新材料行业周报：台积电二季度3nm制程大幅增长，上调全年资本开支

新材料行业周报：台积电二季度3nm 制程大幅增长，上调全年资本开支 有色金属 评级：看好 日期：2024.07.24 证券研究报告|行业周报 报告要点 行情回顾：金属新材料及子板块指数环比悉数下跌，申万半导体及材料指数环比回升。本周（2024.7.15-2024.7.21），申万金属新材料指数收报4785.89， 环比下跌1.90%，同比下跌23.83%。四个子行业中，Wind锂矿指数收报 3412.26，环比下跌2.57%，同比下跌35.08%；Wind锂电正极指数收报 1440.82，环比下跌2.64%，同比下跌45.30%；中证稀土产业指数收报 1277.24，环比下跌1.80%，同比下跌24.44%；申万小金属指数收报 14408.29，环比下跌2.10%，同比下跌13.09%。在半导体材料领域，申万半导体材料指数收报5154.99，环比上涨0.90%，同比下跌25.21%；费城半导体指数收报5267.16，环比下跌8.80%，同比上涨43.76%；申万半导体指数收报3607.08，环比上涨5.29%，同比下跌12.91%。 新材料价格多数下跌。新材料价格方面，碳酸锂、氢氧化锂、电解钴、镍、镨钕氧化物、氧化镝、氧化铽、钨精矿、仲钨酸铵、钼铁、镁锭、三氯氢硅 价格下跌，跌幅分别为-3.66%、-1.34%、-2.19%、-3.58%、-0.31%、-5.33%、 -6.40%、-2.26%、-3.47%、-1.25%、-0.67%、-2.41%；三元前驱体、正磷 分析师祁岩 登记编码：S0950523090001：13661240951 ：qiyan1@wkzq.com.cn 联系人金凯笛 ：021-61102509 ：jinkaidi@wkzq.com.cn 联系人王何梦雅：13367000172 ：wanghemengya@wkzq.com.cn 行业表现2024/7/23 11% 4% -3% -10% -16% -23% 2023/72023/102024/12024/4 酸铁、海绵钛、钼精矿、海绵锆、电子级多晶硅价格与上周持平。 有色金属沪深300 新材料写入《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》。决定稿锚定2035年基本实现社会主义现代化目标，重点部署未来五年重大 改革举措。在健全因地制宜发展新质生产力体制机制方面，加强关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技术、颠覆性技术创新，加强新领域新赛道制度供给，建立未来产业投入增长机制，完善推动新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等战略性产业发展政策和治理体系，引导新兴产业健康有序发展。以国家标准提升引领传统产业优化升级，支持企业用数智技术、绿色技术改造提升传统产业。强化环保、安全等制度约束。 台积电3nm制程大幅增长，上调全年资本开支。7月18日，台积电发布2024财年二季报。公司Q2营收20.82亿美元，同比增长32.8%，环比增长10.3%；毛利率53.2%。按制程来看，3nm营收占晶圆总收入的15%，5nm占35%， 7nm占17%，较2024Q1分别变化+6pct/-2pct/-2ptc。按平台来看，HPC环比增长28%，占Q2收入的52%；智能手机环比下降1%，占33%；物联网环比增长6%，占6%；汽车环比增长5%，占5%；DCE环比增长20%，占 2%。此外，AI有望使得智能手机和PC等端侧设备的芯片尺寸增加5%-10%。在资本开支方面，随着与AI相关的强劲结构性需求持续存在，台积电将继续投资以支持客户的增长。公司将2024年资本预算的范围调整至到300亿美 元至320亿美元之间（之前为280亿美元至320亿美元）：70%至80%的资本预算将分配给先进工艺技术，约10%至20%将用于专业技术，约10%将用于先进封装测试、掩模制造等。 