投 2060 24津投25 9.98 0.42 100.60 -5.01 3.21 3.26 AA AAA 城投 2000 24鹰控05 4.92 0.41 101.29 -8.97 2.58 2.67 AA(2) AA+ 城投 2020 24章控04 4.92 0.41 101.33 -8.98 2.68 2.77 AA(2) AA+ 城投 9016 24渭南02 4.89 0.40 101.70 -8.96 2.62 2.71 AA(2) AA 城投 7771 24萍创05 4.84 0.40 103.82 -8.95 2.57 2.66 AA(2) AA+ 建筑装饰 2042 24潍坊04 4.83 0.39 104.59 -8.94 2.82 2.91 AA(2) AAA 城投 4150 24九龙江MTN001B 14.98 0.39 101.84 -3.18 2.59 2.62 AA+ AAA 医药生物 2029 24海金02 4.94 0.38 100.67 -8.40 2.64 2.73 AA AA 非银金融 4000 24娄发02 4.73 0.38 105.00 -8.93 2.66 2.75 AA(2) AA+ 城投 1029 24鲁公V1 4.76 0.38 104.94 -8.93 3.21 3.30 AA(2) AA+ 城投 1034 24黄石产投PPN001 4.90 0.38 102.76 -8.39 2.54 2.63 AA AA+ 2527 24滕州01 4.59 0.37 103.18 -8.91 3.04 3.13 AA(2) AA+ 城投 1523 24津城建MTN027 6.96 0.37 101.98 -5.96 2.87 2.93 AA AAA 城投 2020 24津城建MTN025 6.94 0.36 101.74 -5.92 2.87 2.93 AA AAA 城投 11118 24华能MTN004 14.94 0.35 101.10 -2.83 2.41 2