中国金融体系指标大全（2024年版）

导读：按惯例，笔者对中国金融体系指标进行全面梳理、更新、汇总、分析，力求其能够 成为在平常作业与研究中的高能助力器，本文应能全面浓缩中国金融体系主要指标，若有 疏漏或差错，亦欢迎提出，以便持续完善。 【金融业通行宝典】中国金融体系指标大全（2024年版） 【目录】 第一部分央行体系5 一、全球央行体系维度6 （一）基本说明6 （二）总量排名：全球前100大央行体量合计超42万亿美元，美日中位列前三6 （三）价格选择：全球主要央行的政策利率选择情况6 （四）结构情况：美日欧中等主要经济体的资产负债表状况8 1、美联储：持有国债与MBS规模分别占其总资产的62%与32%左右8 2、日本银行：日本政府债券贡献了日本银行资产端的78%以上9 3、欧洲央行：持有欧元区债券和对欧元区借款贡献了欧央行资产端的73%以上10 4、中国人民银行：外汇占款和对存款类机构债权分别占48%和41%左右11 二、中国央行体系维度12 （一）基础货币相关概念：货币发行、基础货币、货币乘数等12 （二）货币供应量和准货币：定义“什么是钱（货币）？以及衡量”钱在哪？“13 （三）社会融资规模：衡量“钱去哪了？”15 （四）货币政策工具梳理（在央行资产负债表中均有体现）16 1、存款准备金（法定与超额）16 2、面向公开市场一级交易商的OMO（公开市场操作）16 3、公开市场操作的补充工具：SLO、SLF、MLF、CBS、TMLF、TLF与CRA等17 4、结构性货币政策工具（余额超7.5万亿）：再贷款、PSL、支持工具等18 （五）中国利率全体系与调控框架19 1、利率调控机制说明（政策利率——市场基准利率——市场利率）19 2、中国式“利率走廊”：超额存款准备金利率（下限）与SLF利率（上限）20 3、存贷款报价方式21 4、中性利率（或自然利率）21 5、中国央行遵循的货币政策思路：泰勒规则、黄金法则与缩减原则22 （六）长端利率是如何决定的？22 1、影响长端利率水平的主要力量分析23 2、理论基础：需要明白“利率的本质是资本的边际产出或回报率”23 3、人口增长率、技术进步率、储蓄转化率等因素如何影响长端利率？24 4、结论：人口增长率、技术进步率与长端利率水平正相关25 （七）外汇领域与稳定汇率的政策工具25 1、外汇占款与外汇储备25 2、银行结售汇（分为银行自身和代客）26 3、离岸央行票据：构建离岸市场定价基准26 4、逆周期因子：汇率中间价报价模型的调整26 5、外汇风险准备金（针对远期外汇交易等流量业务）27 6、外汇存款准备金（针对存款等存量业务）28 （八）MPA（宏观审慎评估体系，MacroPrudentialAssessment）维度28 （九）跨境资本流动宏观审慎管理30 （十）银行业压力测试与央行金融机构评级32 1、银行业压力测试：信用风险是主要风险来源，未披露房地产业务影响情况32 2、央行金融机构评级：高风险银行主要分布在地方性银行和非银金融机构34 第二部分商业银行体系35 一、资产质量维度35 （一）资产（贷款）五级分类及贷款减值准备35 （二）逾期贷款与不良贷款之间的关系35 （三）重组资产（含财务困难和合同调整）的内涵及与不良资产之间的关系37 （四）预期信用损失：分类为三个阶段进行评估并确认损失准备37 （五）相关指标及对应的监管标准38 1、传统指标（应会调整）：不良（问题）贷款率、贷款拨备率与拨备覆盖率38 2、衍生指标：贷款迁徙率、不良生成率、贷款偏离度与信贷（用）成本39 3、其它指标：基于估值水平的隐含不良率以及减值准备与减值损失之间的关系39 二、资本补充维度40 （一）资本类型及构成40 1、传统资本工具：（核心）一级资本、其他一级资本、二级资本40 2、创新资本工具：无固定期限资本债券、转股型资本债券、转股协议存款等40 3、总损失吸收能力（TLAC）：针对全球系统重要性银行41 （二）风险加权资产：信用风险/市场风险/操作风险加权资产42 （三）相关指标及对应的监管标准42 1、最低监管标准：资本、一级与核心一级资本充足率最低分别为8%、6%和5%42 2、额外监管标准：储备资本（目前设定为2.5%）+逆周期资本（目前设定为0）.42 3、杠杆率（≥4%）：一级资本净额/调整后的表内外资产余额43 4、系统重要性银行额外监管：附加资本（0.25-1%）与附加杠杆率（0125-0.5%）43 5、全球系统重要性银行的TLAC监管标准：2025年与2028年的两阶段目标44 三、负债质量维度（含流动性与同业业务）44 （一）负债质量：“六性”44 （二）流动性监管指标：LCR、NSFR、流动性匹配率、优质流动性资产充足率等46 （三）同业业务监管指标47 四、市场风险维度48 （一）利率风险来源：缺口风险、基准风险、期权性风险与信用利差风险48 （二）相关概念：银行账户与交易账户（BankingBookandTradingBook）48 （三）利率风险管理工具：缺口/久期/敏感性/情景/Var/事后检验/压力测试/限额等.50 五、业绩指标维度50 （一）定价指标：净利差与净息差50 （二）业绩指标：ROA、ROE、成本收入比及经风险调整的收益率50 （三）监管部门对ROA、净息差和成本收入比等指标的底线是不断下移的51 六、集中度与大额风险暴露维度52 （一）相关概念52 1、授信——风险暴露——大额风险暴露52 2、国别风险及国别风险暴露、风险转移、国别风险准备等概念52 （二）监管标准（共涉及12个指标）53 （三）大股东与关联交易的内涵53 1、何为大股东？53 2、何为关联交易？54 3、关联交易的三个监管指标及监管标准54 七、信贷投向维度55 （一）三个办法（包括个贷、流贷与固贷，项目融资作为固贷办法的专章）55 （二）地产行业相关金融政策梳理57 1、三道红线与房地产贷款集中度：是否还在执行？57 2、房贷利率与首付比例：大部分和全国水平一致（四个一线城市除外）57 3、城市融资协调机制（针对“白名单”项目）：五个条件、两个闭环、“三率”考核.59 4、相关金融工具（多为结构性货币政策工具）：支持计划、再贷款、专项借款等60 5、城市更新四道红线：拆除比、拆建比、就地就近安置率和年度租金涨幅等60 （三）五篇大文章之普惠金融：小微（门槛提高至2000万元）、民企、乡村振兴等60 1、普惠小微贷款：门槛提高至2000万元，“三个不低于”“两增两控”“首贷率”等61 2、民营企业：“一二五”目标是否在实施不确定，量化考核指标相对较少62 3、票据业务（三道红线）62 4、乡村振兴：考核评估体系较复杂，非人力所能为62 （四）五篇大文章：《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》64 （五）互联网贷款业务：总体方向趋严66 （六）并购贷款与银团贷款业务66 1、并购贷款：《商业银行并购贷款风险管理指引》66 2、银团贷款：《银团贷款业务管理办法（征求意见稿）》66 （七）联合授信业务67 （八）针对县域及城区农商行的15个监管指标68 第三部分非银金融机构与地方金融组织（不含大资管各细分行业）69 一、证监会体系69 （一）证券公司69 1、监管指标：重点关注四项核心风控指标69 2、券商“白名单”：合计共31家69 （二）期货公司：4个监管指标和13个监测指标70 二、金融监管总局体系70 （一）保险公司70 1、偿付能力监管规则（II）：两个偿付指标+风险综合评级（监管评级）70 2、优化保险公司偿付能力监管标准（2023年9月）：整体放松、鼓励投资股市71 3、系统重要性保险公司（4个一级指标、13个二级指标）71 （二）信托公司72 （三）金融AMC与金融AIC72 （四）金融租赁公司、消费金融公司、汽车金融公司与企业集团财务公司73 三、地方金融组织（即类金融机构）74 【正文】 第一部分央行体系 央行作为经济体的货币当局，是金融体系分析的起点，理应被置于最重要的位置。 