每日晨报
每日晨报│2024年7月10日 主要市场指数表现 今日要闻 鲍威尔：联储局必须权衡经济前景面临两方面风险 传美联储考虑修改附加资本规则美国大银行有望“减负”数十亿美元 陈翊庭：港交所正筹备推出10年期国债期货 港交所料债券回购业务可发展成类似互换通机制 中汽协：首五月出口到一带一路国家汽车商品额占逾55% 工信部：新建和改扩建光伏制造项目最低资本金比例为30% 商汤(00020.HK)与上海国投联手打造AI产业投资 中移动与人保签订战略合作协议涉人工智能范畴技术 市场回顾 港股：港股反复偏软，恒生指数最多曾跌近150点，低见17376点，收市报17523点，跌不足1点，连 跌3个交易日，全日主板成交额增至逾943亿元。科技指数重上3600点，升幅近1%。ATMXJ个别发展，阿里巴巴升近1%，美团跌近2%。手机设备和芯片股造好，舜宇光学升近8%，比亚迪电子升逾6%，是表现最好的两只蓝筹股。华虹半导体升近8%，是表现最好的科指成份股，中芯亦升逾3%。康师傅跌逾4%，是跌幅最大的恒指成份股。体育用品股向下，李宁和安踏均跌逾2%。 A股：沪深股市午后显著造好，3大指数升逾1%收市。上证指数收报2959点，升36点，升幅1.26%。深证成份指数报8705点，升143点，升幅1.68%。创业板指数报1652点，升23点，升幅1.43%。 美股：美股收市个别发展。市场正消化联储局主席鲍威尔的讲话。他提到，通胀近几个月一直改善，更多良好的数据，将加强减息理由，但他不想就未来采取任何利率行动的时机，发出任何信号。道指连跌两日，纳指及标普500指数在芯片股Nvidia推动下，再创收市新高。道琼斯指数走势反复，早段一度近200点，其后收复失地，曾升近150点，最终收报39291点，跌52点，跌幅0.13%。纳斯达克指数收报 18429点，升25点，升幅0.14%。标准普尔500指数收报5576点，升4点，升幅0.07%。大型科技股个别发展，Nvidia升2.5%，微软跌逾1%，Tesla升近4%。摩根大通及富国银行升超过1%，花旗银行升近3%。外电引述消息人士透露，联储局正在考虑改变规则，或令美国8大银行合计可节省数十亿美元的资本。 欧洲：欧洲3大指数下跌。法国股市表现较差，受到政局不确定所拖累。法国CAC指数收报7508点，跌118点，跌幅1.56%。德国DAX指数收报18236点，跌235点，跌幅1.28%。英国富时100指数收报8139点，跌53点，跌幅0.66%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 收市价上个交易日升YTD升跌 恒生指数 17,523 -0.00% +2.79% 恒生科技指数 3,600 +0.96% -4.34% 国企指数 6,275 -0.14% +8.79% 沪深300 3,439 +1.12% +0.25% 上证综合指数 2,959 +1.26% -0.52% 深证成份指数 8,705 +1.68% -8.60% 中小板指 5,608 +1.88% -6.84% 道琼斯指数 39,291 -0.13% +4.25% 标普500指数 5,576 +0.07% +16.92% 纳斯达克指数 18,429 +0.14% +22.77% 伦敦富时指数 8,139 -0.66% +5.26% CAC40指数 7,508 -1.56% -0.46% DAX指数 18,236 -1.28% +8.86% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 99.760 -0.03% +1.65% 美汇指数 105.043 +0.16% +2.42% 港币/人民币 0.931 -0.36% -1.47% 人民币/美元 0.138 +0.33% +1.45% 欧元/美元 1.082 +0.52% -1.01% 美元/日元 160.990 -2.45% -10.26% 英镑/美元 1.281 +0.60% +0.77% 美元/瑞士法郎 0.898 -0.13% -5.06% 主要商品表 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 85.400 +7.63% +7.63% 天然气(1mnBtu) 2.367 -20.99% -20.99% 黄金（盎司） 2,363.32 +2.32% +16.46% 白银（盎司） 31.049 +4.49% +35.24% 玉米（1蒲式耳） 407.000 -12.95% -12.95% 大豆（1蒲式耳） 1,092.3 -5.59% -5.59% 34,000 29,000 17.00 16.00 15.00 14.00 沪港通和深港通每日额度余额情况 24,000 13.00 12.00 11.00 (亿人民币)沪港通深港通 额度使用使用率额度使用使用率 南向33.648.01%23.245.53% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 19,000 10.00 9.00 8.00 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 14,000 20192020202120222023 恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差 +1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 7.00 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 鮑威爾：聯儲局必須權衡經濟前景面臨兩方面風險 美国联储局主席鲍威尔表示，美国经济已不再过热，联储局必须权衡经济前景面临的两方面风险。 鲍威尔在参议院听证会上表示，过早或过多地减少限制政策，有导致通胀进程逆转的风险，减少限制太迟或力度太轻，可能会过度削弱经济及就业市场。联储局将审慎评估即将公布的数据、风险平衡状况，以及在利率调整中适当的政策方向。 