黑色周报：震荡反复，方向尚不明朗

黑色周报 震荡反复，方向尚不明朗 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号黑色研究员：魏云期货从业资格证号：F3024460投资咨询资格证号：Z0013724电话：17752110915邮箱：497976013@qq.com报告日期：2024年7月8日星期一 【螺纹】 行情回顾：上周螺纹2410合约上涨0.45% 基本面：据中钢协数据，6月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2167.65万吨、生铁1937.30万吨、钢材2283.99万吨。其中，粗钢日产216.76万吨，环比下降0.80%，同比下降3.49%；生铁日产193.73万吨，环比下降1.17%，同比下降4.50%；钢材日产 228.40万吨，环比增长8.86%，同比下降0.97%。6月下旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量约1469.43万吨，环比下降10.54%。据我的钢铁网数据显示，上周螺纹钢周度产量236.75万吨，环比下降8.01万吨，钢厂库存200.78万吨，环比下降5.6万吨，社会库存585.81万吨，环比上升7.57万吨。钢材五大品种周度产量897.92万吨，环比下降12.8万吨，两库库存合计1779.99万吨，环比上升6.08万吨，五大品种钢材周消费量为891.84万吨，其中建材消费环比增1.1%，板材消费环比降1.8%。07月05日，上海地区螺纹钢的现货价格为3520元/吨，较上一交易日下降20元吨，基差-66元/吨，螺纹高炉盘面炼钢利润为98.75元/吨，较上一交易日减少13.85元/吨。7月4日，237家主流贸易商建筑钢材成交11.79万吨，环比减29.2%。 核心观点：7月以来宏观情绪得到改善，黑色整体在出现震荡企稳迹象后，上周五盘面短线再度大幅走弱，短期或以震荡为主。交易策略：建议前期螺纹2410合约多单轻仓持有 【投资评级：★★★】 【铁矿、焦煤、焦炭】 行情回顾：上周铁矿2409合约上涨3.17%，焦煤2409合约下跌 0.16%，焦炭2409合约上涨0.81% 基本面：上周中钢协副会长表示，当前铁矿石定价机制已不能反映市场的真实供需情况，希望广大铁矿石产业链上下游参与者围绕定价机制。据我的钢铁网数据，7月1日，中国45港进口铁矿 石库存总量14915.41万吨，环比上周一增加69万吨。上周，523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为90.0%，环比减1.1%。原煤日均产量202.9万吨，环比减少2.5万吨，原煤库存349.5万吨， 环比增加8.2万吨。7月4日，全国主港铁矿石成交112.85万吨，环比增0.2%。 核心观点：上周市场情绪有所修复，原料回落空间预计有限，近期盘面走势或以震荡为主。 交易策略：建议震荡偏多对待 【投资评级：★★】 螺纹 现货分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年07月05日，上海地区螺纹钢的现货价格为3,520元/吨，较上一交易日下降20元吨， 天津地区螺纹钢的现货价格为3,650元/吨，较上一交易日下降20元/吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 供给分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年07月05日，螺纹现货高炉炼钢利润为98.75元/吨，较上一交易日减少13.85元/吨， 利润中枢有所下移，处于近三年来高炉炼钢利润曲线中低部。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 库存分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 铁矿 现货分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年07月05日，天津港：PB粉61.5%现货价格为949.78元/湿吨，较前值减少5.44元/湿吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 供给分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年05月，铁矿砂及精矿进口数量为10,203万吨，较上一个月增加21万吨；铁矿砂及精 矿进口均价为105.75美元/吨，较上一个月减少7.37美元/吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年06月，澳大利亚铁矿石发运量为7,302.7万吨，较上月增加316万吨；巴西铁矿石发 运量为7,302.7万吨，较上半月增加4,852.9万吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年07月04日，西澳-青岛铁矿石运价10.74美元/吨，较上日下降0.12美元/吨；图巴朗- 青岛铁矿石运价为29.19美元/吨，较上日下降1.1美元/吨；印度-青岛铁矿石运价为15.7美元/吨，较上日无变化。 库存分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 焦煤现货分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 供给分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年05月，山西原煤当月产量为10,566.4万吨，较上月增加738万吨；陕西原煤当月产量 为6,633.5万吨，较上月增加152.4万吨；内蒙古原煤当月产量为10,055万吨，较上月减少74.9万吨； 甘肃原煤当月产量为477.9万吨，较上月减少40.1万吨；河南原煤当月产量为916.4万吨，较上月增 加44.1万吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年05月，原煤当月产量为38,385.3万吨，较上月增加1,218.8万吨；炼焦煤当月产量为 为3,973万吨，较上月增加378万吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年05月，进口炼焦煤当月值为967.89万吨，较上月减少127.05万吨；进口炼焦煤平均 单价为148.74美元/吨，较上月减少3.74美元/吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 库存分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年07月05日，京唐港国投港区合计煤炭库存为2,220,000吨，较上周增加10,000吨； 广州港集团煤炭库存为3,560,000吨，较上周减少26,000吨；曹妃甸港煤炭库存为485万吨，较上周 增加1万吨；秦皇岛港煤炭库存为598万吨，较上周减少1万吨。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211