可访问版本 INSTITUTE 消费者Mosel 夏季'24值得关注的旅行趋势 2024年5月20日 关键要点 根据美国银行信用卡和借记卡的数据,考虑到2023年的强劲增长,今年到目前为止,旅行支出一直保持良好。随着航空公司等一些旅行类别的价格下跌,家庭用于旅行的可自由支配支出份额似乎并不特别高。 这是否意味着家庭可以在夏季扩大与旅行相关的支出?可能-2024年美国银行夏季旅行调查发现,超过70%的受访者计划夏季旅行,与前几年相比 ,年轻一代(千禧一代和Z世代)计划离开时间更长,花费更多。 国际旅行的热点包括日本,日元的疲软似乎正在刺激需求,以及邮轮,这是婴儿潮一代的最爱。 但是国内旅游业对美国经济确实很重要。我们之前已经讨论过现场活动如何促进当地经济,这种情况看起来将继续下去。我们还发现,到 2024年为止,一些主要旅游州的游客看起来很稳定。 旅行支出仍然稳定,这是一个重要的一年 今年旅行的繁荣似乎还在继续。在2024年初,旅行支出似乎可能会降温,因为大流行后的一些追赶旅行开始减少。但是,尽管这发生了一点,但并没有 发生太多。图表1显示,从2024年1月1日至5月11日,美国银行信用卡和借记卡数据中每个家庭的平均旅行支出同比下降了1.5%。即便如此,与2019年的水平相比增长了13.3%,这表明消费者。’旅行的胃口并没有减弱。那’这是一个令人惊讶的强劲表现,特别是考虑到我们在2023年大流行后经济重新开放后看到的涡轮增压支出。 图表1:2024年的旅行支出有所缓解,但只有一点点 美国银行每个家庭在旅行中的信用卡和借记卡支出(2023年1月1日至5月11日/24日的每日数据平均值) %更改YoY %2019年变化 20 图表2:低收入消费者的回撤较少 按收入划分的每个家庭旅行的美国银行信用卡和借记卡支出(2024年1月1日至5月11日的每日数据平均值) %更改YoY%2019年变化 20 0 0 1 10 0 -10 20232024 资料来源:美国银行内部数据。旅行支出包括航空公司、住宿、游轮和租车。 美国银行研究所 -10 <$50K>$125K 资料来源:美国银行内部数据。旅行支出包括航空公司、住宿、游轮和租车。 美国银行研究所 那么,谁在推动这一趋势?虽然美国银行的信用卡数据显示,所有收入水平的旅行支出都保持强劲,但与2019年相比 ,低收入消费者(家庭年收入<5万美元)的支出增长最为强劲(图表2)。在许多方面,这是’令人惊讶的是:5月消费者检查站讨论了该群体仍然积极的整体基本面,包括相对强劲的税后工资和薪金增长以及持续的储蓄缓冲。 需要注意的重要一点是,许多与旅行相关的支出类别的通货膨胀率现在为负值(图表3)。这意味着,尽管一年前每个家庭的旅行用卡支出可能有所下降,但在通胀调整后的情况下,它可能仍在强劲增长。例如,运输安全局(TSA)检查站的数据显示,2024年航空旅客人数强劲增长。 图表3:某些旅行类别的价格下降 选定类别的消费者价格通胀(4月,同比%) 0 图表4:每个家庭的旅行支出占可自由支配支出的比例低于2019年的水平旅行支出占每个家庭可自由支配卡支出的份额(2019/2024年1月1日至5月11日 ,%) 20192024 总体 <$50K>$125K 12.0% -4 8.0% -8 4.0% -12 机票价格汽车和卡车租赁酒店和汽车旅馆0.0% 资料来源:劳工统计局 美国银行研究所资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所 与旅行相关的通货膨胀的这种缓解可能也是今年迄今为止家庭没有将其可自由支配支出的很大一部分分配给旅行的原因之一,图表4。 今年到目前为止,我们看到的一些强劲的旅行支出可能反映出消费者提前预订暑假。但是,随着夏季旅行季节的增加,消费者还有进一步增加旅行支出的空间吗?下面我们重点介绍一些我们认为可能影响季节的旅行趋势。 第一个停靠港:2024年美国银行夏季旅行调查 2024年美国银行夏季旅行调查为消费者提供了有用的见解’旅行计划正在形成。