全球贸易最新情况报告（2024年7月）英

全球贸易复苏，但不平衡。 亮点S 在2024年第一季度，发展中国家的贸易增长和南南贸易超过了发达国家 。 全球贸易增长是由中国，印度和美国的出口增加推动的，而欧洲和非洲则令人失望 。 贸易增长因行业而异，绿色能源和人工智能相关产品增长强劲。 2024年的前景依然乐观，但地缘政治问题和产业政策将继续重塑全球贸易格局。 JULY2024 全球贸易 更新 特殊见解：贸易和产业政策 AI相关设备的贸易在2024年第一季度强劲增长 高性能和其他自动数据处理机的贸易价值 （2023年第一季度=100） 130 US$25十亿高性能服务器 120 110 其他计算机和存储单元 100 200亿美元 90 80 2023 2024 资料来源:贸发会议根据中国、欧洲联盟和美国的国家统计数据估计。 注意：高性能服务器是根据HS代码847150定义的。此代码包括没有键盘和显示器的处理单元和服务器。为了进行比较,基于代码 8471(自动数据处理机器及其单元)中的子标题的其余部分来定义其他计算机和存储单元。美元价值是各个季度的全球贸易估计。 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 全球贸易趋势和即时广播 当前的全球贸易趋势已转为积极，商品贸易在2024年第一季度（QoQ）环比增长约1％。服务贸易环比增长约 1.5%。UNCTADowcast预测2024年第二季度将出现更强劲的积极趋势，预计2024年上半年将增长约2%。与 2023年下半年相比，这一增长预计将在2024年上半年为货物贸易增加约2500亿美元，为服务贸易增加约1000亿 美元。如果积极趋势持续下去，2024年全球贸易额可能达到近32万亿美元，但不太可能超过2022年的创纪录水平 。 2024年全球商品和服务贸易恢复增长 货物和服务贸易价值的年度和季度增长 货物服务Annualgrowth季度增长 Annualgrowth季度增长 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2 2019202020212022 2023 2024 30% 20% 10% 0% Nowcast Estimates -10% -20% -30% 资料来源:贸发会议统计；贸发会议根据国家统计数据计算。 Note:Quarterlygrowthisthequarteroverquartergrowthrateofseasonaladjustedvalues.Theannualgrowthiscalculatedusingatrade-weightedmovingaverageoverthepastfours.FiguresforQ12024areestimates.Q22024isanowcastasof11June2024. 贸易商品的价格在2024年第一季度保持不变，但预计在2024年第二季度会增加，贸易的价值增长快于数量。尽管有这种上升，贸易商品价格的年度变化预计仍将为负。 贸易通胀转正，但在2024年上半年仍低于2% 贸易商品整体价格的年度和季度增长 年度季度 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022 2023 2024 Nowcast Estimates 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 资料来源：贸发会议统计；贸发会议根据国家统计数据计算。 Note:Quarterlygrowthisthequarteroverquartergrowthrateofseasonaladjustedvalues.Theannualgrowthiscalculatedusingatrade-weightedmovingaverageoverthepastfours.FiguresforQ12024areestimates.Q22024isanowcastasof11June2024. 总结与展望 2024年第一季度，全球贸易延续了2023年下半年开始的温和渐进增长。美国和发展中国家的积极贸易动态推动了 2024年第一季度的上升趋势，特别是亚洲最大的发展中经济体的强劲出口表现。商品和服务在2024年第一季度均显 示出正的季度环比增长，预计2024年第二季度将进一步增长。这表明2024年全球货物贸易将恢复增长，同时也表明服务贸易强劲上升趋势的结论。 总体而言，全球通胀放缓和经济增长预测改善表明，2023年大部分时间宏观经济下行趋势出现逆转。此外，与能源转型和人工智能相关的产品需求的增长将有助于到2024年的贸易增长。此外，美国可能在今年晚些时候降息，因此美元贬值，可能会进一步推动全球贸易。然而，2024年全球贸易前景仍面临下行风险。持续的地缘政治紧张局势，不断上涨的运输成本和新兴的产业政策可能会对全球贸易产生重大影响。 2024年影响全球贸易的一些最相关因素包括： 经济正增长，但差距很大 全球对2024年国内生产总值增长的预测仍在3%左右，短期前景谨慎乐观。然而，就未来一年的预期经济前景而言 ，各国和地区之间仍然存在巨大差距。这种差距将影响贸易模式。 对绿色能源产品和AI相关计算机的需求增加 在许多国家，电动汽车，太阳能电池板，电池和高端半导体等某些行业的需求预计将进一步增长。尽管政府政策可能会遏制其中一些趋势，但这些产品的贸易可能会继续以高于平均水平的速度增长。 增加补贴和贸易限制措施 国内关切的优先次序和履行气候承诺的紧迫性正在推动工业和贸易政策的变化。贸易限制措施和内向型工业政策的利用预计将对国际贸易的增长产生负面影响，特别是在一些战略部门。 集装箱运输需求强劲，但原材料下降 在过去的几个月中，对集装箱运输的需求不断增加，这反映在上海集装箱运价指数的强劲增长上。另一方面，波罗的海干散货运价指数趋于稳定，表明全球对原材料的需求持续。 