国债：关于近期行情的思考

南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 1 PMI 2 3 4 20OMO 5 30 6 4 南华期货 2024414 Z0016413 gaoxiang@nawaa.com 1.1.1 TL T2406 104.405 0.15%TF2406 103.405 0.1%TS2406 101.702 0.03%TL2406 106.14 0.69% 2.28% 1.85% 0.28bp 南华期货 0.45bp 1.1 104.8 南华期货 104.3 103.8 103.3 102.8 102.3 101.8 101.3 100.8 T2406.CFETF2406.CFETS2406.CFE TL2406.CFE(RHS) 107.8 106.8 105.8 104.8 103.8 102.8 101.8 100.8 99.8 98.8 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 iFind 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 1.1 期货数据 周五结算价 周涨跌幅 10年期国债期货 T2406.CFE 104.405 0.15% T2409.CFE 104.295 0.11% 5年期国债期货 TF2406.CFE 103.405 0.10% TF2409.CFE 103.345 0.09% 2年期国债期货 TS2406.CFE 101.702 0.03% TS2409.CFE 101.708 0.02% 30年期国债期货 TL2406.CFE 106.140 -0.69% TL2409.CFE 106.060 -0.59% 价差数据 价差 周涨跌 跨期价差 T2406-T2409 0.110 0.04 5 TF2406-TF2409 0.060 0.01 0 TS2406-TS2409 -0.006 0.00 4 跨品种价差 2TS-T 302.403 -0.05 6 2TF-T 102.405 0.05 0 TS-TF 99.999 -0.05 3 现券收益率 周五收盘价 周涨跌 国债收益率 1Y国债 1.69% -0.71BP 2Y国债 1.85% 0.28BP 3Y国债 1.99% -0.93BP 5Y国债 2.09% -4.25BP 7Y国债 2.25% -3.79BP 10Y国债 2.28% 0.45BP 国开收益率 1Y国开 1.83% 2.65BP 3Y国开 2.10% -1.32BP 5Y国开 2.16% -4.50BP 7Y国开 2.34% -5.62BP 10Y国开 2.40% 0.25BP 资金利率 最新价 周涨跌 银行间质押回购利率 DR001 1.71% -0.49BP DR007 1.83% 0.53BP DR014 1.88% 1.70BP SHIBOR利率 SHIBOR1M 2.03% -2.50BP SHIBOR3M 2.09% -3.00BP iFind 南华期货 1.2 3PMI 1 2 PMI 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 1.2 南华期货 iFind 2 1.3 iFind 南华期货 3 4 20OMO 5 30 30 “ ” 10-30 1 TL 4 4-6 415-19 527-6 14 2020 618 527 7-30 64 16 1 2020 1 6 4 南华期货 1.33 3CPI CPI-1% 0.1% 0.7% 0.5PPI 0.1% CPI -0.6% CPI0.6% 1.2% - -2.8%%-2.7% 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 1 CPIPPI CPI CPI 1.4 南华期货 2.50CPIPPI 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 2 CPI 0.6% iFind CPI 5 12 CPI3 CPICPI 1.5 CPI 南华期货 % 1.50 CPI: CPI : 1.00 0.50 0.00 -0.50 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2024-01 2024-03 南华期货 -1.00 iFind 3PPI 0 1.6PPI -0.40 -0.20 -0.10 -0.10 -0.10 0.00 0.00 0.00 0.00 南华期货 0.00 PPI:PPI:PPI:PPI: : : : : : PPI: -0.80 -0.30 -0.20 -0.40 0.20 PPI: : : 0.30PPI: : : PPI: -0.30 -0.10 PPI: 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 -1.00-0.80-0.60-0.40-0.200.000.200.40 2024-022024-03 iFind 1.43 3 8.7% 9% 48725 41128 15211 32926 9773 M1 1.1% 1.2% M2 8.3% 8.4% 8.7% 13 6500 5000 8.7% 9.6%2.2pct 1.7 : : 16.00 15.00 14.00 13.00 12.00 南华期货 11.00 10.00 9.00 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2024-01 2024-03 8.00 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 iFind 23000 12001800 360047001000 2100 3 南华期货 2023 '''' 3M1M2 M2 M1 1.8 南华期货 %M1-M2(RHS)M1():M2():14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 南华期货 iFind % 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 -8.00 -9.00 -10.00 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 4 -7661 1400 800 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2. 2.1 2.1 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 2024-01-11 ifind 2.2 2.2 35 30 25 20 15 10 ifind 2023-09-07 2023-09-14 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2023-09-21 2023-09-28 2023-10-05 5Y-2YBP 2023-10-12 2023-10-19 2024-02-11 2023-10-26 2023-11-02 2023-11-09 230026.IB 2023-11-16 T 2023-11-23 2023-11-30 2023-12-07 2023-12-14 10Y-5YBP 2023-12-21 2023-12-28 2024-03-11 2024-01-04 230028.IB 2024-01-11 2024-01-18 CTD 2024-01-25 2024-02-01 2024-02-08 2024-02-15 10Y-2YBP 2024-02-22 2024-02-29 2024-03-07 2024 7 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 -0.1 -0.2 -0.3 2024-04-11 2024-03-14 2024-03-21 2024-03-28 4 2024-04-04 14 46 44 42 40 38 36 34 32 30 8 2024-04-11 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 2024414 / 136 310008 南华期货 4008888910 www.nanhua.net