该调查由美国各地的2,010名受访者组成。 图表5显示,72%的受访者表示他们打算休假,这一比例与去年大致相同。然而,收入水平存在显著差异。家庭年收入低于75K美元的家庭表示,与前几年相比,他们没有离开的计划。这可能表明这些消费者在做出度假所需的财务承诺方面会产生一些额外的谨慎,尽管如上所述,我们目前在美国银行的信用卡消费中没有看到这一点。 对于那些计划度假的人,他们计划去哪里?图表6表明,大多数受访者表示他们计划留在美国境内,而计划访问美国以外的其他北美国家的比例较小。从收入来看,收入较高的受访者(收入15万美元)似乎更倾向于走出北美,欧洲是他们的最爱。似乎也有小幅上升的受访者暗示他们计划访问亚洲。 图表5:低收入消费者表示他们今年夏天不会旅行的比例高于其他收入人群计划今年夏天去度假的受访者百分比(%) 100.0%Yes我没有计划 图表6:大多数受访者计划去美国度假计划在国家/地区度假的受访者百分比(%) 90.0%在美国境内 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 80.0% 70.0% 亚洲 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 美国以外的北美 Europe 0.0% 0.0% <$75K$75K-$150K>$150K 资料来源:2024年美国银行夏季旅游调查 <$75K$75K-$150K>$150K 美国银行研究所资料来源:2024年美国银行夏季旅游调查 美国银行研究所 我们发现旅行调查的另一个有趣的方面是不同世代的差异。图表7显示了表示他们计划增加国际上对年轻一代(Z世代和千禧一代)的假期的受访者数量。这些年轻一代似乎也计划比往年旅行时间更长,花费更多。 图表7:越来越多的年轻一代计划在国际上度假,同时也计划去更长时间和花费更多。按世代划分的今年夏天旅行的受访者百分比(%) 30.0% GenZ千禧年X代婴儿Boomer传统主义者 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 我正在计划一次国际旅行 我比几年前休假更多 我采取更长的旅行 我要去一个比几年前更昂贵的假期 资料来源:美国银行 第二站:继续巡航 美国银行研究所 邮轮业务强劲。在美国银行的信用卡和借记卡数据中,截至5月11日(图表8),每个家庭的邮轮支出同比增长了12%。此外,我们的数据显示 ,今年到目前为止,总旅行支出的7.2%已分配给邮轮–这比2019年大流行前的5.8%高出近25%(图表9)。 其中一些是由Covid被压抑的需求推动的,当时许多旅行者回避巡航。但这也可能表明,消费者的偏好正在转向邮轮,这对老一辈来说肯定是这样。在美国银行的内部数据中,我们发现婴儿潮一代约占游轮总支出的一半;X世代游轮支出约占其余支出的一半。 在夏季之前开始上升 截至5月11日,美国银行在游轮上每户家庭的信用卡和借记卡支出增长(7天移动平均值,同比增长%) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Jun-238月23日Oct-23Dec-232月24日Apr-24 资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所 截至5月11日(每日),在选定旅行类别上,每个家庭的美国银行信用卡和借记卡支出份额 120.0% 航空公司住宿游轮租赁汽车100.0% 28.1% 27.1% 5.8% 7.2% 32.6% 30.8% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 33.5%34.8% 0.0% 20192024年1月-5月11日 资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所 第三站:日本? 虽然2024年美国银行夏季旅游调查显示,计划在亚洲度假的受访者比例相对较小,但在美国银行的信用卡和借记卡数据中,我们看到在日本消费的家庭有 所增加。