紫金矿业（601899）的2024年半年度业绩预增公告显示，公司预计在2024年上半年实现归母净利润约为145.5亿至154.5亿元，同比增长约41%至50%，预计实现扣非归母净利润约为148.5亿至157.5亿元，同比增长约54%至63%。单季度来看，2024年第二季度公司实现归母净利润约为82.89亿至91.89亿元，环比增长约32.40%至46.77%，同比增长约70.55%至89.06%。
紫金矿业的业绩增长主要得益于其主要矿产品的产量增长和金、铜、银销售价格的上升。公司充分发挥其世界级项目的资源优势，产能释放成为重要增长引擎。2024年1月，公司董事会制定了三年规划和2030年的发展目标，计划到2030年，铜、金矿产品产量进入全球3~5位，锂进入全球前10位。根据公司的规划，2028年主要矿产品的产量分别为：矿产铜150~160万吨、矿产金100~110吨、矿产锌/铅55~60万吨、矿产银600~700吨、锂（LCE）25~30万吨、矿产钼2.5~3.5万吨。
2024年第二季度，伦敦金现均价2338.26美元/盎司，环比增长12.71%，同比增长18.21%；伦敦银现均价28.86美元/盎司，环比增长23.44%，同比增长19.26%；LME铜（3个月）收盘价均价为9873.01美元/吨，环比增长15.61%，同比增长16.49%。此外，公司于2024年6月29日发布公告，宣布在西藏巨龙铜矿和黑龙江铜山铜矿找矿增储取得重大突破，合计新增备案铜金属资源量1837.7万吨，新增备案的铜金属储量577.7万吨，占中国2022年末铜储量的14.2%。
紫金矿业预计2024-2026年营业收入分别为3411.86亿、3698.85亿、3924.63亿元，分别同比增长16.29%、8.41%、6.10%；归母净利润分别为315.90亿、384.77亿、448.75亿元，分别同比增长49.58%、21.80%、16.63%。每股收益分别为1.19元、1.45元、1.69元，对应的市盈率为15.46倍、12.70倍、10.89倍。基于此，维持对紫金矿业的“买入”评级。
