传媒：2024 WAIC完美落幕，《默杀》引领暑期档

南京证券股份有限公司 NANJINGSECURITIESCO.LTD 2024年07月07日 行业研究报告 传媒（801760） 2024WAIC完美落幕，《默杀》引领暑期档 行业评级：推荐 近一年该行业相对沪深300走势 分析师声明：作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 研究员 许吟倩 投资咨询证书号 S0620521100004 电话 025-58519172 邮箱 yqxu@njzq.com.cn 市场行情回顾：本周申万传媒板块指数下跌0.22%，沪深300指数下跌0.15%，相对收益-0.07%，板块表现弱于大盘；涨幅前三的行业分别是有色金属（3.01%）、商贸零售（2.94%）、钢铁（2.21%）。本周游戏板块下跌1.58%，广告营销板块上涨0.74%，数字媒体板块下跌2.62%，影视院线板块下跌2.19%；出版板块上涨1.95%，电视广播板块上涨1.07%。 2024WAIC完美落幕，《默杀》引领暑期档。2024WAIC正式落下帷幕。本届大会对接132个采购团组，形成126个项目采购需求，预计意向采购金额150亿元，推动24个重大产业项目签约，预计总投资额超400亿元，线下参观人数、参展企业数量、展品数量等均创历史新高。从人形机器人到大模型，从智能驾驶到低空经济，见证了诸多AI技术的精进与突破。电影《默杀》连续4天获得电影大满贯成就，单日票房突破一亿。《默杀》票房环比周五大涨65.7%，单日冲高至1.1亿以上。《默杀》以犯罪悬疑电影的形式，从题材、剧情到视觉表现的冲击力都极强。目前，该片的排片率已上升到了33%，票房连续日增的趋势相当明显。 投资建议：建议调整关注4条投资主线：一是游戏版号稳健发放，2024年业绩释放的游戏龙头，建议关注神州泰岳、恺英网络；二是关注储备重点项目，主控主投的影视院线公司：万达电影、光线传媒、横店影视；三是伴随着欧洲杯、巴黎奥运会的到来，各大品牌有望提高广告投放，建议关注：分众传媒；四是持续跟踪生成式AI技术落地情况，尤其是在OpenAI终止对中国提供API服务后，国产大模型及应用落地情况。 风险提示：AI应用落地不及预期；行业政策趋严超预期；游戏版号发放不及预期；票房不及预期。 目录 一、本周行情回顾.-2- 二、行业数据跟踪.-2- 三、本周观点.-7- 四、风险提示.-7- 一、本周行情回顾 本周申万传媒板块指数下跌0.22%，沪深300指数下跌0.15%，相对收益-0.07%，板块表现弱于大盘；涨幅前三的行业分别是有色金属（3.01%）、商贸零售 （2.94%）、钢铁（2.21%）。 本周游戏板块下跌1.58%，广告营销板块上涨0.74%，数字媒体板块下跌 2.62%，影视院线板块下跌2.19%；出版板块上涨1.95%，电视广播板块上涨1.07%。 表：公司涨跌幅 涨幅前十（%） 跌幅前十（%） 300242.SZ 佳云科技 22.75% 300280.SZ 紫天科技 -9.25% 601929.SH 吉视传媒 21.98% 605168.SH 三人行 -6.65% 300071.SZ 福石控股 11.59% 603721.SH 中广天择 -6.41% 000793.SZ 华闻集团 10.00% 603533.SH 掌阅科技 -6.21% 600936.SH 广西广电 7.92% 300364.SZ 中文在线 -6.16% 002995.SZ 天地在线 7.80% 603825.SH 华扬联众 -6.04% 601928.SH 凤凰传媒 7.03% 300251.SZ 光线传媒 -5.95% 601811.SH 新华文轩 6.14% 603466.SH 风语筑 -5.85% 601098.SH 中南传媒 6.12% 300061.SZ 旗天科技 -5.58% 002712.SZ 思美传媒 5.63% 605577.SH 龙版传媒 -5.24% 资料来源：同花顺、南京证券研究所 二、行业数据跟踪 2.1行业新闻 2.1.1互联网和游戏行业新闻 《绝区零》7月2号开启预约，2、3号连续两天位于大陆iOS游戏免费榜榜首，力压王者、吃鸡、蛋仔。