传媒互联网行业周报：WAIC2024圆满落幕，青木股份更名为青木科技

证券研究报告|行业周报 传媒 传媒 2024年07月07日 证券分析师 优于大市（维持） 马笑 传媒互联网行业周报：WAIC2024圆满落幕，青木股份更名为青木科技 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 研究助理 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 传媒沪深300 7% 0% -7% -15% -22% 2023-072023-112024-03 -29% -37% 资料来源：德邦研究所、聚源数据 相关研究 1.《6月游戏行业点评：腾讯DNF和哔哩三谋等表现突出，跟踪暑期档把握游戏低估值机会》，2024.7.4 2《.传媒互联网行业周报：OpenAI终止对中国大陆提供API服务，世界人工智能大会即将举行》，2024.6.303.《传媒互联网海外7月金股》， 2024.6.28 4.《传媒互联网行业周报：哔哩哔哩新游《三国：谋定天下》流水超预期，Runway推出了新的视频生成基础模型Gen-3Alpha》，2024.6.24 5.《全球影视行业复苏向好-博纳影业（001330.SZ）首次覆盖：深耕电影25载势头正强劲，储备丰富AI赋能业绩更可期》，2024.6.19 投资要点： 投资组合：腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、百度集团、青木股份、恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、分众传媒等。 投资主题：收并购，游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告等。 受益标的：港股海外公司腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、爱奇 艺、移卡、阅文集团、美图公司、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手 游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有青木股份、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。 投资建议：AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为 行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复； 2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。 WAIC2024圆满落幕，阿里、华为、猿辅导等厂商展台爆火。7月4日，WAIC在 上海世博展馆开幕。除了马斯克、姚期智、李彦宏等AI大咖在主论坛上发言之外， 今年还有500余家企业参展，创下WAIC历史之最。特斯拉、阿里巴巴集团、华为、猿辅导、Soul等厂商展示了在人工智能领域的最新成果。建议关注AI相关及有望受益标的：1）AI技术工具及应用场景公司：【万达电影，中文在线，电广传媒，万兴科技，美图公司，青木股份，值得买】等。2）IP类及动漫动画影视类素材和创意内容产出公司：【华策影视，中文在线，汤姆猫，上海电影，光线传媒，奥飞娱乐，百纳千成，果麦文化，荣信文化】等。3）AI视频广告营销电商素材等有望率先落地：【青木股份，因赛集团，浙文互联，蓝色光标，龙韵股份，华扬联众，天下秀】等。4）AI+IP传媒国央企：【上海电影，芒果超媒，中广天择，中国电影，浙文影业】等。5）AI+游戏：【恺英网络，巨人网络，神州泰岳，盛天网络，掌趣科技，三七互娱，世纪华通，名臣健康，星辉娱乐，冰川网络】等。 “青木股份”发布公告变更名“青木科技”，斩获“全域经营生态伙伴奖”等多个阿里妈妈未来商业奖奖项。7月5日，青木股份发布“关于变更公司名称、证券简称、注册资本及修订《公司章程》暨完成工商变更登记”的公告。公司中文名称由 “青木数字技术股份有限公司”变更为“青木科技股份有限公司”，证券简称由“青木股份”变更为“青木科技”。公司英文名称由“QingmuDigitalTechnologyCo.,Ltd.”变更为“QINGMUTECCO.,LTD.”。公司证券代码保持不变，仍为“301110”。公司英文简称保持不变，仍为“QINGMU”。公司注册资本由66,666,667 元变更为93,105,333元。