延长供应链 全球贸易正受到供应链对贸易政策变化和地缘政治紧张局势的反应的影响。一些东亚和拉丁美洲经济体可能会找到机会，更多地融入受地缘政治担忧影响的供应链。 美国降息的前景 尽管通货膨胀压力持续的时间比预期的要长，但美国有可能在2024年降低利率。鉴于美元在全球贸易中继续占主导地位，此举将使美元贬值，从而有可能通过增加价格和数量来刺激国际贸易。 主要经济体的贸易趋势 2023年主要经济体商品贸易的下降在2024年第一季度有所逆转，但仅限于部分经济体。具体而言，巴西、俄罗斯联邦和美国的进口增加。在出口方面，中国和印度的出口表现非常强劲。俄罗斯联邦和美国的出口也有所增长。相比之下，日本和南非的贸易继续下降。 2024年第一季度主要经济体货物贸易趋势不均匀 货物（2024年第一季度） 季度增长 Annualgrowth Imports 出口 Imports 出口 巴西 6% 2% 12% 2% 中国 0% 9% 4% 5% 印度 1% 7% 6% 5% Japan5% 5% 16% 3% 大韩民国 3% 0% 14% 2% 俄罗斯联邦 2%* 4%* 6%* 23%* 南非 8% 7% 7% 10% UnitedStates2% 3% 4% 4% 欧洲联盟 2% 0% 15% 1% 资料来源：贸发会议根据国家统计数据计算。 注：季度增长率是相对于上一季度的。年增长率是使用四个季度的贸易加权平均值计算的。数据经过季节性调整。数据不包括欧盟内部贸易。*表示估计。 与服务相关的数据落后于商品数据四分之一。2023年第四季度的年增长率表明，服务贸易的积极趋势可能已经趋于稳定，大多数经济体表现出适度的正增长率和负增长率。同期的季度增长显示出喜忧参半的动态，所有主要经济体的进口都有积极的发展，但中国，大韩民国和俄罗斯联邦的出口明显下降。 资料来源：贸发会议根据国家统计数据计算。 服务贸易在2023年第四季度趋于稳定，但主要经济体之间存在差异 服务（2023年第四季度） 季度增长 Annualgrowth Imports 出口 Imports 出口 巴西 4% 2% 3% 12% 中国 6% 2% 17% 11% 印度 2% 3% 1% 9% Japan2% 12% 4% 20% 大韩民国 1% 5% 8% 6% 俄罗斯联邦 9%* 1%* 7%* 16%* 南非 3% 3% 2% 12% UnitedStates1% 1% 3% 8% 欧洲联盟 1% 1% 9% 7% 注：季度增长率是相对于上一季度的。年增长率是使用四个季度的贸易加权平均值计算的。数据经过季节性调整。数据不包括欧盟内部贸易。*表示估计。 区域贸易趋势 在2024年第一季度，发展中国家的进出口都出现了积极的趋势（增长约2%）。尽管发达国家的出口为正（增长 1％），但其进口季度环比保持不变。南南贸易环比增长约2%。从年度来看，全球贸易下降的主要原因是发达国家 的进口减少，发展中国家的出口减少，从2023年第一季度到2024年第一季度，这两种流量都减少了5%。在此期间，南南贸易也下降了类似的幅度。 2024年第一季度发展和发展货物贸易增长 季度增长 Annualgrowth Imports 出口 Imports 出口 发达国家 0% 1% 5% 3% 发展中国家 2% 2% 3% 5% 南南贸易 2% 5% 发展中国家（不包括东亚 ） 1% 1% 3% 8% 南南贸易（不包括东亚） 0% 5% 资料来源:贸发会议根据国家统计数据估计。 注：季度增长率是相对于上一季度的增长率。年增长率是使用四个季度的贸易加权平均值计算的。数据是季节性调整的。数据不包括服务贸易。 2024年第一季度的贸易趋势因地区而异。在此期间，大多数地区的贸易出现了积极的增长。然而，非洲和太平洋地区的出口下降。南亚和西亚区域的出口也有所下降，但幅度较小。此外，所有这些地区的区域内贸易都大幅下降。相比之下，东亚地区和美洲的贸易增长更为强劲。就年度而言，除俄罗斯联邦和中亚经济体组成的区域外，所有区域的贸易增长仍然是负增长，那里的贸易趋势一直不稳定。 季度年度季度年度 IMP。2% 2% 4% 季度年度 IMP。2%EXP。2% 2024年第一季度区域货物贸易增长 EXP.2% IM P。0% 12% 2% 4% IR.4% 9% 18% 10% IR. 3% 3% EXP。0% IR. 1% IMP。4%EXP。1%IR.4% 季度年度 2% 12% 10% 季度年度 IMP。1%EXP。4% IR.1% 7% 5% 7% 季度年度 IMP。5% EXP。2%IR.3% 季度年度 8% 5% 4% IMP。1% EXP。5% IR. 7% 4% 10% 0% 季度年度 IMP。0% EXP。6% IR. 5% 5% 14% 9% 在这项工作中使用的名称和在任何地图上的材料显示，并不意味着联合国对任何国家、领土、城市或地区或其当局的法律地位或对其边界或边界的划定表示任何意见。 资料来源:贸发会议根据国家统计数据估计。 注：季度增长率是相对于上一季度的。年增长率是使用四个季度的贸易加权平均值计算的。IR表示区域内。数据经季节性调整。数据不包括服务贸易。进出口不包括欧盟内部贸易。 全球贸易动态和贸易依赖 自2022年下半年以来，贸易的政治接近度明显上升。这表明双边贸易模式一直有利于具有相似地缘政治立场的国家之间的贸易（i。Procedres.fried-shorig).这一趋势从2023年下半年开始趋于稳定。同时，全球贸易越来越集中，以支持主要贸易关系，尽管这一趋势也开始减弱。 2024年第一季度，友好服务和贸易集中趋势继续影响全球贸易 相对于2021年的年度变化（百分比） 6% 4%贸易浓度 2%Friendshoring 0%近接 -2% -4% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023 2024 -6% 资料来