齐心集团机构调研纪要

齐心集团机构调研报告 调研日期:2024-07-15 深圳齐心集团股份有限公司成立于1991年,专注于政企采购服务30年。公司于2009年在深圳A股成功上市,是中国B2B办公物资服务和SaaS云视频的龙头企业,服务全球120多个国家和地区。公司秉持“夯实主业、打造平台、布局生态”的发展战略,致力于打造“硬件+软件+服务”的一站式企业服务平台,为用户提供高效企业综合服务解决方案。在B2B办公物资业务方面,公司是国内B2B办公物资领域的领跑者,始终坚持以企业级客户需求为导向。公 司建立了B2B企业办公服务平台(www.qx.com),通过B2B、O2O、LINK、API等多种聚合平台接入模式,提升集采效率和客户体验,有效降低综合办公成本,满足企业级客户的一站式办公采购和服务需求。在SaaS服务方面,公司不断加强各业务的渠道共享和协同发展。自2015年始,公司将SaaS服务作为软件服务的重要发展方向,目前形成了以云视频、云计算服务为战略业务,以大数据营销等为创新业务的业务矩阵。子公司齐心好视通拥有海量用户大并发、QOS稳定传输技术、视频增益、音频降噪技术等200多项知识产权和技术,依托云视频会议细分领域的领导品牌“齐心好视通”,完成从PC端、笔记本、Ipad端、手机端、电视端的跨终端、全平台、全场景覆盖。除了应用于企业级云视频移动会议办公需求外,还可广泛用于智慧党建、智慧教育、远程培训、远程医疗、远程招聘、应急指挥等丰富场景。未来,公司将以PaaS开放平台为基础,不断完善PaaS平台功能,通过PaaS+SaaS综合服务,持续 深挖客户需求,巩固在云视频领域的领先地位。 2024-07-16 公司副总经理、董事会秘书王占君,证券事务代表罗江龙 2024-07-152024-07-15 深圳市坪山区锦绣中路18号齐心科技园 特定对象调研,电话会议 公司会议室 长江证券 证券公司 - 源乘投资 投资公司 - 丁松投资 投资公司 - 敦和资产 资产管理公司 - 于翼资产 资产管理公司 - 睿胜投资 - - 兆天投资 - - 民生理财 其它金融公司 - 中信建投自营 其它 - 中信建投资管 投资公司 - 光大自营 - - 民生证券 证券公司 - 才华资本 其它 - 工银安盛 寿险公司 - 中邮资管 其它 - 上海南土资管 其它 - 深圳前海辰星私募 投资公司 - 上海混沌投资 投资公司 - 泰康资产 保险资产管理公司 - 中邮证券 证券公司 - 天治基金 基金管理公司 - 农银汇理 基金管理公司 - 泰康养老 寿险公司 - 复胜资产 资产管理公司 - 杉树资产 其它 - 一、公司业务介绍 公司B2B业务持续聚焦央企、央管金融机构、政府等优质大客户,以专业的数字化采购解决方案助力政企客户实现集采降本增效,深挖客户业务需求,公司储备的订单规模保持稳步增长,2024年半年度经营业绩实现稳健增长。公司依托于全国横纵一体化营销与技术服务网络 ,围绕客户需求不断提升服务能力与客户满意度,重点发展MRO解决方案,配套发展数字化工会福利解决方案与营销物料解决方案。自有品牌业务在产品的研发、品质提升、产品情感价值及使用体验等方面持续投入,加大了客户开发和线上线下产品推广力度,加强自营电商经营、品牌传播与客户社交及视觉体验,建立情感型消费链接。 二、互动问答环节 1.目前集采行业市场容量和竞争格局如何? 答:根据亿邦智库测算,2023年全国企业物资采购总额约175.4万亿元,其中数字化采购额约17.2万亿元,渗透率达9.8%,增 速15.2%。具体到货物采购,主要涉及办公用品、MRO工业品、营销物资、工会福利四大场景。其中,办公用品市场规模约2万亿元,MRO工业品约8.9万亿元,营销物资约2万亿元,工会福利超1万亿元。公司深度契合客户业务发展过程中的新场景与新需求,以专业的数字 化采购解决方案助力客户实现集采降本增效。随着客户更加理性、科学规划招标、评标结构规则,行业竞争将较为平稳,整体的竞争格局表现较和谐。 2.政府线上采购规模如何? 答:亿邦智库调研显示,截至目前国务院国资委监管的97家央企中,已经有超过70家企业建立了采购商城。政府、军队体系亦自上而下建立了自行采购平台。根据财政部公布数据,2022年政府集中采购、部门集中采购、分散采购规模分别占全国政府采购规模的21.9 %、7.5%和70.6%,总集中采购占比已接近30%。