香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年7月15日 中移动(941)目标价:82 我们已多次推介该股，因其盈利增长稳定、派息政策明确，以及受惠国企市值管理。国务院将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人绩效评估。此举料可推动中移动往后持续增加派息比率。另外，集团数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。管理层预计资本支出强度将在未来2至3年内下降，这有助自由现金流保持强劲。 止蚀价:73 7月12日7月11日7月10日 大市成交(百万元) 119,400 100,400 102,300 上升股份 1,013 1,100 605 下跌股份 615 489 930 恒生指数18,29317,83217,472 变动+461+361-52 恒生指数技术指标 10天平均线18,271 50天平均线16,980 250天平均线17,663 14天RSI75.79 携程集团(9961)目标价:460 携程首季收入及盈利均胜预期。携程国内酒店和机票预订同比均增长超过20%；出境酒店和机票预订同比增长超100%；来自公司全球OTA平台Trip.com的总收入同比增长约80%。管理层对夏季假期及以后的旅游势头保持信心，预计出境旅游部门将实现显著增长，这一增长将由航班容量的持续恢复以及签证积压问题的解决所驱动。关于全球营销，预计Trip.com、Skyscanner及其他海外品牌也将保持强劲增长。集团亦积极把握入境游的机会，入境旅游对Trip.com的贡献从十几个百分点提高到了总收入的20%以上。 止蚀价:343 第一阻力位18,500 第一支持位18,000 国企指数技术指标 10天平均线6,373 50天平均线6,523 250天平均线6,049 14天RSI56.48 第一阻力位6,800 第一支持位6,400 紫金矿业(2899)目标价:20 金价和实质利率呈负相关。欧元区已率先开始减息，我们 预期美国也将在今年转向，若国债孳息率回落或将支持金价。同时，环球风险事件不断，美国的财政状况引起关注，黄金也有望提供避险功能，另外，环球各国央行增持黄金进一步支持需求。投资者看好金价可考虑黄金矿业股。紫金近日发盈喜，公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润约145.5-154.5亿元人民币，同比增加约41%-50%。主要原因是期内价量齐升。主要矿产品销售 止蚀价:16 价格仍有上行空间，股价回调可为投资者提供买入机会。 大市点评 上周五，中国公布了6月份出入口数据，出口按年上升8.6%，优于市场预期的8%，入口按年跌-2.3%，低于市场预期的2.8%。而由于入口额的意外下跌及出口表现继续上升，推动了6月的贸易顺差扩大至990.5亿美元，为连续3个月顺差额扩大并优于去年同期表现。 港股通周五净流入1.71亿元，其中，工商银行(1398)流入最多，达4.9亿港元；其 次是小米(1810)。美团(3690)则录得最多净流出，为3.2亿港元；其次是中国海洋石油(883)。 中芯国际(981):摘要 收市价(港元) 18.1 2024预期市盈率(倍) 45.4 2024预期股息率(%) 0.0 52周高(港元) 25.2 52周低(港元) 13.88 14天RSI 55.9 每日焦点中芯国际(981):下游需求增强 三中全会将展开，将确立未来国家发展方向，当中一个重点料 持续发力于先进晶圆制造、先进封装以及AI相关芯片等关键卡脖子领域。 回顾中芯2024年第一季度全球客户备货意愿有所上升，公司销售收入为17.5亿美元，环比增长4.3%；毛利率为13.7%，均好于指引。出货179万片8吋当量晶圆，环比增长7%；产能利用率为80.8%，环比提升四个百分点。二季度，部分客户的提前拉货需求还在持续，公司给出的收入指引是环比增长5%~7%；毛利率指引是9%到11%之间。 以应用分类看，智能手机、计算机与平板、消费电子各占31.2%、 17.5%、30.9%，1Q24智能型手机、消费性电子等需求复苏强劲，分别实现年增58.9%、38.51%，季增7.74%、41.33%。 根据国际数据公司(IDC)全球PC市场最新数据，2024年第二季度全球PC出货量达到6490万台，同比增长3%，高于预测的同比-0.6%。下游需求增强可带动中芯产能利用率提升。 公司维持全年资本支出预计约75亿美元左右（和2023年相当）的计划。随着扩产计划逐步落地，资本支出和折旧增加可能会在2024年和2025年抑制利润率。故部署上较宜分注买入。