北证50指数超跌反弹，中期业绩预报频传喜讯

2024年07月20日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（7.15-7.19） 北证50指数超跌反弹，中期业绩预报频传喜讯 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较强，北证50指数较周一开盘市值上升4.6%，指数出现超跌反弹。板块周成交额较上周增加244.6亿，流动性显著提升。 截至7月19日，北交所11家公司披露了2024年上半年业绩预告，大部分表现亮眼。其中，国航远洋、驰诚股份、长虹能源、锦波生物、海达尔和并行科技净利润同比增长率均预期超过100%。我们预计随着半年报披露及公 司回购的顺利开展，北交所投资者信心将进一步提振，板块流动性将逐步改 善。我们仍长期持续看好北交所发展前景，建议关注北交所中报绩优及新质生产力相关的流动性较强企业。 行情回顾：本周，北交所整体表现较强，周五（7月19日）收盘市值3227.2亿元，北证50指数较周一（7月15日）开盘市值上升4.6%，整体跑赢创业板约2.1个百分点（创业板指上升约2.5%）；跑赢市场约2.7个百分点（沪 深300上升约1.9%）。 北证A股板块对比。截至2024年7月19日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值13.0亿元，同期创业板个股平均市值为70.0亿元，科创板平均市值为90.1亿元。从成交量上来看，“2024年7月15日（周一）-2024 年7月19日（周五）”北交所板块周交易金额为381.9亿元，平均周交易金额为1.5亿元，区间换手率为32.6%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为19.5倍，PE绝对值较上周五（7月5日）上升1.5倍。 本周北交所无新股上市。 下周北交所无企业更新新股动态。 下周北交所无企业上会。 要闻：本周北证50指数表现强劲，实现超跌反弹。年内北证50持续震荡走低，于7月9日触及658.17点的低点后，自7月10日开始呈现震荡走高态 势。7月17日。北证50高开高走，开盘后全天保持震荡走高态势，迎来一 波集体大涨。截至当日收盘，北证50收涨7.2%，其中9股实现“30cm”涨 停，仅2股飘绿。北证50涨势喜人背后，北交所11只个股披露了2024年 上半年业绩预告，并且全部报喜。同时，今年32家北交所公司先后亮出回购 计划，累计股份回购支付金额合计达4.7亿元。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 联系人：潘妍洁 电话：023-67791663 邮箱：panyj@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-10-20 2023-11-02 2023-11-15 2023-11-28 2023-12-11 2023-12-24 2024-01-06 2024-01-19 2024-02-01 2024-02-14 2024-02-27 2024-03-11 2024-03-24 2024-04-06 2024-04-19 2024-05-02 2024-05-15 2024-05-28 2024-06-10 2024-06-23 2024-07-06 2024-07-19 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（7.15-7.19） 成分股个数249 总市值（亿元）3227.17 公司平均市值（亿元）12.96 板块周交易金额（亿元）381.92 平均周交易金额（亿元）1.53 区间换手率（%）32.63 相关研究 1.北交所周报（7.8-7.12）：北证转融券业务暂停，程序化交易监管规定实施效果渐佳(2024-07-15) 2.北交所周报（7.1-7.5）：北交所公司半年报披露时间确定，锦波生物上半年业绩亮眼(2024-07-08) 3.北交所周报（6.24-6.28）：北交所迎来IPO申报潮，多家上市公司宣布回购增持计划(2024-07-01) 4.北交所周报（6.17-6.21）：北交所IPO受理恢复，成电光信与太湖远大成功过会(2024-06-24) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻8 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/7/19）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2024年7月19日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值13.0亿元，同 期创业板个股平均市值为70.0亿元，科创板平均市值为90.1亿元。