大馅饼更大的一口

OC&C快速消费品印度指数09财年 大馅饼 BIGGER抓住增长I上rebE结束语 关于OC&C OC&CStrategyConsultants是一家全球咨询公司，在快速消费品业务方面拥有广泛的专业知识，特别是在个人护理和食品和饮料领域。 客户包括领先的制造商，初级生产商，零售商和投资机构。该公司在集团层面和业务部门战略，利润改善和并购方面提供建议 OC&C快速消费品指数是如何编制的 OC＆CIndia使用公司年度报告和其他付费数据库编制的数据不断跟踪印度的顶级快速消费品公司。快速消费品指数反映了公司的业绩，通过销售，利润和使用的资本进行跟踪。 该指数严格对应于公司在个人护理，家庭护理，食品和饮料方面的快速消费品业务。这些部门的子公司和快速消费品业务的出口收入已纳入研究 。已对公司财务数据进行了调整，以仅反映快速消费品业务的收入和支出。因此，公司报告的财务数据和指数报告的数据可能存在差异。根据外围定义，该研究不包括零售，制药，烟草等其他业务的收入。数据是根据已发布的来源编制的，OC＆C无法证明信息的准确性。 BIGPIEBIGERBITE 今年，每家快速消费品公司都应该尝试从不断增长的需求中获得更大的份额。但并非所有公司都能实现这一目标。 只有那些设法度过了风雨飘摇的FY09的人才能以正确的反应来应对放缓，并制定了一致的游戏计划，才能利用预期的需求激增。 要决定前进的道路，有必要从去年开始学习，检查获胜者的策略，对经济放缓的战术反应以及列举成功所需的步骤。让我们从后视镜中快速查看开始。 FY09：UPS和DOWNS的临近 2009财年有了一个很好的开端，该行业在上半年表现出了惊人的增长，只是由于下半年经济放缓的力量而停止了收费。 针对H1期间通过微细分创建的利基市场的Premiumisation和创新计划被H2中定价，降低成本和提高效率措施的明智组合所取代。 2009财年战略主题 这些举措证明了09财年初的高增长轨迹。 指数40公司快速消费品销售额和息税前利润(Rs.Crores)的表现 91,4 75,428 8,502 15% 7,399 Sales 2009 2008 EBIT Y-o-Y 增长 23 21% 关注健康和自然 公司抓住了“健康与自然”平台的日益普及。这一年见证了无数 使用IT优化供应链 将卓越的供应链确定为关键的竞争优势 ，并加大了 指数40公司的快速消费品销售增长：09财年与 12% 08财年 新推出的产品，例如Amul的Slim＆Trim牛奶和凝乳，以及雀巢的饮食Kit-KatLite，RuchiSoya的蛋白质健康饮料N'rich，雀巢的NesvitaProHeart，AgrotechFoods的Sundrop零胆固醇花生酱和Dabur的天然Odomos，其皮肤成分友好。 在入站供应链的技术中，大型快速消费品公司正专注于在其外向供应链中这样做。中型和小型公司目前正专注于第一波-使入站供应链井井有条。 巨型大型中型 22% 22% 质量溢价 为了服务有眼光的印度客户，在各个产品类别的高级细分市场中出现了一系列活动。突出的 收购 印度快速消费品公司带着收购战箱，走向全球，寻找有价值的购买。并购活动推动投资 指数40公司的快速消费品息税前利润增长：09 财年与08财年 新发布包括个人护理中的Pond'sAge奇迹和Axe特别版，织物护理中的车轮黄金，百事可乐100％的Tropicana，塔塔茶的TiON和Qua，ParleAgro的SaintJuices在饮料中，翠鸟蓝 组合增强(Dabur-Fem)，收购互补品牌(Emami-Zandu)，进入新市场(Marico在南非和埃及收购品牌)，向后(KSOils在马来西亚收购种植园)和 巨型大型中型 12% 15% 32% UB和柔拉岛单一麦芽在酒精和冰淇淋冰淇淋。 正向整合(LTFoods收购了美国的一家分销公司)。 规模集群：快速消费品销售额>卢比的巨人。3000Cr。，大卢比。1000- 3000Cr。，中等卢比。250-1000Cr。 领先的快速消费品公司 Companieshavebeenrankedinorderofacombinedscoreonsales,EBITandcapitalemployed.Allcompaniesareindependentscoreontheirrelativestandingonthementionedfinancialparameters. （RS.Crores中的所有数字） 2009财 FY2008 FY09 年 已使用 本 已使用资 4,012 Rank 1 Company印度斯坦联合利华 Sales 16,191 EBIT 1,576 Sales 13,675 EBIT 1,163 资本 2,801 2 雀巢印度 -4,324 774 1,151 3,504 629 919 3 不列颠尼亚 3,112 269 997 2,584 234 963 4 Dabur 2,396 432 1,192 2,083 371 811 5 AdaniWilmar 5,756 186 756 3,378 152 341 6 ReckittBenckiser 1,497 322 183 1,313 282 483 7 Marico 1,760 243 649 1,565 186 628 8 高露洁棕榄 1,695 309 382 1,473 293 354 9 吉百利印度 1,589 207 527 1,293 145 433 10 GSK(Cons.Healthcare) 1,543 291 823 1,278 250 677 11 KS油 3.127 261 1,933 2,044 220 1,050 12 Parle饼干 2,093 143 886 1,532 194 801 13 塔塔茶 4,848 552 4,525 