氢能源汽车快速发展，构筑城乡发展运力网络

行情回顾：截至2024年7月12日，氢能源指数收盘价为1,421.46点，本周涨跌幅为1.60%，2024年初至今涨跌幅为-18.37%。氢能行业周涨幅前五的公司为德迈仕、金龙汽车、*ST迪威、动力新科、维科精密，涨幅分别为27.30%、24.15%、23.45%、18.29%、14.84%；氢能行业周跌幅前五的公司为楚环科技、航天晨光、中持股份、中材科技、天顺风能，跌幅分别为-21.69%、-12.45%、-12.25%、-9.27%、-8.81%。 重点事件点评：全球首台18-20MW级风储荷网机组下线，可用于分散式海风制氢场景；氢能源制造业创新中心在辽宁大连成立；“国之重器”未来有望应用氢能技术路线；澳大利亚成功安装10kW可再生能源电解水制氢发电机；德国2035年可通过管道进口高达100 TWh绿氢；德国与摩洛哥签署绿色氢气生产和出口合作协议；青岛加快建设“东方氢岛”，积极推进可再生能源制氢；唐山推进氢能“制储运加用”全链条发展；北京加快研究氢能制储运用体系规划布局；鑫思创氢能中标国电投光伏离网制氢制氧项目；渤海装备自主设计制造的金属裂解水蒸气制绿氢装置制造、调试成功；东方电气高海拔绿色氢能创新基地正式开工。 核心观点：加氢供氢需求增大，氢能产业持续推进。随着我国陆续出台氢能源友好政策，氢能市场将获得更多扩展机会。上游电解槽技术水平不断提升，电解槽新技术掀起氢能浪潮，电解槽需求大幅提升，建议关注电解槽相关行业现状；中游制氢供给持续增加，稳步推进绿氢规模化应用与产业链发展，建议关注制氢示范站企业；下游氢燃料电池汽车商业化应用进一步加快，商业化规模持续增大，建议关注氢车应用领域的企业。 风险提示：宏观经济下行风险，行业刺激政策落地不及预期，技术进步不及预期，绿氢项目落地不及预期，产业链发展不及预期等。 1.氢能行业市场表现 1.1行业表现 氢能源指数本周回暖，沪深300指数上升。截至2024年7月12日，氢能源指数收盘价为1421.46点，本周涨跌幅为1.60%，2024年初至今涨跌幅为-18.37%。本周氢能源（885823.TI）申万二级行业排名第38位，排名相较上周上升40名，排名上升较多。 沪深300本周涨跌幅0.12%，氢能源指数与沪深300指数变动趋势相同。 图表1：氢能源指数（885823.TI）走势 图表2：本周氢能源行业指数涨跌幅为1.60% 市盈率、市净率呈现下行趋势，广东区域高纯氢价格持平上周。截至2024年7月12日，氢能源指数 TTM 市盈率为19.42倍，MRQ市净率为1.43倍。大部分示范区域4N级以上地区高纯氢价格保持稳定，本周广东地区价格与上周持平。上海地区高纯氢气价格最高，为2.7元/标准立方米；北京地区价格低于上海，为2.3元/标准立方米，北京的价格于2023年2月份经历大幅下降后保持稳定；河北维持在2.2元/标准立方米的水平；河南省市场价格稍低，为2.1元/标准立方米；广州高纯氢价格走势于2023年11月与北京市场价格持平，但是从2024年7月3日价格下降为2.0元/标准立方米。 图表3：氢能源指数最新 TTM 市盈率为19.42倍，MBQ市净率为1.43倍（截至2024年7月12日） 图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格（元 /Nm2 ） 1.2相关个股标的涨跌情况 氢能行业周涨幅前五的公司为德迈仕、金龙汽车、*ST迪威、动力新科、维科精密，涨幅分别为27.30%、24.15%、23.45%、18.29%、14.84%；氢能行业周跌幅前五的公司为楚环科技、航天晨光、中持股份、中材科技、天顺风能，跌幅分别为-21.69%、-12.45%、-12.25%、-9.27%、-8.81%。 图表5：本周涨幅前5个股（2024.7.8-2024.7.12） 图表6：本周跌幅前5个股（2024.7.8-2024.7.12） 2.