房地产行业周报：6月新房数据降幅收窄，北京实施新房“以旧换新”

房地产 2024年07月21日 投资评级：看好（维持） 6月新房数据降幅收窄，北京实施新房“以旧换新” ——行业周报 齐东（分析师）郝英（联系人） 行业走势图 qidong@kysec.cn 证书编号：S0790522010002 haoying@kysec.cn 证书编号：S0790123060017 29% 14% 0% -14% -29% -43% 房地产沪深300 核心观点：6月新房数据降幅收窄，北京实施新房“以旧换新” 本周我们跟踪的68城新房成交同环比下降，20城二手房成交面积同比增长，环比下降。土地成交面积同环比增长，成交溢价率环比增长。成都土拍火热收官，9宗土地4宗溢价成交，保利、华发、中海、首开均有斩获。融资端国内信用债单周发行同比下降，环比持平，累计发行规模同比下降。本周政策端国家统计局发布2024年前6月全国房地产市场基本情况，新房销售数据降幅收窄，北京、 2023-072023-112024-03 数据来源：聚源 上海二手房价环比转涨。地方端四大国有银行将广州首套房房贷利率下调20个 基点，南京二套房贷利率降至3.05%，北京宣布实施商品房“以旧换新”，首批 相关研究报告 涉及房源9000余套。我们认为利好政策叠加效应会逐渐凸显，在新政效应催化 下，地产市场活力有望加强，整体市场信心有望企稳。超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。板块仍具备较好的投资机 《新房房价环比降幅持平，北上二手 房价环比转涨—行业点评报告》 -2024.7.16 《6月销售数据降幅收窄，房企到位资金有所改善—行业点评报告》 -2024.7.15 《新房成交延续降势，上海土拍溢价创三年新高—行业周报》-2024.7.14 会，维持行业“看好”评级。 政策端：城市更新稳步推进，广州、南京下调房贷利率 中央层面：住建部：7月17日，住房城乡建设部宣布全国实施超6.6万个城市更 新项目，投资达2.6万亿元。项目包括建筑改造、老旧小区更新及社区建设等， 旨在提升建筑安全与节能标准，改善居民生活条件。至今完成78亿平方米建筑 改造，新开工城镇老旧小区改造7.63万个，加装电梯3.6万部。 地方层面：广州：中国四大国有银行—工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在广州地区首套房房贷利率下调了20个基点，从3.4%（LPR-55BP）调整至3.2%（LPR-75BP）。南京：南京二套房贷利率降至3.05%，与首套房利率持平。 合肥：合肥市高新区、经开区和新站高新区，新建商品住房的购房者将获得房屋 成交价2%的补贴、车位总价款3%的购置补贴，最高补贴金额为10万元。 市场端：新房成交同环比下降，二手房成交同比增长、环比下降 销售端：2024年第29周，全国68城商品住宅成交面积194万平米，同比下降 27%，环比下降7%；从累计数值看，年初至今68城成交面积达7560万平米， 累计同比下降36%。全国20城二手房成交面积为196万平米，同比增速+16%， 前值+15%；年初至今累计成交面积5238万平米，同比增速-7%，前值-8%。 投资端：2024年第29周，全国100大中城市推出土地规划建筑面积1832万平方米，成交土地规划建筑面积1840万平方米，同比增加3%，成交溢价率为5%。成都：7月19日共有5宗宅地拍卖，总出让面积约15.66万平米，总规划建筑面 积约34.58万平米，起拍价约44.64亿。最终，5宗宅地中2宗溢价、3宗底价成交，其中华发联合体、保利、首开均有所斩获。 融资端：国内信用债发行规模环比持平 2024年第29周，信用债发行95.5亿元，同比减少36%，环比持平，平均加权利率2.39%，环比减少8BP。信用债累计发行规模2394.3亿元，同比减少12%。 