华为光储逆变器专家20240715

1、新兴市场的光伏需求与政策□新兴市场主要包括东南亚、中亚和中东，这些地区的国家如马来西亚 、印尼、 巴基斯坦、乌兹别克斯坦等都有碳中和目标，并且光伏资源丰富，需求旺盛。东南亚国家在夏季高温时电力不足，中亚和巴基斯坦的能源依赖燃油和煤炭，发电量下降导致缺电。 这些国家的电网老旧，亟需更新，新能源发电和储能系统可以增加发电量并支 撑电网。马来西亚计划到2050年可再生能源占比达到25%，印尼计划到2028年光伏装机容量达到5GW，巴基斯坦计划到2030年达到13GW。 2、新兴市场的市场潜力□东南亚和中亚市场原本被认为是低毛利市场，吸引力不足，但随着欧美市场增 速放缓，企业开始转向这些市场。预计未来几年，东南亚和中亚市场的光伏装 机容量将大幅增加，东南亚和中东市场到2027年预计达到30GW，中东市场到2030年预计达到100GW。 3、各地区光伏市场的具体情况□非洲市场主要集中在南非，预计每年装机容量在2-3GW，其他非洲国家主要是屋顶光伏，装机量较小。拉丁美洲市场较大，预计年装机容量在30GW以上。印度今年第一季度光伏装机容量已接近去年全年，预计全年装机容量可达 30GW。印尼计划到2030年实现7GW光伏装机容量，今年预计装机1GW以上。巴基斯坦计划到2030年实现13GW光伏装机容量，今年预计装机1GW左右。乌兹别克斯坦计划到2030年实现20GW光伏装机容量。 4、新兴市场的电价与政策□美国各州电价差异不大，户用电价约18美分，商业电价约12美分 ，工业电价约8美分。东南亚和中亚国家的电价与中国相近，户用电价在0.5-0.7元人民币之间，工商业电价在1元以上。巴基斯坦电价因缺电和涨价，居民电价已达到3元人民币。新兴市场的共同特点是缺电和电网老旧，电价并不便宜。巴基斯坦电价较高， 电网差，电价上涨20%-50%。5、光伏逆变器市场的竞争格局□欧洲市场逐渐向电站方向转移，电站占比约40%，工商业和户用各占30%。美洲市场电站占比约65%，工商业占比20%，户用占比15%。新兴市场如印度、泰国 、菲律宾等国家的光伏应用场景各有不同，印度主要是电站，泰国主要是工商业，菲律宾电站和工商业各占一半。 微逆变器市场增速较快，但绝对值较小，预计今年全球装机量约10GW。微逆变器价格较高，主要应用于法律法规要求严格的国家，如美国和法国。优化器 市场增速高于微逆变器，预计今年装机量可达20GW，主要应用于小型工商业和老旧电站改造。6、光伏逆变器的市场份额与毛利率□微逆变器市场主要由Enphase主导，市场份额约70% ，毛利率约45%。优化器市场竞争较少，主要由SolarEdge和Enphase主导，毛 利率约40%。主串式逆变器在全球市场渗透率较高，毛利率在不同地区有所不同，美国市场毛利率约40%，欧洲市场约35%，中东市场约33%，东南亚市场约25%-30%。 德业的储能逆变器毛利率较高，主要因为其选择了南非等高毛利市场，并采用 了绑定大腿的销售模式。南非市场毛利率约50%，东南亚市场约30%，巴西市场毛利率较高。7、新兴市场的光伏经济性与政策支持□光伏经济性已在全球范围内得到证明，光伏平价上网已成为现实。各大地区的 能源转型和减碳目标推动了光伏市场的发展。中东地区主要由政府主导，资本投入巨大，光伏资源丰富，预计未来几年装机容量将大幅增加。 光伏组件价格下降对全球光伏市场是利好，组件价格下降可以抵消政策退坡和加税的影响。东南亚国家的光伏政策预计将上调目标，加速实现碳中和目标。 8、光伏逆变器的市场策略与渠道模式□光伏逆变器的市场策略分为户用和小工商业渠道模式，以及大工商业和地面电 站的直接销售模式。大组串逆变器主要用于电站项目，需要企业自行建设本地配套设施。德业、首航等公司采用绑定大腿的销售模式，在特定市场取得成功。 新兴市场的渠道模式较为灵活，主要依靠当地华人和小型公司。欧美市场的渠道商需要较长时间的审查和验证，而新兴市场则可以通过快速建立关系来达成合作。