在海外市场则登录约百个市场免费榜榜首。上线前，该游戏获得超过全球超4400万预约量，是二游之最。参考《崩铁》前三个月全球移动双端约5亿美元流水（SensorTower统计数据，不含PC版和大陆安卓端，未扣除平台分成），DataEye研究院认为《绝区零》将小幅超越这个水平。综合考虑到像 《崩铁》一样，PC可能占比较高，及《绝区零》暂未上大陆大多安卓端，前3个月全球总流水大概在10亿美元左右水平（移动：PC，预计分别6亿、4亿美金）。 2.1.2影视动漫文娱行业新闻 7月3日晚，电影《野孩子》发布声明，宣布撤档。声明表示：“由于后期进度 原因，电影《野孩子》将取消7月10日的公映安排，我们向各影管院线的同仁及所有观众朋友们致以最诚挚的歉意，谢谢大家这段时间的温暖守候。我们将积极协调售票平台和影城各方，确保妥善处理大家的退票事宜。通过淘票票、猫眼等平台购票的观众无需其他操作，票款将在一定周期内自动退还到大家的账户。通过其他渠道购票的用户，辛苦联系原渠道进行退票操作。” 电影《默杀》连续4天获得电影大满贯成就，单日票房突破一亿。据中国电影 观众满意度调查显示，《默杀》观众满意度评价居2024年春节档以后第三位、五一档以后第二位、七月以来第一位。而《默杀》票房环比周五大涨65.7%，单日冲高至 1.1亿以上。《默杀》以犯罪悬疑电影的形式，从题材、剧情到视觉表现的冲击力都极强。目前，该片的排片率已上升到了33%，票房连续日增的趋势相当明显。 据网络平台数据显示，截至7月7日19时25分，2024年暑期档（6月到8月）档期总票房（含预售）突破30亿！《云边有个小卖部》《默杀》《头脑特工队2》暂列档期票房榜前三位。 2.1.3人工智能和元宇宙新闻 7月2日凌晨Runway宣布旗下最新文生视频模型Gen-3Alpha正式面向所有用户开放使用。Gen-3是Runway在其为大规模多模式训练而构建的新基础设施上训练的一系列模型中的首个发布模型。与前一代Gen-2相比，它在保真度、一致性和运动方面实现了显著提升，并向“通用世界模型”迈出了重要一步。目前，Gen-3已全面开放使用。不过现阶段仍需氪金成为付费会员后才能进行体验。 7月4日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海开幕。本届大会的主题是“以共商促共享以善治促善智”，主要包含会议论坛、展览展示、评奖赛事、智能体验4个板块，涵盖AI伦理治理、大模型、数据、算力、科学智能、新型工业化、自动驾驶、投融资、教育与人才等重点议题，全面体现AI向善、国际合作、共治共享的价值导向。 7月4日，世界人工智能大会（WAIC2024）在上海隆重召开，由商汤科技打造的首个面向C端用户的可控人物视频生成大模型Vimi，基于商汤日日新大模型的强 大能力，仅通过一张任意风格的照片就能生成和目标动作一致的人物类视频，并支持多种驱动方式，可通过已有人物视频、动画、声音、文字等多种元素进行驱动。目前，行业里80%的视频都是以人物为主要内容，同时伴随短视频、直播平台的推进，以人物为主体的视频需求量成指数级增长。然而，市面上缺少可控人物视频生成的AIGC产品，导致内容创作者的效率有待提升。Vimi的出现恰恰填补了这一需求空缺，为广大C端的视频创作者提供了简单、好用的创作工具，可以广泛应用于人物类短视频的创作。Vimi以商汤日日新大模型体系为基础，结合商汤在计算机视觉领域的多年技术积淀和经验积累，能够精准识别和理解复杂的人物图片，并通过强大的AIGC能力，实现和谐、稳定的视频内容生成。 2.2公司公告 【行动教育】发布2024年半年度业绩预增公告。