高频数据跟踪（2024年7月第2周）：日耗升至近年同期新高

生产：电厂日耗升至近年同期新高。 （1）电厂日耗升至近年同期新高。7月16日，6大发电集团的平均日耗为91.7万吨，较7月9日的89.7万吨上升2.3%。7月9 日，南方八省电厂日耗为227.3万吨，较7月2日上升8.2%。本周正式入伏后，全国大部分地区气温有望接近甚至超过常年同期水平，高温预期之下，电厂日耗大概率继续保持高位运行。 （2）高炉开工率回落幅度扩大。7月12日，全国高炉开工率82.5% 较7月5日下降0.3个百分点；产能利用率88.7%，较7月5 日下降0.4个百分点。7月12日，唐山钢厂高炉开工率90.2%，较7月5日下降1.9个百分点。当前钢市供需大体处于弱平衡，钢厂多数处于微利或亏损状态，预期仍有减产意愿。 （3）轮胎开工率小幅回落。7月11日，汽车全钢胎（用于卡车） 开工率59.0%，较7月4日下降3.2个百分点；汽车半钢胎 （用于轿车）开工率79.2%，较7月4日下降0.2个百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率小幅回落。7月11日，江浙地区涤纶长丝开工率87.6%，较7月4日下降0.1个百分点；同期， 下游织机开工率65.2%，较7月4日下降1.7个百分点。 （5）全国整车货运流量窄幅波动。7月16日，近一周全国整车货运流量指数均值较7月9日当周上升1.0%；其中，上海/江苏 /浙江/北京/广东分别下降1.0%/下降0.5%/上升1.2%/下降2.9%/上升0.9%。 需求：集运运价指数4月以来首次回落。 （1）楼市热度回升斜率放缓。7月1-16日，30大中城市商品房日均销售面积为25.3万平方米，较6月同期（24.0万平）环比上涨5.4%，较去年7月（27.5万平）下降7.8%，较2022年7月（40.6万平）下降37.7%，较2021年7月（71.0万平） 下降64.4%。 （2）车市零售平稳起步。7月零售同比增长6%。7月第一周，全国乘用车市场零售达到日均3.9万辆，同比增长6%，环比6月 同期增长9%；今年以来累计零售同比增长3%。近几年夏季车市淡季不淡的特征日益明显，日益向欧美老龄化市场过渡，普及化特征弱化。7月批发同比下降26%。7月第一周，全国乘用车市场批发达到日均2.8万辆，同比下降26%，环比6月同期下降21%；今年以来累计批发同比增长5%。 （3）钢价窄幅震荡。7月16日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较7 月9日分别上涨0.3%、持平、持平和下跌0.6%。7月以来， 上述品种环比分别下跌2.1%、下跌1.6%、下跌1.8%和下跌1.8%，同比分别下跌6.8%、下跌6.0%、下跌5.5%和下跌8.1%。钢厂效益下滑，持续加大检修减产力度，近期供需矛盾有所缓和，宏观强预期刺激下投机性需求表现活跃。钢材累库受阻。 尹睿哲分析师 2024年07月17日 日耗升至近年同期新高_高频数据跟踪(2024年7月第2周) 经济增长：日耗升至近年同期新高 定期报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬分析师 SAC执业证书编号：S1450523120006 liudong1@essence.com.cn 赵心茹分析师 SAC执业证书编号：S1450524040006 相关报告 zhaoxr@essence.com.cn 7月12日，五大钢材品种库存1287.6万吨，较7月5日下降 2.8万吨。 （4）水泥价格推涨。7月15日，全国水泥价格指数较7月8日上升2.4%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上涨6.1%和上 涨6.9%，表现强于全国平均水平。水泥企业为改善经营状况，7月10日起调涨水泥价格。本轮价格推涨以东北和长三角地区为主。7月以来，水泥均价环比下降0.4%，同比上涨4.0%。 （5）玻璃价格连续两周回落。7月16日，玻璃活跃期货合约价报 1449.0元/吨，较7月9日下跌3.3%。7月以来，玻璃价格环 比下跌6.7%（前值下降1.4%），同比下跌8.2%（前值上涨5.2%）。 （6）集运运价指数4月以来首次回落。7月12日，CCFI指数较7月5日上涨3.7%；同期SCFI指数下跌1.6%。目前欧洲线、美国线货量正常，但美国线高运价开始吸引中小型集运公司投入 抢货，尤其是周转率快的美西线开始有非集运联盟的小船投入，不过目前数量少、力度不够，对市场运价的影响有限。7月以来，CCFI指数同比上涨135.5%，环比上涨15.8%；SCFI指数同比上涨279.3%，环比上涨7.7%。 通货膨胀：猪价淡季持续回暖CPI：猪价淡季持续回暖。 （1）猪价淡季持续回暖。7月16日，猪肉平均批发价为24.9元/ 公斤，较7月9日上涨1.8%。7月上旬出栏节奏较6月明显放 缓，二次育肥参与情绪较弱，但“食用油罐车混装”事件导致肥膘猪肉及猪油需求激增，或也对猪价构成支撑。 （2）农产品价格指数季节性回升。7月16日，农产品批发价格指 数较7月9日上升1.3%。分品种看，鸡蛋（上涨6.2%）>猪肉 （上涨1.8%）>蔬菜（上涨1.5%）>牛肉（上涨0.6%）>羊肉 （下跌0.1%）>水果(下跌0.6%）>鸡肉（下跌1.3%）。PPI：油价继续温和回落。 （1）油价继续温和回落。7月16日，布伦特和WTI原油现货价报 85.8和80.8美元/桶，较7月9日分别下跌0.6%和下跌0.8% 前期美国墨西哥湾地区飓风并未对原油市场带来太大影响,同时巴以停火谈判的消息也令地缘政治紧张情绪降温，原油在连续上涨后出现回落调整。 （2）铜铝下跌。7月16日，LME3月铜价和铝价较7月9日分别下 跌2.0%和下跌3.5%。7月以来，LME3月铜价环比上涨0.5%， 同比上涨16.1%；LME3月铝价环比下跌1.5%，同比上涨14.2%。 （3）国内商品指数环比转涨。7月16日，南华工业品指数较7月9日下跌1.3%；CRB指数较7月9日下跌0.6%。7月以来，南 华商品指数环比上涨0.3%（前值下跌2.8%），同比上涨10.7% （前值上涨16.1%）；CRB指数环比下跌0.3（%同比下跌3.2%（前值下跌1.0%）。 风险提示：统计口径误差。 前值下跌0.2%）， 内容目录 1.经济增长：集运运价指数4月以来首次回落5 1.1.生产：电厂日耗升至近年同期最高5 1.1.1.生产端：电厂日耗升至近年同期最高5 1.1.2.生产端：高炉开工率回落幅度扩大6 1.1.3.生产端：轮胎开工率小幅回落6 1.1.4.生产端：全国整车货运流量窄幅波动7 1.2.需求：集运运价指数4月以来首次回落7 1.2.1.需求端：楼市热度回升斜率放缓7 1.2.2.需求端：车市零售平稳起步8 1.2.3.需求端：钢价窄幅震荡8 1.2.4.需求端：水泥价格推涨9 1.2.5.需求端：玻璃价格连续两周回落9 1.2.6.需求端：集运运价指数4月以来首次回落10 2.通货膨胀：猪价淡季持续回暖11 2.1.CPI：猪价淡季持续回暖11 2.1.1.猪价淡季持续回暖11 2.1.2.农产品价格指数季节性回升12 2.2.PPI：油价继续温和回落12 2.2.1.油价继续温和回落12 2.2.2.铜铝下跌13 2.2.3.工业品价格多数续跌13 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）5 图2.本周6大发电集团日耗为近年同期最高5 图3.7月9日，南方八省电厂日耗227.3万吨5 图4.钢厂高炉开工率继续回落6 图5.全国钢厂产能利用率继续回落6 图6.轮胎厂开工率小幅回落6 图7.江浙地区涤纶长丝开工率小幅回落6 图8.全国整车货运流量窄幅波动7 图9.7月整车货运流量指数同比转降7 图10.楼市热度回升斜率放缓7 图11.一、二线楼市销售同比再度转负7 图12.7月以来，乘用车零售同比增长6%8 图13.7月以来，乘用车批发环比6月下降21%8 图14.