Q&A□Q：哪些指标可以用来观察未来一个季度或半年的新兴市场变化？ A：我们主要看这些国家的政策，比如马来西亚、印尼、巴基斯坦、乌兹别克斯坦等国的碳中和目标。这些国家的光伏资源也很丰富，通常在几百个GW的区间。此外，这些国家的电力需求也很大，如东南亚国家在夏季高温时用电不 足，中亚国家在冬季取暖时也缺电。电网老旧也是一个全球性问题，需要新能源来增加发电量和支撑电网。Q：东南亚和中亚市场的光伏和储能需求如何？ A：这些国家的需求是存在的。例如，马来西亚的国家能源转型路线图计划到2050年可再生能源占比达到25%，投资1400多亿美元，目标是到2028年实现5GW的光伏装机；印尼目 标是7GW；巴基斯坦计划到2030年实现13GW的光伏装机。这些国家的电价上涨也刺激了需求，如巴基斯坦的电价涨幅达到20%到50%，电价高达三块多人民币一度电。Q：为什么现在才关注东南亚和中亚市场？ A：之前欧美、美洲、澳洲等市场利润较高，毛利率在30%以上，市场空间也大，所以大家都集中在这些市场。东南亚和中亚市场原来被认为是低毛利市 场，难以开拓，所以关注较少。现在欧美等市场的增速放缓，公司为了保持增 速，开始转向其他市场。东南亚和中亚市场的规划显示出巨大的潜力，预计未来几年这些市场的光伏装机量将达到100GW。Q：非洲和拉丁美洲的光伏市场情况如何？ A：非洲主要集中在南非，南非每年的光伏装机量大约在2到3GW，其他非洲国家主要是屋顶光伏或分布式光伏，每年装机量在几百兆瓦。拉丁美洲的市场 较大，预计每年装机量在30GW以上。Q：亚非拉地区的光伏市场总量大概是多少？A：亚非拉地区的光伏市场总量大概在130到140GW之间。Q：这些市场的增长持续性如何？ A：拉美国家的政策较为稳定，预计增速在20%到30%之间。东南亚和中亚国家的增速预计在40 %左右，非洲维持30%的开发速度。 Q：到2030年，这些市场的光伏装机量会达到怎样的水平？ A：我们估算到2030年，这些市场的光伏装机量应该在600到800GW之间。Q：如何判断这些市场的光伏装机量？ A：我们主要根据这些国家的光伏资源储备量和开发比例来判断。低纬度地区的光伏储备量通常在百GW以上，开发比例在10%到20%左右。此外，还结合这些国家的GDP增速和用电量增速来判 断。Q：印度市场的光伏发展情况如何？ A：印度今年第一季度的光伏装机量已经接近去年全年的水平，预计全年将达到30GW，可能会破历史记录。印度的GDP增速、电力需求和电网状况都非常强劲，尽管存在M清单政策引发的抢装现象，但预计每年光伏装机量仍将保持在15GW以上。 Q：印尼市场的光伏发展情况如何？ A：印尼有一个国家电力供应计划，目标是到2030年实现7GW的光伏装机量。今年的光伏屋顶计划预计达到1GW，2025年将达到1.4GW，加上其他项目，预计总装机量将达到。Q：巴基斯坦市场的光伏发展情况如何？ A：巴基斯坦在2022年提出了国家光伏倡议，目标是到2030年实现13GW的光伏装机量。今年预计装机量将达到。 Q：中亚市场的光伏发展情况如何？A：以乌兹别克斯坦为代表的中亚国家在“一带一路”倡议的影响下，光伏项目落地速度较快。乌兹别克斯坦计划到2030年实现5GW的光伏装机量，但政府正在修改计划，目标可能提升至20GW。今年预计装机量在2GW左右。 Q：中东市场的光伏发展情况如何？ A：中东地区光伏资源丰富，预计到2027年将有35GW的光伏装机空间。该地区政府主导的 能源结构转型力度较大，光伏发展潜力巨大。Q：美国各州的综合电价情况如何？东南亚和南亚的电费与中国相比如何？A：美国各州电价差异不大 ，但分场景差异明显。户用电价约为18美分/度，商业电价约为12美分/度，工业电价约为8美分/度。东南亚和南亚国家的电价与中国相近，户用电价在0.5-0.7元/度，工商业电价 在1元以上。巴基斯坦的电价较高，居民电价已涨至3元/度。