一、全球央行体系维度 （一）基本说明 本文主要聚焦单一经济体的央行，不过需要就两个问题给出特别说明。 1、欧洲中央银行（EuroperanCentralBank|Eurosystem，简称ECB）为欧元区的货币当局，由欧元区各成员国的央行联合于1998年筹备成立的，具有法人资格。 不过目前欧洲中央银行与欧元区各经济体的央行是并存的。其中，欧洲中央银行主导着欧元区统一的货币政策工具与货币发行权，欧元区各经济体的央行作为欧洲中央银行体系的组成部分虽然类似于分支机构，但其在人事任命、机构设置等方面有自主权，且各经济体的央行不得直接或间接干预欧洲中央银行运作（如不能在公开市场买卖政府债券等）。 故下面的数据对比是将欧洲中央银行与欧元区各经济体的央行进行分开的。 2、除欧洲中央银行外，另有三个经济体的货币当局，即新加坡、中国香港与中国澳门的金融管理局，其同时承担着货币当局及综合金融监管机构的角色，监管范围较广，属于典型的统一金融监管模式。 （二）总量排名：全球前100大央行体量合计超42万亿美元，美日中位列前三 1、根据SWFI的统计，目前全球前100大货币当局的总资产合计超过42万亿美元，不过集中度相对较高，前五大、前十大和前二十大央行的总资产合计分别达到23万亿美元、 30万亿美元和36万亿美元。其中，美国、日本、中国、德国、法国、挪威、意大利、英国、 西班牙、瑞士等经济体的央行分别位列前十，排名第11至第20的央行分别隶属于巴西、印度、欧元区、俄罗斯、中国台湾、中国香港、新加坡、荷兰、沙特和韩国等经济体。 2、可以看出，在欧洲中央银行系统中，德国、法国、意大利、西班牙等经济体的地位最高，其对应央行的体量均超过万亿美元（德国和法国分别达到2.78万亿美元和2.01万亿 美元），而欧洲中央银行自身的体量实际上仅7444亿美元。 （三）价格选择：全球主要央行的政策利率选择情况 1、除总量、结构特征外，央行主要通过利率政策传导其意图，其中的关键便在于选择何种利率作为其政策利率，目前的情况是大部分经济体会将回购利率作为政策利率，有些经济休的回购利率为央行与存款类金融机构之间的利率，有些则为存款类金融机构之间的回购利率，总之是希望其能够通过政策利率向货币市场以及其它市场传导。 2、当然，也有些经济体的政策利率比较例外，如欧洲央行是将利率走廊的上下限和再融资利率均作为政策利率（即其有三个政策利率）、印尼和中国选择的政策利率为7天逆回 购利率、波兰和捷克则选择的是28日和2周再回购利率等等。 在利率传导机制不存在障碍的情况下，选择何种利率作为政策利率的区别的并不大，因 为利率总能顺畅传导，改变市场预期和定价基准。但是作为利率传导机制尚不够顺畅的中国，这个问题就会便得很复杂，故我们现在看到中国央行在调整利率时总是坚持“小步多频”的思路，不同品种利率的调整时间、幅度、频次均存在一定差异。 美联储资产负债表（亿美元，总资产=100%） 20071226 20191225 20240327 占比 20071226 20191225 20240327 占比 总资产 8906.62 41655.91 74847.39 100.00% 总负债 8535.5 41270.69 74415.96 99.42% 黄金证券账户 110.37 110.37 110.37 0.15% 联储票据、联储银行持有净额 7918.01 17540.66 22932.32 30.64% 特别提款权账户 22 52 52 0.07% 逆向回购协议 405.42 2534.9 8727.46 11.66% 硬币 11.73 16.61 15.52 0.02% 存款 163.58 21125.8 44190.48 59.04% 持有证券 7546.12 37511.89 70088.64 93.64% 存款机构定期存款 0 0 0 0.00% 美国国债 7546.12 23288.62 4618