3.请公司展望办公物资集采后续的发展空间? 答:一方面,政府出台电子商务、数字商务和数字化采购相关支持政策,为数字化采购的发展提供了有力保障;另一方面,随着数字技术的广泛应用,供应链正逐步实现数字化和智能化,数字化采购作为供应链的重要环节,受益于供应链数字化的推进,采购效率得到了大幅提升,数字化采购渗透率和增速均在不断增长中。 经过前期国家阳光集采政策常态化、持续性的引导和执行,目前集采单位已明显体验到集采带来的成本控制和高效服务等优势,逐步由靠政策驱动开始向内部管理需求自驱驱动集采发展。未来企业客户则会加大集中采购力度,以降低直接成本、管理成本、运营成本,集中采购在市场化企业端更加显著,也会进一步被推进。公司认为未来政府和央企集采速度应该是加快,不会减缓。 4.如果公司做MRO自有品牌,可能会聚焦哪些品类? 答:未来有两个方向可探索:一、聚焦通用性较强、品牌关注度比较低、使用场景风险度较低类物资。二、聚焦某个行业的专用类物资,该类通用性相对比较弱,门槛较高。未来需要根据MRO集采进一步发展顺势而为。 5.公司半年度业绩增长原因有哪些? 答:公司B2B业务持续聚焦央企、央管金融机构、政府等优质大客户,以专业的数字化采购解决方案助力政企客户实现集采降本增效,深挖客户业务需求,公司存量客户与新中标客户储备的订单规模保持稳步增长。 6.公司B2B客户近期中标情况如何,拆开来看,第二季度B2B业务整体增速,是新客户的贡献比较大,还是已有客户的新订单的贡献占比较大? 答:公司紧跟数字化集采行业发展步伐,持续优化采购服务体系,凭借数字化技术、商品与交付、产品服务等多方面综合能力,不断获得客户认可,2024年上半年,公司接连续中标和新增中标多个物资采购项目,如南方电网、中国华能、国铁集团、通用技术集团、兴业银行 、中国一重、中粮集团、上海银行等集采项目,包含办公行政物资、MRO工业品等多个业务板块。储备业务池进一步丰盈,为后续B2B集采 稳健发展奠定了良好基础。 其中当前97家央企中,公司已服务过半客户数。在履约和业务贡献上,已经具有较大体量的存量客户给公司带来业务增长贡献占比较大。公司近期新增中标的客户项目,经过项目对接和运行后,主要产粮将在下半年。 7.新增中标的客户中,主要供应的是哪一类产品,其中利润率与整体的B2B业务相比是什么情况? 答:新增中标的客户中办公物资仍占主要类别,其次为MRO。有些大客户中标标包包含MRO和办公物资,如中国石油、南方电网、中国—重等 。南方电网在6月份续标,既有通用类的办公物资标包,也有MRO工业品标包。 8.MRO对毛利的正向贡献如何看待,通用物资和长尾物资在MRO里面业务情况? 答:MRO工业品是近年公司着力重点发展的业务,覆盖的MRO品类主要有36大类,包括焊接设备、刀具磨具、机床、劳保、安防、存储搬运等,现已成为公司的核心业务场景之一。齐心集团已从办公物资采购平台服务商转变成为包括办公物资、MRO、营销物料、员工福利等在内的综合物资集采服务平台,以往积累的基础服务设施和平台能力,已快速复用到MRO业务,在MRO团队建设上也作了重要资源投入。 公司希望未来MRO占比进一步提升,尤其是中高端的MRO,加强在MRO这方面的服务能力、拿单能力,以及后续持续改善的能力。在通用物资和长尾物资这一块,公司目前大部分占比偏高的为通用标品物资,公司将加快建设专业型MRO服务能力,逐步进入并向专业型的MRO解决方案转 型。 9.行业增长与预期有些许差距,是否是大环境的影响,大环境影响又是怎样的一个状况? 答:据行业研究报告,2023年我国数字化采购总额约为17.2万亿元,同比增长15.2%,数字化采购渗透率达到9.8%,数字化采 购增速大大高于全国企业物资采购总额的增速。随着渗透率持续提升,降本增效、合规安全效应显现,数字化采购正在从大型央国企火车头串联省、市、县级地方政府及国企。 数字化集采是数字经济的一部分,在数字经济大环境和阳光采购政策持续推动下,数字化、电商化、集中化采购已成为中央到地方公共资源交易的主要形式。客户已经从内而外感受到集采带来的便利和高效,企业采购成本的下降是显而易见的。公司认为数字化集采未来肯定是积极向上和持续发展的。今年受整个国内外经济大环境影响,对集采行业也会或多或少有所影响。随着国家整体经济稳健发展和刺激政策的后续发力,数字化物资集采业务将随行业乘势而上,高质发展。