LFG投资控股年报2023/2024
年报 2023/24 目录 02公司资料 03财务概要 04主席报告 05管理层讨论与分析 13董事及高级管理层 19董事会报告 38企业管治报告 52环境、社会及管治报告 77独立核数师报告 83综合损益及其他全面收益表 85综合财务状况表 87综合权益变动表 89综合现金流量表 91综合财务报表附注 公司资料 董事 执行董事 梅浩彰先生（主席兼行政总裁）廖子慧先生 吴肇轩先生何思敏女士邓振辉先生 独立非执行董事 林延芯女士潘礼贤先生黄浩麒博士 审核委员会 林延芯女士（主席）潘礼贤先生 黄浩麒博士 薪酬委员会 潘礼贤先生（主席）林延芯女士 黄浩麒博士 提名委员会 梅浩彰先生（主席）林延芯女士 潘礼贤先生黄浩麒博士 授权代表 梅浩彰先生吴肇轩先生 公司秘书 吴肇轩先生（于2023年12月30日获委任）林猷麟先生（于2023年12月30日辞任） 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港 干诺道中111号永安中心 25楼 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港中环毕打街20号会德丰大厦15楼1505室 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司香港 花园道1号 恒生银行有限公司香港 德辅道中83号 中国工商银行（亚洲）有限公司香港中环 花园道3号 中国工商银行大厦33楼 香港上海汇丰银行有限公司香港 皇后大道中1号 公司网站 www.legogroup.hk 股份代号 3938 02 LFG投资控股有限公司 年报2023/2024 财务概要 截至3月31日止年度 2024年 千港元 2023年 千港元 2022年 千港元 2021年 千港元 2020年 千港元 业绩 收益 94,173 46,873 78,145 108,152 105,254 除所得税开支前（亏损）╱溢利 (4,323) (21,551) (698) 18,463 22,172 年内（亏损）╱溢利 (4,229) (22,784) (3,534) 15,974 14,150 年内全面（开支）╱收入总额 (4,229) (22,784) (4,105) 16,005 14,150 本公司拥有人应占年内（亏损）╱溢利的 每股基本及摊薄（亏损）╱盈利 (1.0港仙) (5.6港仙) (0.8港仙) 4.0港仙 3.9港仙 资产及负债 于3月31日 2024年 千港元 2023年 千港元 2022年 千港元 2021年 千港元 2020年 千港元 总资产 231,369 261,583 314,017 343,866 347,581 总负债 97,615 113,451 143,505 170,215 172,948 净资产 133,754 148,132 170,512 173,651 174,633 03 LFG投资控股有限公司年报2023/2024 主席报告 尊敬的各位股东： 本人代表LFG投资控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司称“本集团”）董事（“董事”）会（“董事会”），欣然向阁下提呈本公司截至2024年3月31日止年度（“财政年度”）的年报。 于财政年度，香港经济经历过去几年的重重挑战后逐步复苏。尽管如此，惟主要受宏观经济持续波动及利率长期高企影响，香港资本市场的整体营商环境仍充满不确定性。此外，中国内地房地产开发商的流动性问题、中美关系持续紧张以及中东及乌克兰地缘政治的紧张局势升级，亦对投资者情绪产生影响。 香港新股市场呈现复苏迹象，惟活跃程度仍低于疫情前的正常水平。香港联合交易所有限公司（“联交所”）于2023年底推行的GEM上市改革，为寻求进入资本市场并利用所筹集资金进行进一步业务扩张的中小企业提供另类选择。 