电网代购电月报（2024年7月）：15地区代购电价上涨，12地区开启夏季尖峰时段

17地区电度用电价格较上月有所上涨 从不满1kV用户平时段电度用电总价格环比涨跌幅来看，与2024年6月相比,17地区上涨，1地区不变，14地区下跌，其中涨幅较高的为新疆（+8.77%）、蒙东（+6.48%），跌幅较大的为河北（-12.96%）、青海（-7.13%）。 从同比涨跌幅来看，与2023年7月相比，12地区上涨，20地区下跌，其中涨幅较高的为蒙西（+9.12%），辽宁（+8.29%），跌幅较大的为福建（-18.38%），江西（-14.53%）。 15地区代理购电价格较上月有所上涨 从代理购电价格来看，同2024年6月相比，15地区价格上涨，3地区价格不变，14地区价格下跌；从环比涨跌幅来看，大多数地区代理购电价格涨跌幅在10%以内，涨跌幅超过10%的地区为新疆（+14.44%）、青海（-12.27%）、云南（-13.86%）、广西（-16.64%）。 多数地区系统运行费用占比6%以内（含容量电价分摊） 从上网线损费用和系统运行费用占用户电度价格的比例来看，各地区上网线损费用占比在1.05%~3.97%之间，其中线损费用排名前五的地区为河北（3.97%），吉林（3.88%），湖南（3.51%），黑龙江（3.49%），海南（3.37%）； 多数地区运行费用占比（含容量电价分摊）在6%之间，其中运行费用排名前五的地区为河南（11.36%），天津（10.60%），蒙东（8.40%），蒙西（7.72%），河北（6.17%）。 部分地区峰谷价差有所收窄 从峰谷价差来看，同2024年6月相比，14地区价差扩大，5地区维持不变，14地区价差收窄。2024年7月大多数地区峰谷价差在0.3-1.0元/kWh内。同2024年6月相比，大多数地区峰谷价差变化幅度在0.05元/kWh以内，其中湖北扩大0.081元/kWh，蒙西扩大0.066元/kWh，云南收窄0.121元/kWh，广西收窄0.059元/kWh。 工商业储能的收益率情况 根据我们的测算，多数地区储能收益率在5%-15%之间，其中6地区收益率超10%，其中收益率前五的地区为广东（+16.23%），海南（+14.46%），湖南（+13.52%），浙江（+12.49%），江苏（+11.10%）。 投资建议：关注利用峰谷价差套利的工商业储能标的 2023年中国工商业储能新增装机4.72GWh，同比增长超过200%。我们认为随着2024年成本进一步下降、市场机制更加成熟，存量厂房和园区叠加更多新的应用场景有望为工商业储能提供更大市场空间。建议关注产品持续迭代，海内外销售渠道布局深厚的科华数据、储能液冷温控快速放量的同飞股份；我们认为代购电价格一定程度上反应月度电价情况，用电较高地区发电侧利用小时数提升，建议关注浙能电力、皖能电力、中国核电等。 风险提示：储能收益率测算存在误差、储能装机不及预期、原材料价格波动。注：本报告中的价格取电压等级最低的一般工商业用户的电网代购电相关价格。 图表33：2024年7月青海分时电价（元/kWh）...........................21 图表34：2024年7月贵州分时电价（元/kWh）...........................21 图表35：2024年7月海南分时电价（元/kWh）...........................22 图表36：2024年7月广西分时电价（元/kWh）...........................22 图表37：2024年7月山西分时电价（元/kWh）...........................23 图表38：2024年7月新疆分时电价（元/kWh）...........................23 图表39：2024年7月四川分时电价（元/kWh）...........................24 图表40：2024年7月福建分时电价（元/kWh）...........................24 图表41：2024年7月湖南分时电价（元/kWh）...........................25 图表42：2024年7月云南分时电价（元/kWh）...........................25 图表43：2022年1月-2024年7月北京代理购电价格和平时段电价（元/kWh）26 图表44：2022年1月-2024年7月上海代理购电价格和平时段电价（元/kWh）26 图表45：2022年1月-2024年7月天津代理购电价格和平时段电价（元/kWh）27 图表46：2022年1月-2024年7月广东代理购电价格和平时段电价（元/kWh）27 图表47：2022年1月-2024年7月重庆代理购电价格和平时段电价（元/kWh）28 图表48：2022年1月-2024年7月湖北代理购电价格和平时段电价（元/kWh）28 图表49：2022年1月-2024年7月吉林代理购电价格和平时段电价（元/kWh）29 图表50：2022年1月-2024年7月辽宁代理购电价格和平时段电价（元/kWh）29 图表51：2022年1月-2024年7月黑龙江代理购电价格和平时段电价（元/kWh） 图表52：2022年1月-2024年7月蒙东代理购电价格和平时段电价（元/kWh）30 图表53：2022年1月-2024年7月蒙西代理购电价格和平时段电价（元/kWh）31 图表54：2022年1月-2024年7月河北代理购电价格和平时段电价（元/kWh）31 图表55：2022年1月-2024年7月冀北代理购电价格和平时段电价（元/kWh）32 图表56：2022年1月-2024年7月山东代理购电价格和平时段电价（元/kWh）32 图表57：2022年1月-2024年7月河南代理购电价格和平时段电价（元/kWh）33 