图表10显示,2024年前三个月在日本消费的家庭数量与去年同期相比增长了近28%。第二大支出增长是在韩国。 图表10:2024年1月至4月,美国银行每户支出最高 在指定国家/地区进行面对面交易的美国银行信用卡和借记卡家庭数量(同比%) 国(大韩民国) 日本韩 0% 5% 10% 15% 20% 25% 瑞士哥伦比亚哥斯达黎加巴哈马 资料来源:美国银行内部数据 意大利西班 牙多米尼加共和国 加拿大 荷兰波多黎各 墨西哥牙买加法国德国 UnitedKingdom 爱尔兰印度 阿拉伯联合酋长国 -5% 30% 美国银行研究所 元兑欧元汇率几乎没有变化。结果是日本的假期变得相对便宜和更具吸引力。 图表11:自2023年1月以来,日元贬值了近20% 美元-日元和美元-欧元汇率(6th2023年1月=100) 130 USD-YEN USD-EUR 125 120115 110 105 100 95 90Jan23四月237月23Oct23Jan244月24日 图表12:欧洲在4月份国际面对面卡支出的绝对数量中所占份额最大2024 年4月美国银行国际个人信用卡和借记卡支出总额的份额(%) 其他 20% 亚洲 12% 加拿大/墨西哥 23% 欧洲 32% 加勒比13% 资料来源:美国银行内部数据 资料来源:哈弗分析 美国银行研究所 美国银行研究所 事实上,2024年4月,美国银行在亚洲的信用卡消费同比增长最快的地区超过欧洲(图表13)。亚洲的美国消费卡个人消费同比增长27%,而欧洲的同比增长仍强劲10%。也就是说,与旅行调查的结果一致,我们的数据显示,在绝对数量的基础上,欧洲仍然是最受欢迎的海外旅行目的地(图表12 )。 图表13:尽管低于超过100%的峰值,但4月份亚洲支出增长仍然相对强劲国际个人借记卡和信用卡支出(每月,同比%) 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 亚洲 加勒比 Europe 南美洲加拿大/墨西哥 Jan-233月23日May-23Jul-23Sep-2311月23日Jan-243月24日 资料来源:美国银行内部数据 美国银行研究所 我们认为,参加音乐会或体育赛事等现场活动的旅行者最近可能会增加欧洲的支出。实际上,对于泰勒·斯威夫特的开场’从5月9日开始的欧洲时代巡回演唱会,我们发现5月9日至13日在巴黎的国际销售点美国银行卡支出同比增长22%。我们看到了美国国内现场音乐和体育赛事的类似影响,正如我们在上一篇文章中指出的那样,Sparks在当地活动上飞行。 最终目的地:国内旅游;玩得开心是一项严肃的业务 美国国内旅游业也得到了消费者参与的提振。“经验”经济。根据美国银行全球研究,整体经济效应“膨胀”是实质性的,重大事件对消费增长做出了重大贡献。在 他们看来,有几个可持续和长期的驱动因素可能会推动几年的增长。 更广泛地说,美国境内的旅游业和旅行为整体GDP做出了重大贡献。图表14显示,经济分析局(BEA)估计2022年这相当于GDP的3%左右。大约三分之二的旅游需求来自美国居民在家中的消费和度假(图15)。这也支持就业:BEA估计,2022年,旅游需求支持了约950万个就业岗位。 图表14:2022年美国旅游业约占GDP的3% 旅游业增加值占国内生产总值的百分比(%) 4 图表15:国内居民占美国旅游需求的三分之二美国按类型划分的旅游需求(%) 政府非居民NT Resi 家庭 3 2Business 1 dent 0 2018 2019 2020 2021 2022 资料来源:经济分析局(旅游卫星账户) 美国银行研究所 资料来源:经济分析局(旅游卫星账户) 美国银行研究所 使用美国银行内部数据。我们可以了解到2024年国内旅游业的发展情况。图表16关注的是美国银行客户,他们在佛罗里达州、加利福尼亚州和纽约州主要旅游目的地的家乡以外的餐馆进行了至少一次刷卡消费交易(换句话说,这些客户不住在佛罗里达州、加利福尼亚州或纽