此外，证券及期货事务监察委员会（“证监会”）已落实规则，允许自2023年6月起进行加密货币零售交易，为香港推动成为虚拟资产枢纽的预期重大举措奠定基础。在组织完善及规范的营商环境下，相信虚拟资产的应用及交易活动可逐步以合法合规及系统性的方式发展，亦为香港金融机构创造巨大机遇。 于财政年度，在全球资本市场充满挑战的环境下，本集团录得亏损业绩。尽管如此，展望未来，鉴于上述机遇，我们仍对香港资本市场的前景持乐观态度。我们将密切关注有关发展以及最新规则及规例，适时把握有关机遇，并推出投资及融资业务的新服务，扩大我们的地区枢纽及联盟，从而拓展多元化的收入来源，应对金融市场风险。作为活跃于香港的一站式金融服务供应商，未来我们将继续加强业务网络，延揽不同专业人士，以维持多元化的服务及项目储备。 本人谨藉此代表董事会感谢本集团管理层及各位员工的努力付出，同时感谢客户及合作伙伴的支持及信任。我们会继续为本集团及股东创造长远价值。 主席、行政总裁兼执行董事 梅浩彰 香港，2024年6月25日 04 LFG投资控股有限公司 年报2023/2024 管理层讨论与分析 概览 本集团乃活跃于香港的金融服务供应商，获发牌从事香港法例第571章证券及期货条例项下第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动。本集团透过其主要营运附属公司（即力高企业融资有限公司、力高证券有限公司及力高资产管理有限公司）主要从事提供(i)企业融资顾问服务；(ii)证券及融资服务；及(iii)资产管理服务。 本集团提供的企业融资顾问服务包括：(i)担任寻求在联交所主板或GEM上市的公司的保荐人；(ii)担任财务顾问及独立财务顾问；及(iii)担任合规顾问。另一方面，本集团亦向其客户提供配售及包销服务、证券交易及经纪服务、保证金融资服务及资产管理服务。 企业融资顾问业务仍然是主要业务驱动力，本集团计划凭藉其能力不断为其客户提供高质素的企业融资顾问服务。于财政年度，企业融资顾问服务已为本集团创造大部分收益。 在企业融资顾问服务创建的基础的支持下，本集团继续发展证券及融资服务以及资产管理服务。于财政年度，本集团已完成七个包销及配售项目。就资产管理服务而言，管理及╱或投资顾问项下基金于2024年3月31日的资产净值减少至约4.5百万美元（相当于约34.7百万港元）（2023年：约32.1百万美元（相当于约250.7百万港元））。 回顾 市场回顾 于财政年度，香港各行业整体上仍面对艰难的经济环境，但呈现韧性并开始复苏。恒生指数由2023年3月31日的20,400.11点下跌至2024年1月22日的14,961.18点，创2022年10月以来的新低，表明市场普遍持审慎态度。然而，市场其后展现出韧性，回升9.6%至2024年3月28日的16,541.42点。 于2023年，全球经济面临多重挑战，包括疫情影响萦绕不散、供应链中断、通胀压力加大及地缘政治持续不稳。在此背景下，香港资本市场持续受到重大不利影响。地缘政治紧张局势加剧及美国降息预期降温，进一步打击投资者情绪。然而近期市场有所回升，受惠于中国中央政府出台的经济刺激措施，市场已收复部分失地，香港及内地市场情绪重拾乐观态势。 05 LFG投资控股有限公司年报2023/2024 管理层讨论与分析（续） 在充满挑战的商业环境下，本集团采取审慎的风险管理及成本控制。本集团拥有一支实力雄厚、信誉良好的专业团队，为经常性客户及配套业务提供一站式服务，以满足彼等需求。本集团维持充足的财务资源及强劲的资产负债表，以为其持续的业务需求、营运及财务责任提供资金。本集团已采取稳健的信贷控制方法监控未收回应收款项，以控制潜在信贷风险及管理流动资金风险。尽管该行业及其业务对企业融资顾问及包销服务的需求有赖于市况好坏，并受上述不确定因素影响，但本集团的项目储备仍然稳固。 