钢价窄幅震荡8 图15.钢材加速累库8 图16.水泥价格推涨9 图17.水泥价格同比转正9 图18.玻璃价格连续两周回落9 图19.玻璃价格同比转为下跌9 图20.集运运价指数涨势乏力10 图21.SCFI指数同比涨幅走阔10 图22.行业环比（阴影：环比走弱）11 图23.猪价淡季持续回暖11 图24.猪价同比涨幅走阔11 图25.农产品批发价格指数继续回升12 图26.7月以来，农产品价格同比跌幅收窄12 图27.油价转为回落12 图28.油价同比涨幅小幅收窄12 图29.铜铝下跌13 图30.国内商品指数同比涨幅收窄13 图31.7月以来，工业品价格多数续跌13 图32.7月以来，工业品价格同比跌幅部分走阔13 1.经济增长：日耗升至近年同期新高 环比 24-07 24-06 24-05 24-04 24-03 24-02 24-01 23-12 23-11 23-10 23-09 23-08 23-07 土地成交面积三月移动平均 0.7% -3.5% -2.0% -5.8% -39.5% -2.3% -9.8% 70.5% 3.9% 10.8% -9.4% -15.1% -2.4% （周） 一线 -7.9% 0.6% 3.4% -8.5% -29.0% -8.3% -11.1% 19.4% -7.6% 10.2% -9.9% 14.5% -9.5% 二线 -0.7% 5.9% -7.5% -6.4% -40.4% 2.1% -8.1% 81.6% 1.0% 12.0% -14.7% -15.5% -8.7% 房地产 三线 1.7% -7.6% 0.3% -5.4% -39.5% -4.1% -10.5% 68.8% 5.8% 10.3% -6.9% -16.3% 1.1% 房地产销售面积（周） -25.2% 27.7% 1.8% -8.5% 104.1% -46.8% -37.1% 27.7% -3.8% -0.6% 11.2% -0.9% -26.3% 一线 -18.5% 42.8% -11.7% 0.9% 154.0% -58.9% -20.2% 13.0% -3.8% -13.7% 31.2% -18.2% -18.6% 二线 -29.2% 18.2% 7.2% -11.6% 89.2% -43.6% -42.3% 32.6% -5.1% 6.6% 3.1% 10.6% -31.4% 三线 -24.2% 34.1% 7.0% -11.9% 96.2% -39.2% -39.7% 31.4% -0.1% -2.1% 11.5% -5.9% -21.9% 电力 南方八省电厂日耗（周） 17.4% 5.7% -1.7% -7.7% 10.5% -21.2% 0.5% 18.2% 6.1% -15.6% -5.0% -3.0% 12.0% 焦煤价格（日） -2.0% -7.9% 4.4% 1.0% -3.8% -5.1% -7.1% -1.8% 13.4% -1.1% 21.2% 3.4% 8.1% 煤炭 焦炭价格（日） 1.0% -2.3% 5.7% -1.0% -6.0% -4.3% -4.8% -1.0% 8.5% -1.6% 9.6% 0.8% 6.5% 动力煤价格（日） -0.3% 0.1% 0.6% -0.7% -0.5% 0.0% 0.0% 0.1% -1.3% 3.1% 1.7% 1.7% 1.0% 螺纹钢价格（日） -2.1% -3.0% 2.8% -0.8% -7.2% -1.5% -2.0% 0.1% 7.0% -1.3% 2.2% -0.5% 0.4% 线材价格（日） -1.6% -2.1% 1.9% -1.6% -3.5% -0.9% -0.3% 0.1% 2.0% -1.0% 1.8% -1.0% 0.7% 钢铁 热轧价格（日）冷轧价格（日） -1.8% -2.0% 0.8% 0.0% -3.8% -2.0% 0.2% 2.6% 4.5% -2.8% -1.3% 0.2% 1.5% -1.8%