氢能行业数据回顾 2.1电解槽数据回顾 据不完全统计，截至2024年7月12日，2024年我国累计电解槽中标项目已达24个，中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM三种，其中以碱性和PEM为主。近日，三一氢能有限公司在既有的碱性电解槽、制氢分离纯化系统、制氢加氢一体站等成熟业务的基础之上，持续对制氢装备业务板块进行布局完善，大力加强PEM电解槽的研发工作。当下，三一氢能已拥有兆瓦级PEM电解槽的生产能力以及运行测试能力，建成PEM电解槽研发洁净车间、20MW级电解槽运行试验场等相关的基础设施，为PEM业务的开展提供有力支撑。 图表7：6-7月份新增电解槽中标项目 图表8：6-7月份新增电解槽招标项目 2.2FCV相关数据回顾 根据中国汽车工业协会统计数据，5月份燃料电池车的产量新增398辆，环比增长20.24%； 销量新增445辆，环比提升56.14%；截至2024年5月，燃料电池车的累计产量达到了1568辆，同比下降13.75%；累计销量达到了1519辆，同比增长4.33%。 推进加氢站建设，鼓励新能源汽车应用。各省和企业共同推进加氢站建设，如新疆沙雅发布关于公开征集《沙雅县氢能产业发展规划（征求意见稿）》意见的公告。预计在2025年建成加氢站不低于2座，在2026-2030年建成加氢站达到8座左右。此外，“油气电氢”联合加注站试点成为新尝试，山西长治推进LNG加气站、充（换）电站、加氢站等清洁能源设施建设，支持建设“油气电氢”联合加注站试点，提高公共服务领域锂电池车、氢燃料电池车等新能源交通工具使用比例。 图表9：燃料电池车新增产量、销量 图表10：燃料电池车累计产量、销量 据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，截至2024年5月，燃料电池专用车的新增装机量为33.86MWh，环比增长了45.30%，同比下降26.40%；燃料电池客车的新增装机量为4.21MWh，环比下降了64.70%；燃料电池专用车的累计装机量达到了72.65MWh，燃料电池客车的累计装机量为28.73MWh，同比下降50.10%；燃料电池客车平均装车电量（单台车）为114.60kWh，燃料电池平均装车电量（单台车）为73.00kWh，较上月有所减少。 图表11：燃料电池专用车新增装机量 图表12：燃料电池客车新增装机量 图表13：截至2024年5月两类燃料电池累计装机量（MWh）图表14：燃料电池车平均装车电量（单台车） 氢能重卡领先产品力，让长途运输“氢”而易得。近日，佛山市飞驰汽车科技有限公司自主研发的49T氢燃料电池重卡装船启航出口智利，前往南美洲地区率先投入运营，成为中国首辆出口南美地区投入使用的氢燃料电池重卡。此次交付智利的49T氢能重卡，可满足城际货运、省际长途等多种重卡商业运输场景，是飞驰科技在氢能技术领域持续研发与创新的结晶，此车型集多项优势于一身，不仅在高端品质、综合性能等方面具有独到优势，能耗控制、续航能力和可靠性能等均处于国际领先水平。 3.行业动态及公司动态 3.1行业动态 3.1.1国内行业动态 全球首台18-20MW级风储荷网机组下线，可用于分散式海风制氢场景。7月5日，全球首台18-20MW级风储荷网机组下线仪式在中国汕头举办。本次下线海神平台第三代机组，可实现“一机一储”的分散式储能配置，实现电网调峰能力；并且同时搭载电气风电最新研发的构网型风机技术，可实现局部弱电网下的风电场开发，具有更友好的电网适应性，为将来远海孤岛弱电网供电、分散式海风制氢、柔直输电、低频输电、漂浮式风机等多场景的海上风电利用提供有力支撑。（国际新能源网） 氢能源制造业创新中心在辽宁大连成立。7月8日，氢能源制造业创新中心在辽宁大连成立，该中心将集聚氢能全链条研发能力，高水平建设公共技术服务平台和科技成果转化平台。创新中心将着力推动创新链、产业链、人才链与资金链深度融合；搭建公共技术服务平台和科技成果转化平台；统筹推进一批氢产业中试基地建设，助力全市打造新能源产业“一区、两园、两基地”发展格局。