图表58：2022年1月-2024年7月安徽代理购电价格和平时段电价（元/kWh）33 图表59：2022年1月-2024年7月江苏代理购电价格和平时段电价（元/kWh）34 图表60：2022年1月-2024年7月浙江代理购电价格和平时段电价（元/kWh）34 图表61：2022年1月-2024年7月江西代理购电价格和平时段电价（元/kWh）35 图表62：2022年1月-2024年7月甘肃代理购电价格和平时段电价（元/kWh）35 图表63：2022年1月-2024年7月宁夏代理购电价格和平时段电价（元/kWh）36 图表64：2022年1月-2024年7月陕西代理购电价格和平时段电价（元/kWh）36 图表65：2022年1月-2024年7月青海代理购电价格和平时段电价（元/kWh）37 图表66：2022年1月-2024年7月贵州代理购电价格和平时段电价（元/kWh）37 图表67：2022年1月-2024年7月海南代理购电价格和平时段电价（元/kWh）38 图表68：2022年1月-2024年7月广西代理购电价格和平时段电价（元/kWh）38 图表69：2022年1月-2024年7月山西代理购电价格和平时段电价（元/kWh）39 图表70：2022年1月-2024年7月新疆代理购电价格和平时段电价（元/kWh）39 图表71：2022年1月-2024年7月四川代理购电价格和平时段电价（元/kWh）40 图表72：2022年1月-2024年7月福建代理购电价格和平时段电价（元/kWh）40 图表73：2022年1月-2024年7月湖南代理购电价格和平时段电价（元/kWh）41 图表74：2022年1月-2024年7月云南代理购电价格和平时段电价（元/kWh）41 1.2024年7月电网代购电价格总结 1.1各地区电价变化分析 17地区电度用电价格有所上涨。从不满1kV用户平时段电度用电总价格环比涨跌幅来看，与2024年6月相比,17地区上涨，1地区不变，14地区下跌，其中涨幅较高的为新疆（+8.77%）、蒙东（+6.48%），跌幅较大的为河北（-12.96%）、青海（-7.13%）。从同比涨跌幅来看，与2023年7月相比，12地区上涨，20地区下跌，其中涨幅较高的为蒙西（+9.12%），辽宁（+8.29%），跌幅较大的为福建（-18.38%），江西（-14.53%）。 图表1：2024年6月、2024年7月各地区平时段电度用电总价格对比（元/kWh） 图表2：2024年6月、2024年7月各地区平时段电度用电价格环比涨跌幅（%） 图表3：2023年7月、2024年7月各地区平时段电度用电价格同比涨跌幅（%） 15地区代理购电价格较上月有所上涨。从代理购电价格来看，同2024年6月相比，15地区价格上涨，3地区价格不变，14地区价格下跌；从环比涨跌幅来看，大多数地区代理购电价格涨跌幅在10%以内，涨跌幅超过10%的地区为新疆（+14.44%）、青海（-12.27%）、云南（-13.86%）、广西（-16.64%）。 图表4：2024年6月、2024年7月各地区代理购电价格对比（元/kWh） 图表5：2024年7月各地区代理购电价格环比涨跌幅（%） 从上网线损费用和系统运行费用占用户电度价格的比例来看，各地区上网线损费用占比在1.05%~3.97%之间，大多数地区线损费用占比在2%以上，其中线损费用排名前五的地区为河北（3.97%），吉林（3.88%），湖南（3.51%），黑龙江（3.49%），海南（3.37%）；各地区系统运行费用占用户电度价格的比例在-3.25%~11.36%之间，多数地区运行费用占比（含容量电价分摊）在0%-6%之间，其中运行费用排名前五的地区为河南（11.36%），天津（10.60%），蒙东（8.40%），蒙西（7.72%），河北（6.17%）。从两项费用占比之和来看，排名前五的地区为河南（13.92%），天津（12.73%），蒙东（10.99%），河北（10.14%），蒙西（9.58%）。 图表6：2024年7月上网线损费用和系统运行费用占比（%） 1.2各地区峰谷时段分析 12地区开启夏季尖峰时段。2024年7月，重庆、河北、辽宁、黑龙江、江苏、安徽、福建、江西、河南、湖南、陕西、新疆共12地区开启夏季尖峰时段，具体各地区峰谷时段划分如下。 图表7：2024年7月各地区分时区间汇总 2.2024年7月工商业储能收益率情况 2.1各地区峰谷价差分析 14地区峰谷价差有所收窄。电度用电价格划分为峰时段、谷时段和平时段电价。从峰谷价差来看，同2024年6月相比，14地区价差扩大，5地区维持不变，14地区价差收窄。2024年7月大多数地区峰谷价差在0.3-1.0元/kWh内。同2024年6月相比，大多数地区峰谷价差变化幅度在0.05元/kWh以内，其中湖北扩大0.081元/kWh，蒙西扩大0.066元/kWh，云南收窄0.121元/kWh，广西收窄0.059元/kWh。 图表8：2024年7月各地区分时电价表（元/kWh） 2.2各地区储能收益率分析 7地区储能收益率超10%。根据我们搭建的储能收益率模型测算，多数地区储能收益率在5%-15%之间，其中6地区收益率超10%，其中收益率前五的地区为广东（+16.23%），海南（+14.46%），湖南（+13.52%），浙江（+12.49%），江苏（+11.10%）。 图表9：工商业储能收益测算假设条件 图表10：2024年7月工商业储能收益率测算（%） 3.2024年7月各地区电价变化趋势图 3.1各地区分时电度电价图 我们汇总了7月份全国32个地区的电网代理购电分时电价图，以供参考。 图表11：2024年7月北京分时电价（元/kWh） 图表12：2024年7月上海分时电价（元/kWh） 图表13：2024年7月天津分时电价（元/kWh） 图表14：2024年7月广东分时电价（元/kW