主动权益基金24Q2重仓股分析：高股息低波动低估值

主动权益基金24Q2分析报告概览

总体情况

• 资产规模变动：截至24Q2，主动权益基金的总资产规模继续下滑，股票资产从3.10万亿元降至2.93万亿元，债券资产增长至1967亿元，A股市值比重降至3.10%，现金占比上升至9.68%。
• 配置风格转变：主板市场占比提升至72.68%，而创业板和科创板占比分别下降至17.46%和9.76%。电子行业首次成为最大重仓行业，占比15.75%，医药生物和电力设备紧随其后。

行业配置

• 电子行业领涨：电子行业持仓占比大幅增加3.77个百分点至15.75%，成为第一大重仓行业。
• 减持领域：计算机和食品饮料行业遭遇减持，持仓占比分别减少1.46和3.64个百分点。
• 产业链布局：主动权益基金对上游和中游行业的布局增多，上游行业占比从8.62%提升至8.83%，中游行业占比从28.13%提升至28.54%。

风险因子

• 风险提示：重仓股数据不代表基金全部持仓，历史数据预测未来不准确，数据存在滞后性，市场波动风险及地缘政治影响偏好。

其他指标

• 仓位变动：主动权益基金的仓位加权流动市值从2281.2亿元降至2093.7亿元，平均股息率从1.42%上升至1.56%，平均波动率从40.77%降至39.23%，平均ROE保持稳定。
• PE指标：负PE股票占比下降，加权平均PE略有上升。

结论

24Q2，主动权益基金在配置上更加注重高股息、低波动和低估值的股票，尤其是在电子、医药生物和电力设备等行业，显示出对稳定收益的追求。同时，基金对上游和中游行业的关注增加，表明对供应链安全和成本控制的关注。然而，基金整体规模的缩减和平均波动率的降低反映了市场情绪的谨慎和风险偏好的调整。