行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

策略跟踪报告：稳定板块、中下游行业业绩预喜率高

金融 2024-07-23 宫慧菁万联证券 Joker Chan

策略跟踪报告：稳定板块、中下游行业业绩预喜率高

投资要点

业绩预告披露概况：截至2024年7月15日，共有1579家A股企业披露了2024年中报业绩预告，披露率为29.46%。其中，672家企业发布了预喜业绩预告，占披露总量的42.56%，预增企业最多，共405家。
板块预喜情况：稳定板块预喜比例最高（80.56%），金融板块最低（14.29%）。周期板块、成长板块和消费板块的预喜比例分别为52.28%、37.04%和36.22%。
一级行业预喜：截至2024年7月19日，11个一级行业的预喜比例超过50%，其中电子、公用事业和汽车行业的预喜率最高。电子行业预喜企业如日久光电、澜起科技等，净利润变动幅度显著。公用事业行业如华电能源、三峡水利等企业，财务表现向好。汽车行业预喜企业如索菱股份、苏常柴A等，受益于海外需求扩张。
中下游行业盈利预期：中下游行业盈利预期改善势头较好，尤其是轻工制造、社会服务、环保、农林牧渔等行业实现了扭亏为盈。电子、汽车、通信、食品饮料、交通运输等行业净利润同比增长超过70%，电子行业增长尤为明显，受益于全球半导体周期复苏和产品结构调整。
投资建议：预计2024年上半年中下游行业利润改善势头向好，特别是交通运输行业中的大型蓝筹公司，以及TMT领域的电子及通信行业，受益于行业景气度提升。建议关注成本控制能力强、采购价格下降和生产效率提升的中下游企业，以及与民生关联度高的公用事业、交通运输和社会服务行业，其需求延续回升趋势，盈利能力较强。
风险因素：包括数据统计误差、样本代表性不足、指标反映行业财务情况的局限性和指标与现实情况的差异等。