（国际氢能网） “国之重器”未来有望应用氢能技术路线。近日，东方电气自主研制的15兆瓦重型燃气轮机（代号“G15”）在四川德阳下线。这是我国装备制造业继50兆瓦重型燃气轮机（代号“G50”）实现国产后的又一重要进展。重型燃气轮机是迄今为止效率最高的热—功转换类发电设备，是发电和驱动领域的核心设备，被称为“国之重器”。目前，我国在燃气轮机设计、制造方面已具备较为完整的产业链条。（国际氢能网） 3.1.2国外行业动态 澳大利亚成功安装10kW可再生能源电解水制氢发电机。近日，澳大利亚自主研发的10kw可再生能源电解水制氢发电装置已在墨尔本以东120公里处的Neerim North成功安装并投入运行。这台价值110万澳元(约合74万美元)的发电机被安装在Telstra的一个移动信号塔上，其绿氢储备量能确保信号塔在极端天气条件下持续运行至少72小时。 随着这一试点项目的成功实施，澳大利亚在绿氢领域的发展迈出了坚实的一步。未来，该国将继续加大投入和支持力度，推动绿氢产业的快速发展和广泛应用。（国际氢能网） 德国2035年可通过管道进口高达100 TWh绿氢。近日，一项研究显示，到2030年代中期，德国可以从邻国通过管道进口绿色氢气，满足其每年高达100 TWh的能源需求。德国正在寻求扩大氢作为能源的使用，以减少钢铁和化工等无法电气化的高污染工业部门的温室气体排放，并减少对进口化石燃料的依赖。绿色氢气利用太阳能和风能生产，是德国计划中的能源转型支柱之一。德国智库Agora Energiewende和Agora Industry的研究表明，到2035年，氢气可以满足德国预计894 TWh总能源需求的11.2%。（国际氢能网） 德国与摩洛哥签署绿色氢气生产和出口合作协议。近日，德国已同意与摩洛哥建立气候和能源联盟，以支持这个北非国家的可再生能源扩张和氢气生产。德国正在寻求扩大对氢作为未来能源，以减少钢铁和化工等无法电气化的高污染工业部门的温室气体排放。 德国的目标是到2045年实现气候中和，但柏林缺乏大规模生产风能和太阳能的空间和条件，因此未来高达70%的氢气需求将需要进口，而摩洛哥拥有能源转型和绿色氢气生产的最佳条件。（国际氢能网） 3.1.3政策与公告 青岛加快建设“东方氢岛”，积极推进可再生能源制氢。7月6日，青岛市人民政府发布关于印发国家碳达峰试点（青岛）实施方案的通知。明确：加快建设“东方氢岛”，积极推进可再生能源制氢，培育“风光+氢储能”一体化应用模式。因地制宜发展地热能，探索潮汐能、波浪能、潮流能等海洋新能源开发利用。建设港区换电站等清洁能源供给设施，推进港作船舶、机械及车辆清洁能源替代，扩大氢能应用，构建以电力为主、多能互补的港区低碳化能源消费结构。重点突破绿色低碳领域“卡脖子”和共性关键技术，开展大容量风电、高效光伏、大容量储能、低成本可再生能源制氢、低成本二氧化碳捕集利用与封存等关键技术攻关。推动钙钛矿太阳能电池项目招引和落地，引导绿电—绿氢——绿碳产业链各环节快速发展。（青岛市人民政府） 唐山推进氢能“制储运加用”全链条发展。近日，唐山市人民政府发布关于印发《国家碳达峰试点（唐山）实施方案》的通知。明确：推进风光储氢协同发展，构建绿色交通运输体系，加快新型电力系统建设，建设环渤海地区新能源高质量发展引领区。积极构建“风光水火储氢氨”多能互补新能源格局，全力打造绿色产业体系。推进原材料绿色替代，采用天然气、焦炉气等原料代煤生产氢气用于合成氨、尿素、甲醇等产品制造，从原料消耗方面实现减污降碳。推进氢能“制储运加用”全链条发展。加快氢燃料电池重卡推广应用，夯实氢源基础，建立工业副产氢为主、可再生能源制氢为辅的多元制氢体系，搭建氢燃料电池汽车示范应用场景。（唐山市人民政府） 北京加快研究氢能制储运用体系规划布局。近日，北京市碳达峰碳中和工作领导小组办公室发布关于印发北京市可再生能源替代行动方案（2023—2025年）的通知。明确：坚持可再生能源制氢发展方向，加快研究氢能制储运用体系规划布局