从成交量上来看，“2024 年7月15日（周一）-2024年7月19日（周五）”北交所板块周交易金额为381.9亿元，平均周交易金额为1.5亿元，区间换手率为32.6%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为19.5倍，PE绝对值较上周五（7月5日）上升1.5倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/7/19） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 249 12.18 137.35 0.55 12.91 北证A股（本区间） 249 12.96 381.92 1.53 32.63 科创板 573 90.09 2467.73 4.31 8.15 创业板 1348 69.98 8173.00 6.06 19.12 上证A股 2263 233.80 14731.83 6.51 7.16 深证A股 2845 96.21 17859.88 6.28 13.75 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 700 600 500 400 300 200 100 2.26-3.1 3.4-3.8 3.11-3.15 3.18-3.22 3.25-3.29 4.1-4.5 4.8-4.12 4.15-4.19 4.22-4.26 4.29-5.3 5.6-5.10 5.13-5.17 5.20-5.24 5.27-5.31 6.3-6.7 6.10-6.14 6.17-6.21 6.24-6.28 7.1-7.5 7.8-7.12 7.15-7.19 0 30.0 28.0 26.0 24.0 22.0 20.0 18.0 16.0 14.0 12.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所无新股上市 下周北交所无企业更新新股发行动态。下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年7月15日（周一）-2024年7月19日（周五）。 本周，北交所整体表现较强：周五（7月19日）收盘市值3227.2亿元，北证50指数 较周一（7月15日）开盘市值上升4.6%，整体跑赢创业板约2.1个百分点（创业板指上升约2.5%）；跑赢市场约2.7个百分点（沪深300上升约1.9%）。 图3：本周行情回顾 1.66% -2.87% -1.26% -4.79% 4.33% 2.49% 1.92% 0.56% 0.37% 4.61% 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1% 2%3%4%5%6% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所249只个股中有231只股票上涨，0只股票持平，18只股票下跌。其中，凯腾精工区间内上涨73.9%，市盈率（TTM）为42.4倍；大禹生物区间内下 跌16.1%，市盈率（TTM）为-193.2倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 73.93% 71.23% 61.08% 56.66% 54.76% 凯腾精工荣亿精密格利尔晶赛科技华阳变速 0% -5% -10% -15% -20% 大禹生物大地电气青矩技术汉鑫科技雷特科技 -6.27% -5.47% -7.79% -16.14%-16.13% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于机械设备、家用电器、电子和汽车行业。上涨的231只股票 市盈率估值（TTM）水平偏高，其中有69只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 871553.BJ 凯腾精工 机械设备 印刷行业中重要耗材凹印印版的研发、生产和销售 873223.BJ 荣亿精密 机械设备 精密紧固件、连接件、结构件等精密金属零部件的研发、制造和销售。 831641.BJ 格利尔 家用电器 照明产品及磁性器件的研发、生产和销售。 871981.BJ 晶赛科技 电子 石英晶体元器件及其封装材料的研发、生产及销售。 839946.BJ 华阳变速 汽车 汽车变速系统零部件的研发、生产和销售。 跌幅前五 871970.BJ 大禹生物 农林牧渔 饲料添加剂（包括微生态制剂、饲用酶制剂）、饲料及兽药的研发、生产与销售。 870436.BJ 大地电气 汽车 汽车线束的研发、生产、销售。 836208.BJ 青矩技术 建筑装饰 从事工程造价咨询、工程财务咨询、工程管理咨询、工程招标代理、工程项目管理、系统开发与集成等业务。 837092.BJ 汉鑫科技 计算机 为智慧城市提供解决方案及为智能建筑提供系统集成服务 832110.BJ 雷特科技 电力设备 LED控制器的研发、生产及销售。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表3：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/7/19 2023/12/31 2023/12/31 2024/7/19 2023/12/31 2023/12/31 涨幅前五 871553.BJ 凯腾精工 机械设备 8.72 4.21 23.34 42.38 8.84 37.59 873223.BJ 荣亿精密 机械设备 9.45 2.48 -31.18 -31.33 -12.88 14.40 831641.BJ 格利尔 家用电器 7.81 5.47 22.03 -386.54 4.46 22.06 871981.BJ 晶赛科技 电子 11.25 3.61 -5.67 -167.35 -1.57 10.87 839946.BJ 华阳变速 汽车 8.77 3.24 -29.73 -24.94 -9.16 -2.38 跌幅前五 871970.BJ 大禹生物 农林牧渔 6.83 1.61 -2.09 -193.18 -1.30 27.28 870436.BJ 大地电气 汽车 8.60 8.15 5.22 110.42 0.64 18.98 836208.BJ 青矩技术 建筑装饰 22.28 9.38 202.07 10.84 21.36 45.52 837092.BJ 汉鑫科技 计算机 13.28 3