公司2024年半年度营业收入预计 为35,000万元到40,000万元，同比增加21.47%到38.82%。公司2024年半年度归 属于上市公司股东净利润预计为13,000万元到15,000万元，同比增加23.32%到 42.29%。公司2024年半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为12,500万元到14,500万元，同比增加27.38%到47.76%。 【芒果超媒】发布2023年年度权益分配实施公告。芒果超媒股份有限公司2023年 年度权益分派方案已获2024年5月31日召开的2023年年度股东大会审议通过，分 配方案的具体内容为以总股本1,870,720,815股为基数，向全体股东每10股派发现 金股利1.8元（含税），送0股，转增0股，总计派发现金股利336,729,746.70元。若在分配方案实施前公司总股本由于再融资新增股份上市、可转债转股、股份回购、股权激励行权等原因而发生变化，分配比例将按分派总额不变的原则相应调整。 【恺英网络】发布关于公司控股股东、实际控制人及一致行动人承诺未来五年不减持公司股份的公告。恺英网络股份有限公司于今日收到公司控股股东、实际控制人金锋先生及其一致行动人绍兴市安嵊企业管理合伙企业（有限合伙）发来的《关于未来五年不减持公司股份的承诺函》。截止本公告披露日，金锋先生持有公司股份308,449,284股，占公司总股本14.33%，绍兴安嵊持有公司股112,477,078股，占公司总股本5.23%。承诺具体内容如下：本人作为公司控股股东、实际控制人，基于对行业及公司未来发展前景的信心和对公司股票价值的合理判断，同时为了提升投 资者信心，切实维护中小投资者利益和资本市场稳定，实现公司的长期战略目标，本人及一致行动人绍兴安嵊作出承诺：未来五年（从2024年7月3日到2029年7 月2日）不以任何形式减持直接持有的公司股票，包括承诺期间该部分股份因资本公积转增、派送股票红利、配股、增发等事项产生的新增股份。同时承诺将本人 （包括一致行动人绍兴安嵊中归属本人部分）于2024年1月1日-2028年12月31日期间收到的公司税后分红所得用于持续每年增持公司股份。本承诺为不可撤销的承诺。公司董事会将督促金锋先生及绍兴安嵊严格遵守承诺，并按照《公司法》《证券法》以及中国证监会、深圳证券交易所相关法律法规的规定，及时履行信息披露义务。 【宝通科技】发布2024年半年度业绩预告。公司预计实现归母净利润1.71亿元- 2.07亿元，较2023年同期增长40%-70%，预计实现扣非后净利润1.84亿元-2.20亿元。移动游戏方面，自2023年9月在日本地区重点推出了新游戏《ドット勇者（马赛克英雄）》以来，我们见证了其卓越的市场表现：单月流水迅速突破2000万美元，累计流水更是达到了1亿美元的里程碑。这一成就不仅凸显了我们游戏的吸引力和市场竞争力，也为我们移动互联网业务的稳定增长提供了强有力的支撑。 【吉视传媒】发布关于与长光卫星技术股份有限公司签署战略合作协议的公告。通过本次合作，公司将参与到稀缺遥感卫星数据资源交易服务领域，增强公司在数据要素市场中服务竞争优势，提升品牌价值与行业影响力。伴随卫星发射数量与数据信息的增加，公司将深度挖掘数据应用场景市场，将卫星数据资源和技术与公司即有大数据、云计算、5G等信息技术、IDC等信息基础设施深度融合，为公司政企客户提供更加独有和完善的现代信息技术服务，不断拓展数据服务客户资源，深度覆盖业务服务领域，加速公司数字化转型进程。 2.3一级市场投资动态 根据IT桔子数据，本周（7月01日-7月07日）共5项PE/VC，根据行业分类，分别为旅游1项，广告营销1项，本地生活2项，电商零售1项；以投资轮次 分类，天使轮4项，战略投资1项。表：一级市场投资动态 时间 公司名称 公司类型 子行业 轮次 融资额 投资方 07.02