中泰电子聚辰股份低估值业绩确定性高澜起科技Q2扣非净利润

澜起科技Q2扣非净利润、互连芯片收入均创单季度新高，聚辰股份作为SPD合作伙伴，持续受益DDR5渗透率提升，Q2业绩高确定性，公司低估值，建议重点关注！DDR5渗透是确定性趋势——公司高毛利率SPD产品用于PC和服务器DDR5内存条，23年底DDR5渗透率25%-30%，预计24年中渗透率超过50%，AIPC、AI服务器加速DDR5渗透，公司将持【中泰电子|聚辰股份】低估值业绩确定性高！ 澜起科技Q2扣非净利润、互连芯片收入均创单季度新高，聚辰股份作为SPD合作伙伴，持续受益DDR5渗透率提升，Q2业绩高确定性，公司低估值，建议重点关注！DDR5渗透是确定性趋势——公司高毛利率SPD产品用于PC和服务器DDR5内存条，23年底DDR5渗透率25%-30%，预计24年中渗透率超过50%，AIPC、AI服务器加速DDR5渗透，公司将持续受益。 聚辰在DDR2-DDR4均供应SPD芯片，但当时处于二线梯队，DDR5时代绑定澜起进入一线梯队。 车规EEPORM、NOR、音圈马达驱动是未来增长点——1）车规EEPROM：汽车电动化智能化驱动，根据测算全球2.3亿美金市场（23年新能源车销量1428万台x单车40颗EEx单价0.4美金）。 目前公司产品已通过A1-A3等级，可覆盖90%需求。2）nor：采用NORD特殊工艺，兼具性价比与可靠性，512Kb-32Mb批量出货，64- 128Mb已完成流片，24Q1出货量5600+万颗，占23年出货70%。 3）音圈马达：此前主要是低端开环产品，24年将推出价格更高的闭环和OIS。风险提示：下游需求不及预期等。 派点请支持中泰电子：王芳/杨旭/康丽侠