业务回顾 回顾上一财政年度，受到全球经济前景不明朗及若干客户财务状况恶化的冲击，本集团面对充满挑战的商业环境。本集团利用其声誉，继续拓展多元化的收入来源，并维持审慎的成本及资本管理策略。 于财政年度，本集团大部分收益依旧来自企业融资顾问服务，占本集团总收益约64.0%（2023年：约79.1%）。本集团其他业务，即(i)证券及融资服务；及(ii)资产管理服务及按公平值计入损益的金融资产的收益╱（亏损）净额，于财政年度分别占本集团总收益约20.9%及15.1%（2023年：约61.9%及负40.9%）。 企业融资顾问服务 本集团的企业融资顾问服务包括(i)首次公开发售保荐服务；(ii)财务及独立财务顾问服务；及(iii)合规顾问服务。 本集团的企业融资顾问业务的收益由截至2023年3月31日止年度约37.1百万港元确认大幅增加约62.7%至财政年度约60.3百万港元。 于财政年度，本集团参与合共94个企业融资顾问项目，包括7个首次公开发售保荐项目、83个财务及独立财务顾问项目以及4个合规顾问项目，而本集团于截至2023年3月31日止年度共参与140个企业融资顾问项目，包括10个首次公开发售保荐项目、119个财务及独立财务顾问项目以及11个合规顾问项目。 06 LFG投资控股有限公司 年报2023/2024 管理层讨论与分析（续） (i)首次公开发售保荐服务 于财政年度，本集团获委聘进行7个首次公开发售保荐项目（2023年：10个项目）。 于财政年度，首次公开发售保荐服务所得收益约为7.9百万港元（2023年：约11.1百万港元）。 (ii)财务及独立财务顾问服务 本集团担任：(i)客户的财务顾问，以就彼等拟进行交易的条款及结构以及香港监管框架（包括（其中包括）联交所证券上市规则（“上市规则”）及证监会颁布之公司收购、合并及股份回购守则（“收购守则”）项下的相关涵义及合规事宜向彼等提供意见；或(ii)香港上市公司的独立董事委员会及╱或独立股东的独立财务顾问，提供推荐建议及意见。 于财政年度，财务及独立财务顾问服务所得收益约为51.5百万港元（2023年：约23.7百万港元）。于财政年度，本集团获委聘进行49个财务顾问项目及34个独立财务顾问项目（2023年：分别为78个及41个）。 (iii)合规顾问服务 本集团担任香港上市公司的合规顾问，就上市后合规事宜向彼等提供意见，以获得顾问费。 于财政年度，合规顾问服务所得收益约为0.9百万港元（2023年：约2.3百万港元）。于财政年度，本集团获委聘进行4个合规顾问项目（2023年：11个项目）。 证券及融资服务 本集团(i)通过担任首次公开发售中上市申请人的全球协调人、账簿管理人、牵头经办人或包销商及二级市场交易的包销商或配售代理提供配售及包销服务，以获得配售及╱或包销佣金收入；(ii)就买卖联交所及其他海外市场的证券提供证券交易及经纪服务；及(iii)通过为二级市场上的证券购买提供保证金融资，及为首次公开发售中的新股认购提供首次公开发售融资，为其客户提供证券融资服务。 于财政年度，本集团录得配售及包销业务收益约1.9百万港元（2023年：约5.9百万港元），乃主要由于财政年度配售及包销项目的平均交易规模减少。本集团完成担任首次公开发售包销商的一项交易，并完成担任二级市场集资活动包销商及╱或配售代理的六项交易（2023年：分别为一项及六项）。 证券交易及经纪于财政年度产生的收益约为6.7百万港元（2023年：约7.7百万港元），主要由于客户的证券交易活动于财政年度减少。 于2024年3月31日，保证金贷款的未偿还结余总额约为85.4百万港元（2023年3月31日：约127.7百万港元），而证券融资服务于财政年度产生的利息收入则约为11.1百万港元（2023年：约15.4百万港元）。 07 LFG投资控股有限公司年报2023/2024 管理层讨论与分析（续） 资产管理服务及投资基金 本集团向其客户提供资产