风险提示：1、下游需求不及预期；2、产品价格波动；3、新产能释放不及预期等。 资料来源：Wind，聚源 相关研究 《新龙矿业因事故停产，锑紧缺有望进一步加大》(2024/7/23) 《新材料行业周报：工信部拟引导光伏企业减少单纯扩大产能项目，无阳极钠固态电池面世》(2024/7/21) 《穿越周期，碳酸锂底在何方？》(2024/7/17) 《新材料行业周报：国务院发布《稀土管理条例》，推动稀土行业高质量发展》(2024/7/5) 《新材料行业周报：常州锂源续航系列再增 新品，合源锂创获亿元融资》(2024/6/27) 《节能降碳方案对铜冶炼行业影响几何？》 (2024/6/4) 《白银行情的B面：光伏需求给予总需求多少支撑？》(2024/5/29) 《业绩继续承压，企业去库并放缓资本开支 ——锂行业2023年报及2024年Q1财报点评》(2024/5/28) 内容目录 1整体市场回顾3 2重点公司周行情回顾5 2.1重点公司周行情回顾5 2.2重要公司公告6 3近期行业热点跟踪7 4相关数据追踪9 风险提示10 图表目录 图表1：申万金属新材料指数本周环比下跌1.90%，同比下跌23.83%3 图表2：Wind锂矿指数本周环比下跌2.57%，同比下跌35.08%3 图表3：Wind锂电正极指数本周环比下跌2.64%，同比下跌45.30%3 图表4：中证稀土产业指数本周环比下跌1.80%，同比下跌24.44%3 图表5：申万小金属指数本周环比下跌2.10%，同比下跌13.09%3 图表6：申万半导体材料指数本周环比上涨0.90%，同比下跌25.21%4 图表7：费城半导体指数本周环比下跌8.80%，同比上涨43.76%4 图表8：申万半导体指数本周环比上涨5.29%，同比下跌12.91%4 图表9：本周各细分领域新材料价格情况4 图表10：本周涨幅前10名5 图表11：本周跌幅前10名6 图表12：6月中国新能源汽车销量104.9万辆，渗透率41.11%9 图表13：6月中国智能手机产量9979万部，同比增长3.10%，环比增长8.17%9 1整体市场回顾 本周（2024.7.15-2024.7.21），申万金属新材料指数收报4785.89，环比下跌1.90%，同比下跌23.83%。四个子行业中，Wind锂矿指数收报3412.26，环比下跌2.57%，同比下跌35.08%；Wind锂电正极指数收报1440.82，环比下跌2.64%，同比下跌45.30%；中证稀土产业指数收报1277.24，环比下跌1.80%，同比下跌24.44%；申万小金属指数收报14408.29，环比下跌2.10%，同比下跌13.09%。 图表1：申万金属新材料指数本周环比下跌1.90%，同比下跌23.83% 资料来源：Wind,五矿证券研究所 图表2：Wind锂矿指数本周环比下跌2.57%，同比下跌35.08%图表3：Wind锂电正极指数本周环比下跌2.64%，同比下跌45.30% 资料来源：Wind,五矿证券研究所资料来源：Wind,五矿证券研究所 图表4：中证稀土产业指数本周环比下跌1.80%，同比下跌24.44%图表5：申万小金属指数本周环比下跌2.10%，同比下跌13.09% 资料来源：Wind,五矿证券研究所资料来源：Wind,五矿证券研究所 在半导体材料领域，申万半导体材料指数收报5154.99，环比上涨0.90%，同比下跌25.21%；费城半导体指数收报5267.16，环比下跌8.80%，同比上涨43.76%；申万半导体指数收报3607.08，环比上涨5.29%，同比下跌12.91%。 图表6：申万半导体材料指数本周环比上涨0.90%，同比下跌25.21% 资料来源：Wind,五矿证券研究所 图表7：费城半导体指数本周环比下跌8.80%，同比上涨43.76%图表8：申万半导体指数本周环比上涨5.29%，同比下跌12.91% 资料来源：Wind,五矿证券研究所资料来源：Wind,五矿证券研究所 新材料价格持续下跌。