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、城市更新稳步推进，广州、南京下调房贷利率3 2、销售端：新房成交同环比下降，二手房成交同比增长、环比下降5 2.1、68大中城市新房成交同环比下降5 2.2、20城二手房成交同比增长，环比下降7 3、投资端：土地成交面积同比增长，成都土拍火热收官8 4、融资端：国内信用债发行规模环比持平9 5、一周行情回顾10 6、投资建议：维持行业“看好”评级11 7、风险提示11 图表目录 图1：64大中城市新房成交面积同比下降5 图2：64大中城市新房成交面积环比下降5 图3：2024年第29周68大中城市成交面积同环比下降6 图4：2024年第28周68大中城市中一线城市成交面积同环比下降6 图5：2024年第29周68大中城市中二线城市成交面积同环比下降6 图6：2024年第29周68大中城市中三四线城市成交面积同环比下降6 图7：2024年初至今高能级市场累计成交面积表现相对更好7 图8：17城二手房成交同比增长7 图9：一线城市二手房市场单周成交情况相对更好7 图10：100大中城市土地成交面积同比增长8 图11：100大中城市土地成交总价同比下降8 图12：100大中城市土地成交溢价率环比增长9 图13：信用债单周发行规模同比下降9 图14：信用债累计发行规模同比减少9 图15：房地产指数下跌0.72%，板块表现弱于大市10 表1：城市更新稳步推进，广州、南京下调房贷利率4 表2：本周房地产行业个股中中润资源、铁岭新城、万业企业涨幅靠前10 表3：本周房地产行业个股中珠江股份、三湘印象、中洲控股跌幅靠前10 1、城市更新稳步推进，广州、南京下调房贷利率 中央层面：（1）国家统计局：7月15日，国家统计局发布2024年前6月全国房地产市场基本情况。在新建商品房销售和待售情况方面，1-6月份，新建商品房销售面积47916万平方米，同比下降19.0%，其中住宅销售面积下降21.9%。新建商品房销售额47133亿元，下降25.0%，其中住宅销售额下降26.9%。（2）住建部：7月17日，住房城乡建设部宣布全国实施超6.6万个城市更新项目，投资达2.6万亿元。项目包括建筑改造、老旧小区更新及社区建设等，旨在提升建筑安全与节能标准，改善居民生活条件。至今完成78亿平方米建筑改造，新开工城镇老旧小区改造7.63 万个，加装电梯3.6万部。 地方层面：（1）广州：7月15日观点网报道，中国四大国有银行——工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在广州地区对首套房房贷利率进行了调整。具体来 说，首套房房贷利率下调了20个基点，从3.4%（LPR-55BP）调整至3.2%（LPR-75BP）。与此同时，二套房的贷款利率保持在3.8%（LPR-15BP）不变。（2）合肥：7月15日，合肥市高新区、经开区和新站高新区公布了购房补贴政策。根据政策，2024年5月15日至2025年5月14日期间，在指定区域内购买新建商品住房和车位的购房者将获得补贴。新建商品住房的购房者将获得房屋成交价2%的补贴，新购车位的购房者则能获得车位总价款3%的购置补贴，最高补贴金额为10万元。（3）沈阳：沈阳市房产局发布城中村改造房票安置办法，鼓励被征收人及时购房。根据规定，三 个月内使用房票购买商品房的被征收人将获得10%奖励；六个月内使用则获5%奖励。超期或未足额使用者不享奖励。（4）襄阳：襄阳市自7月1日起调整2024年度住房 公积金缴存基数，月缴存基数上限21826元，下限按区域不同分为2210元、1950 元和1800元，缴存比例5%-12%，缴存基数调整申报需在8月31日前完成。（5）湖北省：7月16日，据湖北金融监管局披露，该局以深入实施“四新”工程为引领， 持续深入推进城市房地产融资协调机制落地见效，促进房地产市场平稳健康发展。据介绍，截至目前，湖北省已完成三批次“白名单”项目共249个，项目审批通过 率100%，融资金额落地率99.57%，审批通过的融资额达662亿元。