Q：新兴市场和欧美市场的户用并网逆变器和组串逆变器在下半年的景气度和库存情况如何？A：新兴市场和欧美市场的户用并网逆变器和组串逆变器在下半年仍有较高的景气度。具体库存情况需要进一步观察市场需求和供应链状况。 Q：欧美市场的光伏应用格局是怎样的？A：欧洲市场正在向电站方向转移，目前电站占比约40%，工商业接近40%，户用占20%。在美洲，主要是美国和拉美地区，电站占比约65%，工商业占20%，户用占15%。Q：新兴市场的光伏应用格局如何？ A：新兴市场目前还没有明确的趋势，但一些国家已经有初步的应用格局。例如，印度80%是电站应用，15%是工商业；泰国80%是工商业，10%是电站，10%是户用；菲律宾65%是电站，接 近30%是工商业，剩下的是户用；马来西亚50%是电站，40%是工商业，10%是户用。Q：微逆变器的市场情况如何？A：微逆变器的市场规模相对较小，去年全球装机量约8GW，今年预计达到10GW，占全球总装机量的2%左右。其应用场景受限主要是因为价格较高，目前主要应用在美国和法国等有强制性关断法规的国家。优化器的市场份额大约 是微逆变器的两倍，且正在向小型工商业产品渗透。Q：全球光伏逆变器的出货量和装机量之间的关系是怎样的？A：光伏逆变器的出货量通常是装机量的1.3倍，这是为了保持合理的库存水平。装机量指的是实际并网发电的功率，而出货量则是实际出货的逆变器功 率。Q：工商业光伏应用的占比是多少？ A：今年工商业光伏应用的占比约为38%。Q：未来户用光伏的占比会有怎样的变化？ A：目前户用光伏的占比约为10%，未来这一占比可能会有所变化，但具体趋势还需进一步观察。Q：欧洲和美国的电价未来走势如何？A：欧洲的电价虽然有所回调，但仍维持在较高水平，预计在25美分左右。德国等国家的政策支持和核电的逐步退出，使得电价难以回到战前水平。美国的 电价也在上涨，去年平均值在15美分左右，预计未来会继续小幅上涨。Q：欧洲和美国的光伏政策是否稳定？ A：欧洲各国的光伏政策基本稳定，除了意大利有些退坡外，其他国家如德国、波兰等都在加强政策支持。美国的IRA政策预计会持续到2034年，即使换领导人也不太可能被推翻，因为其核心是 鼓励制造业回归。Q：拉美地区的光伏市场前景如何？ A：拉美地区，尤其是巴西，虽然补贴政策到期，但由于组件价格大幅下降，预计不会对市场产生重大影响。巴西市场每年装机容量在十几个GW以上，前景依然看好。Q：中国国内光伏市场的现状如何？A：中国国内已经实现平价上网，不再依赖政策支持。组件价格的大幅下降对市场是利好，今年国内市场表现超预期。 Q：东南亚地区的光伏政策和市场前景如何？A：东南亚地区的光伏政策基本稳定，目标是到2030年实现碳中和。预计未来会根据实际装机情况上调目标，整体市场前景看好。 Q：东亚、南亚和西亚的地面电站收益率如何？A：东亚地区（如日本）的地面电站IRR在15%到16%左右。南亚地区的项目IRR约为10%。西亚地区的理论IRR在9%到13%之间。Q：印度的电网建设水平如何，送出线路对集中式项目有何影响？ A：印度的输电和配电网络较差，对新能源消纳有较大影响。MW清单规则一方面保护本土公司，另一方面也是出于技术考虑，防止电网过载。 Q：逆变器市场的增速和竞争格局如何？A：优化器市场增速较快，去年威力是8，优化器是16，今年预计能达到20。未来优化器增速预计高于30%，甚至达到40%，主要因为其在工商业领域的渗透率增加。Q：为什么国内做液化气的公司很少？ A：国内做液化气的公司很少，主要原因是存在专利壁垒。我们和阳光电源在这个领域有相互交叉的专利，这些专利要到2027年才到期。如果其他公司不使用我们的方案，成本会高很多。此外，液化 气市场的规模较小，只有少数公司如动力源、N沃等在做，但产量非常低。 Q：优化器和威力在价格和应用场景上有什么区别？A：优化器和威力在价格和应用场景上有显著区别。优化器必须与逆变器配合使用，而威力可以单独使用。威力的价格大约在1.2元左右，