新三板日报：新三板监管进入常态化管理 违规后果沉重

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。  市场情况： 1.指数概况 2016年11月10日的新三板成指指数报收于1153.54点，下跌0.52%，新三板做市指数报收于1086.72点，上涨0.09%。市场总成交金额为8.55亿元，其中做市转让成交4.30亿元，协议转让成交4.25亿元。共有945只股票发生成交，其中做市转让677只，协议转让268只。 2.挂牌概况 截至2016年11月10日，共有9484家挂牌企业，有1644家做市企业，7840家协议转让企业。2016年11月10日新挂牌公司16家，协议转让转为做市转让的公司0家。 3.个股统计 2016年11月10日，做市转让涨幅前3位的股票为家电网51.95%、中标集团20.2%、万信达12.42%。成交金额前3位的股票为安达科技4,275.75万元、致生联发3,805.87万元和确成硅化3,334.09万元。 协议转让涨幅前3位的股票为羲和网络650%、九川竹木494.06%、远翔新材400%。成交金额前3位的股票为科顺防水7,250.30万元、汇量科技4,582.67万元和华图教育3,190.88万元。 4.市场信息速递 新三板持续督导频失控 ‚监管第一课‛提前摸底 （21世纪经济报道，2016年11月10日） 日前，各地证监局向辖区内新三板挂牌公司下发通知的‚监管第一课‛活动，显示一年多来针对非上市公众公司的强监管，将规格升级并进入常态化管理。 ‚我们从来没想到资金占用这个问题会带来如此多‘后遗症’，公司定向增发受到了很大影响。‛江苏某新三板公司董事长张涛(化名)向21世纪经济报道记者表示，‚原本已经确定了发行对象，而且发行方案各方都没有异议，随时可以打款，但最终还是卡在了原地，至今无法施行。‛ 据悉，该公司曾于今年上半年的关联资金占用核查中‚显形‛，并根据监管要求，股票发行材料需另行审核，补充核查内容包括公司控股股东、实际控制人等关联方不占用公司资金的承诺、建立防范控股股东及其关联方占用公司资金的管理制度等内容。 由于相关业务部门2016年业务量激增，此类复核材料处理较为缓慢。据21世纪经济报道记者了解，为尽快取得核查结果，并继续开展定增等资本运作，有部分企业通过各种渠道表达愿意尽早接受任何形式处罚的意愿，以免延误年底定增时机。 日期：2016年11月11日 分析师: 陈健宓 Tel: 021-53686133 E-mail: chenjianmi@shzq.com SAC证书编号： S0870514080001 报告编号： XSBRB 首次报告日期：2016年9月8日 新三板监管进入常态化管理 违规后果沉重 －2016年11月11日新三板日报 证券研究报告/新三板/新三板日报 证券研究报告/新三板/新三板日报 2 2016年11月11日 一、市场概览 1.指数概况 2016年11月10日的新三板成指指数报收于1153.54点，下跌0.52%，新三板做市指数报收于1086.72点，上涨0.09%。市场总成交金额为8.55亿元，其中做市转让成交4.30亿元，协议转让成交4.25亿元。共有945只股票发生成交，其中做市转让677只，协议转让268只。 表1 新三板成交概况 合计 做市转让 协议转让 成交家数 945 677 268 上涨家数 416 294 122 下跌家数 361 288 73 日均换手率(%) 0.42 0.17 1.07 成交数量(百万股) 145.48 72.61 72.87 成交金额(百万元) 855.05 429.9 425.16 年初至今成交量(百万股) 28,856.45 15,837.64 13,018.81 年初至今成交额(百万元) 149,783.79 83,875.62 65,908.17 数据来源：WIND、上海证券研究所 2.挂牌概况 截至2016年11月10日，共有9484家挂牌企业，有1644家做市企业，7840家协议转让企业。2016年11月10日新挂牌公司16家，协议转让转为做市转让的公司0家。 表2 新三板挂牌概况 合计 做市转让 协议转让 挂牌公司家数 9484 1644 7840 今日新增挂牌家数 16 0 16 待挂牌公司家数 366 -- -- 申报中公司家数 1723 -- -- 数据来源：WIND、上海证券研究所 表3 2016年11月10日新挂牌公司 证券代码 证券名称 主营业务 总股本(万股) 839388.OC 多彩贵州 专业咨询服务 2,000.00 839398.OC 环新精密 合金 4,530.00 839476.OC 嘉翔股份 紧固件 1,660.00 839477.OC 迈凯诺 专用设备与零部件 596.39 证券研究报告/新三板/新三板日报 3 2016年11月11日 839512.OC 天元汇邦 纸品 2,000.00 839561.OC 永裕股份 专用设备与零部件 3,666.00 839579.OC 盛蒂斯 传动设备 1,166.70 839601.OC 麒麟家居 家具 3,000.00 839645.OC 同方堂 综合批发市场 500.00 839667.OC 艾莫基 专业咨询服务 1,000.00 839698.OC 路得坦摩 汽车及零配件经销 6,346.00 839772.OC 华艳生物 保健食品、医疗保险 1,068.00 839866.OC 金世装备 专用设备与零部件 3,400.00 839886.OC 汇美影像 商业印刷、专业咨询服务 1,200.00 839906.OC 新宁酒业 专业咨询服务 3,000.00 839909.OC 粤嵌科技 电子设备及加工、教育培训服务 500.00 数据来源：WIND、上海证券研究所 3.个股统计 2016年11月10日，做市转让涨幅前3位的股票为家电网51.95%、中标集团20.2%、万信达12.42%。