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)563.71545.10812.74 占额度(%)18.614.296.8 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股7001,568,232,5001,632,553,6163,200,786,116 美团－Ｗ3690467,248,300823,451,7851,290,700,085 中国海洋石油883234,749,550567,299,957802,049,507 中国神华1088199,736,225301,624,625501,360,850 工商银行1398377,865,38083,633,920461,499,300 舜宇光学科技2382228,389,840214,537,815442,927,655 中国移动941154,694,225279,606,100434,300,325 中远海控1919158,086,610273,349,982431,436,592 小米集团－Ｗ1810277,542,064135,250,232412,792,296 中芯国际981154,668,590257,976,910412,645,500 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 816,757,600 1,009,451,336 1,826,208,936 美团－Ｗ 3690 389,087,260 356,522,475 745,609,735 中国海洋石油 883 246,264,950 186,746,835 433,011,785 中国宏桥 1378 99,246,390 330,339,430 429,585,820 中远海控 1919 76,760,380 211,791,551 288,551,931 小米集团－Ｗ 1810 174,041,416 108,370,780 282,412,196 工商银行 1398 225,990,380 25,339,330 251,329,710 中国移动 941 91,941,400 153,905,675 245,847,075 华润电力 836 84,164,700 161,090,500 245,255,200 中国联通 762 105,321,800 106,481,300 211,803,100 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 3.17% 397.00 108.43 美团－Ｗ 3690 4.91% 121.80 51.56 阿里巴巴－ＳＷ 9988 3.91% 78.40 51.23 盈富基金 2800 2.50% 18.86 42.14 建设银行 939 2.35% 5.66 29.57 恒生中国企业 2828 2.35% 67.12 22.81 工商银行 1398 2.75% 4.48 21.58 比亚迪股份 1211 2.15% 246.60 20.66 友邦保险 1299 2.49% 55.60 19.27 香港交易所 388 2.42% 254.20 19.04 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 腾讯控股 00700.HK 20.95亿 108.43亿 19.33% 美团－Ｗ 03690.HK 8.72亿 51.56亿 16.92% 建设银行 00939.HK 6.07亿 29.57亿 20.52% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 5.68亿 51.23亿 11.08% 工商银行 01398.HK 5.60亿 21.58亿 25.95% 比亚迪股份 01211.HK 5.12亿 20.66亿 24.79% 友邦保险 01299.HK 4.72亿 19.27亿 24.50% 南方恒生科技 03033.HK 4.57亿 18.95亿 24.13% 中国平安 02318.HK 3.90亿 17.87亿 21.84% ＦＩ二南方恒指 07500.HK 3.85亿 5.25亿 73.44% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 GoldmanSachs(GS)业绩 中国 第2季GDP(年比) 5.0% 5.3% 1-6月固定资产(年比) 3.8% 4.0% 6月零售销售(年比) 3.3% 3.7% 6月工业生产(年比) 4.8% 5.6% 周二 美国 6月零售销售(月比) 0.1% -0.1% BankofAmerican(BAC)、MorganStanley(MS)业绩 周三 美国 6月新屋开工 1,300k 1,277k 6月建筑许可 1,395k 1,399k ASML(ASML)业绩 欧元区 6月CPI(年比)终值 2.5% 2.5% 6月CPI(月比)终值 0.2% 0.2% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至7月13日) 222k 持续申请失业救济金人数（截至7月6日) 1,852k 美联储发布褐皮书 7月费城联准企业展望 2.9 1.3 欧元区 欧洲央行议息会议 周五 美国 AmericanExpress(AXP)、Netflex(NFLX)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。