（6）南京：7月 17日，南京二套房贷利率降至3.05%，与首套房利率持平。这一调整是517新政取消房贷利率下限后，全国多地房贷利率频繁变动的背景下发生的。招商银行、中信银行、南京银行等多家银行已开始执行新利率。与之前的4.25%相比，新利率下每月 还款额减少1353.69元，总利息减少48.7万元。（7）孝感：湖北孝感市推出新政策， 扩大购房补贴至2025年。在职教师、医务人员等家庭可获1万元补贴，多孩家庭首 购补3万、二购补5万，无面积限制。首套房贷款首付降至15%，二套25%，取消利率下限。（8）青岛：7月18日，青岛市西海岸新区住房和城乡建设局发布消息，宣布在执行青岛市“以旧换新”政策的基础上，新增支持政策。自“以旧换新”旧 房收购协议签订生效之日起两年内，新区教育行政部门保留交易成功的新区范围内旧房原房主子女的入学资格（若此期间撤销新房网签备案，不再享受该政策）。若旧房学区出现变更，则按新区教育行政部门最新学区划分为准。（9）北京：7月19日，北京市住建委等部门的指导支持下，北京房地产业协会、北京房地产中介行业协会主办的北京市商品住房“以旧换新”活动正式启动。据悉，首批参加倡议的31个新 建商品房项目共涉及房源9000余套。针对的是下半年计划出售二手住房并购买新建商品住房的购房居民。活动主要以为换房业主在旧房出售、购买新房、过渡居住、购买家居家电等换房全链条过程中，提供一定服务和优惠为主，助力居民改善性置换需求。 时间政策 表1：城市更新稳步推进，广州、南京下调房贷利率 2024/7/15 2024/7/15 2024/7/15 2024/7/15 2024/7/15 2024/7/16 2024/7/17 2024/7/17 2024/7/18 2024/7/18 2024/7/19 2024/7/15 2024/7/15 国家统计局：7月15日，国家统计局发布2024年前6月全国房地产市场基本情况。在新建商品房销售和待售情况方面，1-6月份，新建商品房销售面积47916万平方米，同比下降19.0%，其中住宅销售面积下降21.9%。新建商品房销售额47133亿元，下降25.0%，其中住宅销售额下降26.9%。 广州：7月15日观点网报道，中国四大国有银行——工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在广州地区对首套房房贷利率进行了调整。具体来说，首套房房贷利率下调了20个基点，从3.4%（LPR-55BP）调整至3.2%（LPR-75BP）。与此同时，二套房的贷款利率保持在3.8%（LPR-15BP）不变。 合肥：7月15日，合肥市高新区、经开区和新站高新区公布了购房补贴政策。根据政策，2024年5月15 日至2025年5月14日期间，在指定区域内购买新建商品住房和车位的购房者将获得补贴。新建商品住房的购房者将获得房屋成交价2%的补贴，新购车位的购房者则能获得车位总价款3%的购置补贴，最高补贴金额为10万元。 沈阳：沈阳市房产局发布城中村改造房票安置办法，鼓励被征收人及时购房。根据规定，三个月内使用房票购买商品房的被征收人将获得10%奖励；六个月内使用则获5%奖励。超期或未足额使用者不享奖励。襄阳：襄阳市自7月1日起调整2024年度住房公积金缴存基数，月缴存基数上限21826元，下限按区域不 同分为2210元、1950元和1800元，缴存比例5%-12%，缴存基数调整申报需在8月31日前完成。 湖北省：7月16日，据湖北金融监管局披露，该局以深入实施“四新”工程为引领，持续深入推进城市房地产融资协调机制落地见效，促进房地产市场平稳健康发展。据介绍，截至目前，湖北省已完成三批次“白名单”项目共249个，项目审批通过率100%，融资金额落地率99.57%，审批通过的融资额达662亿元。住建部：7月17日，住房城乡建设部宣布全国实施超6.6万个城市更新项目，投资达2.6万亿元。项目包括 建筑改造、老旧小区更新及社区建设等，旨在提升建筑安全与节能标准，改善居民生活条件。至今完成78 亿平方米建筑改造，新开