成交金额前3位的股票为安达科技4,275.75万元、致生联发3,805.87万元和确成硅化3,334.09万元。 表4做市转让涨幅前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 836694.OC 家电网 51.95 7.49 零售业 833014.OC 中标集团 20.2 686.11 资本品 831744.OC 万信达 12.42 41.49 资本品 831809.OC 锡南铸机 10.87 331.47 资本品 831098.OC 通利农贷 10.05 7.13 银行业 430501.OC 超宇环保 8.39 25.15 原材料 830908.OC 普诺威 8.24 11.67 技术硬件与设备 831320.OC 路骋国旅 7.92 0.43 消费者服务 832773.OC 寰烁股份 7.69 1.4 软件与服务 830819.OC 致生联发 7.67 3,805.87 软件与服务 数据来源：WIND、上海证券研究所 表5做市转让成交额前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 830809.OC 安达科技 -2.38 4,275.75 原材料 830819.OC 致生联发 7.67 3,805.87 软件与服务 833656.OC 确成硅化 1.58 3,334.09 原材料 834376.OC 冠新软件 5.02 2,568.77 软件与服务 832737.OC 恒信玺利 0.5 2,119.77 耐用消费品与服装 830899.OC 联讯证券 0 1,902.55 证券期货业 831533.OC 绩优股份 3.03 1,424.12 资本品 835217.OC 汉唐环保 5.88 1,281.46 商业和专业服务 证券研究报告/新三板/新三板日报 4 2016年11月11日 836455.OC 中溶科技 3.88 978.07 原材料 833300.OC 利树股份 0.65 900.79 原材料 数据来源：WIND、上海证券研究所 协议转让涨幅前3位的股票为羲和网络650%、九川竹木494.06%、远翔新材400%。成交金额前3位的股票为科顺防水7,250.30万元、汇量科技4,582.67万元和华图教育3,190.88万元。 表6 协议转让涨幅前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 834470.OC 羲和网络 650 2.4 软件与服务 833187.OC 九川竹木 494.06 0.6 原材料 836763.OC 远翔新材 400 0.5 原材料 833087.OC 勇辉生态 380 1.68 食品、饮料与烟草 831136.OC 颍元股份 305.8 4.2 耐用消费品与服装 832792.OC 鹿城银行 230 1.44 银行业 831807.OC 维克液压 229.27 108 资本品 430048.OC 建设数字 175.86 4.1 软件与服务 832814.OC 昌耀新材 161.54 5.5 原材料 833675.OC 环宇科技 54.7 0.28 汽车与汽车零部件 数据来源：WIND、上海证券研究所 表7 协议转让成交额前十的公司 代码 简称 涨跌幅(%) 成交额(万元) 所属行业 833761.OC 科顺防水 10.72 7,250.30 资本品 834299.OC 汇量科技 5.45 4,582.67 软件与服务 830858.OC 华图教育 1.25 3,190.88 消费者服务 834159.OC 海盈科技 2.35 3,067.62 技术硬件与设备 834987.OC 清睿教育 43.94 2,904.54 软件与服务 832970.OC 东海证券 0.62 1,638.02 证券期货业 832899.OC 景津环保 -23.26 846.03 资本品 836901.OC 迈格钠 0 780 资本品 836054.OC 深港环保 0 700 商业和专业服务 836099.OC 天元集团 -41.67 698.6 商业和专业服务 数据来源：WIND、上海证券研究所 二、新三板信息速递 1. 新三板持续督导频失控 ‚监管第一课‛提前摸底 （21世纪经济报道，2016年11月10日） 21世纪经济报道记者了解到，自2015年底开始的针对大股东占 证券研究报告/新三板/新三板日报 5 2016年11月11日 款的反复自查和专项核查成果斐然，已经影响一批新三板公司的定向增发等资本运作。 日前，各地证监局向辖区内新三板挂牌公司下发通知的‚监管第一课‛活动，显示一年多来针对非上市公众公司的强监管，将规格升级并进入常态化管理。 违规后果沉重 ‚我们从来没想到资金占用这个问题会带来如此多‘后遗症’，公司定向增发受到了很大影响。‛江苏某新三板公司董事长张涛(化名)向21世纪经济报道记者表示，‚原本已经确定了发行对象，而且发行方案各方都没有异议，随时可以打款，但最终还是卡在了原地，至今无法施行。‛ 据悉，该公司曾于今年上半年的关联资金占用核查中‚显形‛，并根据监管要求，股票发行材料需另行审核，补充核查内容包括公司控股股东、实际控制人等关联方不占用公司资金的承诺、建立防范控股股东及其关联方占用公司资金的管理制度等内容。 由于相关业务部门2016年业务量激增，此类复核材料处理较为缓慢。据21世纪经济报道记者了解，为尽快取得核查结果，并继续开展定增等资本运作，有部分企业通过各种渠道表达愿意尽早接受任何形式处罚的意愿，以免延误年底定增时机。 此类事件因临近年底而矛盾有所激化，却真实地反映出新三板大扩容后的监管困境。 上海某上市券商挂牌业务人员表示，‚一个持续督导员管十几二十家企业是很正常的，股转公司对口监管员所需要联系的企业要更多，此等人力配置很有可能造成监管层和券商无力了解企业一线发生的情况。‛ 中信证券研究团队针对新三板2016年中报整体情况分析指出，不管是创新层还是基础层，净利润