他指出，经济已经朝着2%通胀目标取得相当大进展，但联储局对通胀继续向2%回落更有信心之前，不适宜减息，未来在货币政策的决定上，将继续逐次会议作出决定。 不过，鲍威尔亦指出，就业市场似乎已经完全恢复平衡，随着在通胀方面取得更多进展，劳动力市场保持强劲，在某个时间减息将是合理做法。 传美联储考虑修改附加资本规则美国大银行有望“减负”数十亿美元 据知情人士透露，美联储正在考虑修改规则，此举可能为美国最大的八家银行节省总计数十亿美元的资本，这可能是银行业期待已久的胜利。 问题在于美联储如何计算对美国全球系统重要性银行(GSIB)施加的额外资本要求，即所谓的“GSIB附加资本要求”。该附加资本要求是美联储于2015年为提高这些银行的安全性和稳健性而推出的。 知情人士称，美联储正在考虑更新其在2015年确定的计算方法，以根据经济增长进行调整，从而更准确地反映银行相对于全球经济的规模。 知情人士表示，更新“系数”将降低银行的系统评分和由此产生的附加资本费用。知情人士表示，美联储的讨论正在进行中，尚未做出任何决定。 但美联储愿意重新审议这一问题，标志着美国大型银行在争取降低附加资本要求方面取得了显著进展。 包括摩根大通(JPM.US)、花旗集团(C.US)和美国银行(BAC.US)在内的八家银行能节省多少资本将取决于许多因素，包括它们的商业模式。 根据美联储的数据，2024年第一季度，美国的全球系统重要性银行总共持有约2300 亿美元的附加资本，这表明即使是微小的变化也可能为一些银行节省大量资金。 根据Reuters的计算，对摩根大通和美国银行来说，0.5%的附加费都相当于80亿多美元。银行表示，它们可以通过放贷将这些现金重新注入经济。 美国的全球系统重要性银行还包括富国银行(WFC.US)、高盛(GS.US)、摩根士丹利 (MS.US)、纽约梅隆银行(BK.US)和道富银行(STT.US)。陈翊庭：港交所正筹备推出10年期国债期货 港交所行政总裁陈翊庭表示，目前正筹备推出10年期国债期货合约产品，协助境外投资者管理利率风险，有助吸引外资进一步投资内地债券市场，推动中国金融市场开放及人民币国际化进程。 陈翊庭在债券通周年论坛以视像形式致辞时表示，外资在过去1年持续增持内地债 券，债券通发挥重要作用，北向通今年1月的日均成交额达487亿人民币，创新高。 她认为，目前中国的债券市场已成为全球第2大，但外资投资占比只有约3%，未来仍有很大增长空间，将会持续优化及拓展互联互通制度，丰富产品和服务。 港交所料债券回购业务可发展成类似互换通机制 港交所定息及货币产品发展部高级副总裁周兆平表示，目前交易所工作会先聚焦推出10年期国债期货合约和提升互换通，较长线的规划则有望在债券回购业务发掘互 联互通的机遇，正就相关发展收集市场意见。 周兆平出席债券通周年论坛时提到，人民银行与国家外管局较早时提出，支持境外机构投资者开展银行间债券市场债券回购业务，反映当局有意开放有关市场。而国际间的集中结算机构需求增加，相信债券回购业务可发展成类似互换通的机制，让离岸投资者参与，预计可带来不少机遇。 他又指，互换通北向通发展仍处于早期阶段，正就北向通的运作弹性收集市场意见，为适时推出南向通做好准备。他强调，一直努力提升互换通的产品种类，例如留意到在岸市场债券远期合约标准化趋势，目前正研究参与有关产品发展。 中汽协：首五月出口到一带一路国家汽车商品额占逾55% 中国汽车工业协会整理海关总署数据显示，2024年首五个月，内地出口到「一带一路」国家汽车商品累计金额达到513.2亿美元，按年增长13.3%，占汽车商品出口总额的55.2%。其中，出口汽车整车156.5万辆，按年增长29.5%，占汽车整车出口总量的64%。 工信部：新建和改扩建光伏制造项目最低资本金比例为30% 国家工信部对《光伏制造行业规范条件(2024年本)》及《光伏制造行业规范公告管理办法(2024年本)》(征求意见稿)公开征求意见。《光伏制造行业规范条件(2024年本)》中提到，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量及降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。 光伏制造企业应具备条件包括：具有太阳能光伏产品独立生产、供应和售后服务能力；每年用于研发及工艺改进的费用不低于总销售额的3%且不少于1,000万元人民币，鼓励企业取得省级以上独立研发机构、技术中心或高新技术企业资质；申报符合规范名单时上一年实际产量不低于上一年实际产能的50%等。 商汤(00020.HK)与上海国投联手打造AI产业投资 商汤(00020.HK)与上海国有资本投资有限公司签署战略合作协议，联手打造AI产业投资新格局。此次合作核心是双方共同发起的商汤AI产业基金和算力基金的两大基金。全面布局的策略是为AI产业发展注入强劲动力。 其中，商汤AI产业基金将聚焦人工智能上下游产业链；算力基金则着眼于AI基础设施建设，包括高性能计算和大规模储存等关键领域。 中移动与人保签订战略合作协议涉人工智能范畴技术 据内媒报道，中国移动(00941.HK)与中国人民保险集团(01339.HK)，于7月9日签署战略合作协议。 据悉，双方将共同推动新一代信息技术与保险产业的深度融合，探索在人工智能(AI)及算力网络领域的创新合作。同时，在基础电信业务、保险业务、企业年金与养老金等方向开展全面合作，以促进产业融合创新，共谋合作发展契机。 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现（成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 名称 股价 跌幅 成交额 1 舜宇光学科技（集团）有限公司 46.5 7.76% 8.92亿 五大跌幅 1 康师傅控股有限公司 9.71 -4.24% 1.39亿 2 比亚迪电子（国际）有 限公司 36.7 6.38% 6.46亿 2 李宁有限公司 15.04 -2.97% 4.05亿 3 中升集团控股有限公司 11.68 5.99% 7.28千万 3 安踏体育用品有限公司 69.7
