1-6月太阳能发电装机容量同比增长51.6%，产业链价格筑底

太阳能行业周报概要

市场表现与新增装机量

• 市场表现：过去一年，太阳能行业整体表现稳健，尤其是在发电装机容量增长方面。1-6月，太阳能发电装机容量同比增长51.6%，显示出行业的持续增长势头。

• 新增装机量：上半年新增光伏装机102.48GW，累计太阳能发电装机容量达到7.1亿千瓦，风电装机容量则为4.7亿千瓦，分别同比增长51.6%和19.9%。

产业链价格与供需动态

• 价格追踪：
  • 多晶硅：致密料与颗粒硅价格本周保持稳定，N型棒状硅和P型棒状硅价格也未有变动。然而，产业链整体现金流紧张，下游企业采购行为趋于谨慎。
  • 硅片：150um和130um的182mm单晶硅片价格稳定，182mm N型硅片价格同样持平。近期，硅片价格走势逐渐分化，182与183N硅片供给偏紧。
  • 电池片：M10电池片和210mm电池片价格本周均下跌3.3%，182mm TOPCon电池片价格保持不变。电池库存上升，价格面临进一步下行压力。
  • 组件：182mm双面PERC组件和182TOPCon双玻组件价格稳定，但组件库存高企，需求疲软，价格有进一步下滑趋势。

行业政策与发展趋势

• 政策支持：南方电网提出计划投资超1000亿元，升级农村电网，以促进农村地区的可再生能源接入，包括分散式风电和分布式光伏。
• 绿证系统：国家绿证核发交易系统正式运行，旨在推动绿色电力证书的发放与交易，以促进清洁能源的市场化进程。

投资建议

• 重点关注：中东和东南亚地区出口企业以及行业格局改善后龙头企业的投资机会。
• 推荐公司：逆变器领域推荐德业股份、阳光电源；光伏玻璃领域推荐福莱特；BC电池领域推荐隆基绿能、爱旭股份；银浆领域推荐帝科股份。
• 积极关注：中信博、迈为股份、协鑫科技、晶盛机电、捷佳伟创、阿特斯、朗新集团、旗滨集团、福斯特、京山轻机、大全能源、麦迪科技。

风险提示

• 光伏新增装机量可能低于预期。
• 产业链价格波动风险。
• 海外地区政策不确定性带来的风险。

结论

太阳能行业近期表现出稳定的增长态势，尤其是在发电装机容量方面。然而，产业链价格波动、供需失衡以及政策风险成为行业发展的关键考量因素。建议关注中东、东南亚市场的出口机遇，并聚焦于行业格局改善后的龙头企业发展。同时，警惕新增装机量不及预期和海外政策风险带来的挑战。