国债：结构型策略与结构性政策工具

南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 1.2 10-28%5% 南华期货 202417 Z0016413 gaoxiang@nawaa.com 南华期货 1. 1.1 1.1 103.3 102.8 102.3 101.8 南华期货 101.3 iFind T2403103 0.08%TS2403101.27 0.17%TF2403102.585 0.06%TL2403102.2 0.51% 0.37bp 4.77bp 2.52% 2.23% 100.8 T2403.CFETF2403.CFETS2403.CFE TL2403.CFE(RHS) 102.8 102.3 101.8 101.3 100.8 100.3 99.8 99.3 98.8 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 1.1 期货数据 周五结算价 周涨跌幅 10年期国债期货 T2403.CFE 103.000 0.17% T2406.CFE 102.915 0.22% 5年期国债期货 TF2403.CFE 102.585 0.08% TF2406.CFE 102.485 0.05% 2年期国债期货 TS2403.CFE 101.270 -0.06% TS2406.CFE 101.336 0.01% 30年期国债期货 TL2403.CFE 102.200 0.51% TL2406.CFE 102.090 0.55% 价差数据 价差 周涨跌 跨期价差 T2403-T2406 0.085 -0.05 TF2403-TF2406 0.100 0.03 TS2403-TS2406 -0.066 -0.07 跨品种价差 2TS-T 302.080 -0.41 2TF-T 102.170 -0.02 TS-TF 99.955 -0.20 现券收益率 周五收盘价 周涨跌 国债收益率 1Y国债 2.13% 0.83BP 2Y国债 2.23% 0.37BP 3Y国债 2.30% 2.46BP 5Y国债 2.39% -0.77BP 7Y国债 2.52% -2.13BP 10Y国债 2.52% -4.77BP 国开收益率 1Y国开 2.25% 1.32BP 3Y国开 2.38% 1.40BP 5Y国开 2.51% -0.10BP 7Y国开 2.68% -0.48BP 10Y国开 2.69% -0.02BP 资金利率 最新价 周涨跌 银行间质押回购利率 DR001 1.58% 22.15BP DR007 1.78% -25.96BP DR014 1.99% -80.34BP SHIBOR利率 SHIBOR1M 2.40% -13.80BP SHIBOR3M 2.45% -12.40BP iFind 南华期货 1.2 T2403 103 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 1.2 南华期货 iFind T F=𝑃−𝐵𝑎𝑠𝑖� 𝐶� 𝐹0−𝐹1 CTD 1.3 南华期货 T当季-T次季 0.9 0.7 0.5 0.3 0.1 -0.1 -0.3 -0.5 2018-04-232019-04-232020-04-232021-04-232022-04-232023-04-23 iFind 10-2 8% 5% 1.2 1.3PSL 12 202312 3500 32522 PSL 1 2023 10 南华期货 PSLPledgedSupplementalLendingPSL2014 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2 2015 2018 南华期货 PSL PSL PSL 11 PSL PSL 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 1.4PSL iFind PSL 2022 6000 3.5 2022 PSL PSL 2.4% 南华期货 南华期货 1.5PSL iFind PSL “ ” PSL 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 1.6 南华期货 iFind 202312 PSL 2.02 1000 700 2015 PSLMLF “ ” PSL 南华期货 3PSL 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2. 2.1 2.1 T 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 ifind 2.2 2.2 35 30 25 20 15 10 ifind 2023-06-06 2023-06-13 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2023-06-20 2023-06-27 2023-07-04 2023-07-11 230014.IB 2023-07-18 5Y-2YBP 2023-07-25 2023-08-01 2023-08-08 2023-08-15 2023-08-22 2023-08-29 230012.IB 2023-09-05 2023-09-12 2023-09-19 10Y-5YBP 2023-09-26 2023-10-03 2023-10-10 2023-10-17 2023-10-24 220010.IB 2023-10-31 2023-11-07 2023-11-14 10Y-2YBP 2023-11-21 2023-11-28 20241 2023-12-05 2023-12-12 2023-12-19 2023-12-26 7 60 55 50 45 40 35 30 7 2024-01-02 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 202417 / 136 310008 南华期货 4008888910 www.nanhua.net 603093