本周（2024.7.15-2024.7.21）新材料价格方面，碳酸锂、氢氧化锂、电解钴、镍、镨钕氧化物、氧化镝、氧化铽、钨精矿、仲钨酸铵、钼铁、镁锭、三氯氢硅价格下跌，跌幅分别为-3.66%、-1.34%、-2.19%、-3.58%、-0.31%、-5.33%、-6.40%、-2.26%、 -3.47%、-1.25%、-0.67%、-2.41%；三元前驱体、正磷酸铁、海绵钛、钼精矿、海绵锆、电子级多晶硅价格与上周持平。 应用领域品种 价格 周环比 同比 碳酸锂（元/吨） 86380 -3.66% -70.56% 氢氧化锂（元/吨） 81080 -1.34% -70.11% 三元前驱体（523）（万元/吨） 6.95 0.00% -22.35% 正磷酸铁（国产）（万元/吨） 1.0625 0.00% -11.46% 图表9：本周各细分领域新材料价格情况 新能源材料 海绵钛（≥99.6%，国产）（元/千克） 47.5 0.00% -12.84% 航空航天材料 电解钴（Co99.98）（元/吨） 223000 -2.19% -30.53% 镍期货收盘价（元/吨） 130170 -3.58% -23.65% 稀土价格指数 153.3 -1.98% -22.58% 稀土磁材 镨钕氧化物（元/吨）((Nd2O3+Pr6O11)/TREO≥75.0%) 360100 -0.31% -20.35% 氧化镝(99.5-99.9%)（元/千克） 1600 -5.33% -31.33% 氧化铽(99.9-99.99%)（元/千克） 4830 -6.40% -33.29% 江西钨精矿(65%)（元/吨） 129500 -2.26% 8.85% 江西仲钨酸铵(88.5%)（元/吨） 195000 -3.47% 9.86% 钼精矿(45%-50%,国产)（元/吨度） 3735 0.00% -4.35% 钼铁(60%Mo,国产)（万元/基吨） 23.75 -1.25% -7.41% 海绵锆(≥99%,国产)（元/千克） 180 0.00% -11.76% 镁锭(1#)（元/吨） 19360 -0.67% -13.49% 电子级多晶硅（美元/千克） 28.5 0.00% -13.64% 三氯氢硅（元/吨） 4050 -2.41% -47.74% 其他小金属新材料 半导体材料 资料来源：Wind,SMM,五矿证券研究所 2重点公司周行情回顾 2.1重点公司周行情回顾 本周（2024.7.15-2024.7.21）涨幅前十的公司分别为：凯美特气（16.05%）、中晶科技 （10.61%）、博迁新材（9.49%）、江丰电子（9.32%）、安集科技（8.97%）、华特气体（8.68%）、三超新材（8.11%）、铂力特（7.30%）、天岳先进（6.89%）、露笑科技（5.48%）。 图表10：本周涨幅前10名 排名 代码 简称 周跌幅（%） 市值（亿元） 1 002549.SZ 凯美特气 16.05 41.23 2 003026.SZ 中晶科技 10.61 34.78 3 605376.SH 博迁新材 9.49 66.11 4 300666.SZ 江丰电子 9.32 146.28 5 688019.SH 安集科技 8.97 158.80 6 688268.SH 华特气体 8.68 63.59 7 300554.SZ 三超新材 8.11 28.62 8 688333.SH 铂力特 7.30 142.65 9 688234.SH 天岳先进 6.89 219.32 10 002617.SZ 露笑科技 5.48 100.00 资料来源：Wind,五矿证券研究所 本周（2024.7.15-2024.7.21）跌幅前十的公司分别为：悦安新材（-9.36%）、东方锆业（-9.17%）、屹通新材（-9.09%）、久吾高科（-9.01%）、合金投资（-8.27%）、科达制造（-7.95%）、深圳新星（-7.83%）、翔鹭钨业（-7