4,309 617 3,169 14 Godrej消费品 1,084 195 633 887 180 316 15 联合精神 3,748 655 5,069 2,844 614 3,217 16 Wipro(消费者) 659 220 231 533 176 151 17 GokulRefoils 2,726 79 606 2,052 124 456 18 REIAgro 2,446 429 3,617 1,732 301 2,892 19 KRBL 1,304 159 984 1,007 130 1,141 20 诱惑食品 867 72 357 327 28 187 21 Hatsun农产品 1,009 41 290 860 43 188 22 Agrotech食品 774 22 135 1,006 20 124 23 联合啤酒厂 1,594 191 1,716 1,282 136 1,159 24 遗产食品 593 40 195 588 23 270 25 Nirma 2,637 373 3,905 2,332 265 4,110 26 塔塔咖啡 1,079 138 1,284 888 44 1,226 27 LT食品 694 95 661 576 64 581 28 Goodricke 294 28 116 237 14 107 29 JayShree茶 354 42 263 296 5 329 30 RuchiSoya 12,463 205 3,128 11,535 364 3,231 31 乔西实验室 469 68 378 375 63 351 32 Vimal油和食品 618 12 111 634 16 96 33 ITC 2,980 -483 3,031 2,510 -264 2,695 34 麦克劳德·罗素 828 181 1,736 655 89 1,705 35 Anik 276 36 104 242 53 411 36 RadicoKhaitan 696 57 980 809 73 828 37 Rasoya蛋白质 288 16 150 281 14 91 38 汉高印度 466 36 544 392 35 519 39 MohanMeakin 283 9 116 270 8 107 40 CCL产品 264 39 376 244 44 364 Notes: 1.所有的财务数据,即销售额、息税前利润、所使用的资本都与周边定义的快速消费品业务相对应。因此,上述数字不包括烟草、制药、零售等行业的公司业务。例如,ITC有限公司不包括烟草销售。 2.目前的40家公司估计占个人护理，家庭护理，食品和饮料行业的80％，这些公司的快速消费品销售额超过R.250Cr。该研究排除了其财务数据无法在公共领域获得或无法用于分析的公司。被排除在外的公司是宝洁印度，可口可乐印度，百事可乐印度，Frito-Lay印度，凯洛格印度，帝亚吉欧印度，PerfettiVaMelle印度，强生印度，CaviKare印度，安利印度，亨氏印度，Aml（GCMMF），ParleAgro等。 3.ThefinancialdatahasbeensourcedfrompublishedannualreportsandpaiddatabasesandcorrespondstoFY2009.PerformancefigureshavebeenannualizedforHULandJyothyLaboratories 对减速的响应 维持需求和利润率的努力 随着2009财年下半年需求下降和投入价格上升，公司组织努力维持需求和利润。 驾驶负担能力：为了防止跌价交易，公司推出了较低的价格点，较低的 SKU和较小的包装（宝洁，汉高，Amul）。 “Bharat”的重要性：在四年稳定降雨的推动下，农村需求仍然强劲，超过了城市需求的增长。农村重点以新产品发布的形式表现出来（RaagbyAdaiWilmar），通过创新方法加强农村分销（使用邮政部门。Emami，Marico使用超级分销商），设计农村特定的促销活动（Lifeboy的SwastthyaCheta）和媒体组合（GCPL）。 削减运营成本:建立在高增长假设基础上的间接费用首先要面对裁员，其次是分销渠道的合理化，销售队伍的合并以及非核心活动的外包，并伴随着采购的改善。 Cash %销售额 债务人营业额 #ofDays 存货周转率 #ofDays² 营销支出 %销售额 8.4% 5.5% 6.6% 3.6% 9.4% 6.9% 9.0% 26 20 20 48 5 49 39 40 25 7.6% 6.7% 5.8% 10.5% 9.5% 4.2% 3.8% 6.7% 总体 2 2009 2008 巨人 60 27 29 55 大 15.3%62 中型 4760 现金为王-公司采取谨慎的态度 现金 中型公司感受到了热度，不得不提供额外的信贷来推动销售 通过更好的库存管理来收紧皮带 各类营销支出的增加表明了需求产生的推动力 1.以上分析是针对37家公司 2.REIAgro和KRBLLimited，这两家大型大米贸易公司都因其持有的高库存而被排除在库存周转分析之外。包括这两家公司在内，2009年和2008年的平均库存天数分别为“大”至87天和86天，而“整体”则分别为61天和64天 接下来呢? 经济对刺激计划的反应非常好，并恢复了消费者的信心。在2010财年的前两个季度，印度快速消费品行业增长了约15%。这种增长在很大程度上是以销量为主导的，较低的价格点被大量利用。农村需求持续强劲，销量增长约20％，而地铁的增长为6-7％。主要由于友好的政府政策，季风对农村消费的影响将减弱。 大多数公司都通过以下方式管理了健康的利润率'Large'比'巨人'然而，糖、牛奶等关键投入的价格上涨和广告支出的增加可能会导致利润率压力。原油价格回到每桶80美元以上，也导