（证券简称启用日期：2024年7月8日）此前，于7月2日阿里妈妈在杭州举办的“AI创变·智营未来”2024阿里妈妈未来商业奖颁奖盛典上，青木科技（QingmuTechnology）斩获2024年阿里妈妈AI创变·全域经营生态伙伴奖、AI创变·破局增长人群突围奖/直播突围奖/新锐突围奖四大奖项。 风险提示：技术进展不及预期，商业化不及预期，受经济周期影响的风险，行业政 策变化风险，市场竞争风险等。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.核心观点、投资策略及股票组合4 1.1.本周重点推荐及组合建议4 1.2.重点事件点评4 1.2.1WAIC2024圆满落幕，阿里、华为、猿辅导等厂商展台爆火4 1.2.2“青木股份”发布公告变更名“青木科技”，斩获“全域经营生态伙伴奖”等多个阿里妈妈未来商业奖奖项5 2.市场行情分析及数据跟踪5 2.1.行业一周市场回顾5 2.2.行业估值水平6 2.3.重点公告回顾7 2.4.行业动态回顾7 3.风险提示8 图表目录 图1：传媒板块与创业板、沪深300、上证指数周涨跌幅比较5 图2：传媒各子板块周涨跌幅比较5 图3：传媒行业PE（TTM）近五年变化6 图4：传媒行业PB（LF）近五年变化6 图5：申万传媒指数与上证综指走势比较6 表1：A股传媒行业指数（SW）及一周涨跌幅变化对比5 表2：传媒板块上周涨跌幅前后十个股6 1.核心观点、投资策略及股票组合 1.1.本周重点推荐及组合建议 投资组合：腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、百度集团、青木股份、恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、分众传媒等。 投资主题：收并购、游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告等。受益标的：港股海外公司腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、 爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、 中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有青木股份、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。 投资建议：我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规 划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。 1.2.重点事件点评 1.2.1WAIC2024圆满落幕，阿里、华为、猿辅导等厂商展台爆火 7月4日，WAIC在上海世博展馆开幕。除了马斯克、姚期智、李彦宏等AI 大咖在主论坛上发言之外，今年还有500余家企业参展，创下WAIC历史之最。 阿里巴巴集团展示了通义大模型、AI助力复原1924巴黎奥运影像、阿里云与蚂蚁集团的AI安全合作、通义APP体验、AI在云服务和企业应用的创新、小蛮驴自动驾驶等AI相关的产品创新。华为展示了包括但不限于盘古大模型5.0、昇腾AI云服务与GaussDB数据库、HarmonyOSNEXT、智能汽车解决方案、AI+鸿蒙原生智能和数字人民币穿戴支付等人工智能领域的最新成果。兴趣社交社区平台Soul的“狼人觉醒”游戏中，AI扮演角色和人类玩家互相博弈。猿力科技自研的AI大模型多语言智能批改技术能够根据上传的作业，系统界面能够实时出现批改结果，并提供智能解析和视频讲解等等…… 除此之外，今年的WAIC还有特斯拉电动皮卡Cybertruck和二代人形机器人Optimus亮相、阿里巴巴在eVTOL领域的研发成果“飞越者eVTOL”及其智能调度系统等产品的展示等。 建议关注AI相关及有望受益标的：1）AI技术工具及应用场景公司：【万达电影，中文在线，电广传媒，万兴科技，美图公司，青木股份，值得买】等。2）IP类及动漫动画影视类素材和创意内容产出公司：【华策影视，中文在线，汤姆猫，上海电影，光线传媒，奥飞娱乐，百纳千成，果麦文化，荣信文化】等。3）AI视频广告营销电商素材等有望率先落地：【青木股份，因赛集团，浙文互联，蓝色光标，龙韵股份，华扬联众，天下秀】等。4）AI+IP传媒国央企：【上海电影，芒果超媒，中广天择，中国电影，浙文影业】等。5）AI+游戏：【恺英网络，巨人网络，神州泰岳，盛天网络，掌趣科技，三七互娱，世纪华通，名臣 健康，星辉娱乐，冰川网络】等。 1.2.2“青木股份”发布公告变更名“青木科技”，斩获“全域经营生态伙伴奖”等多个阿里妈妈未来商业奖奖项 7月5日，青木股份发布“关于变更公司名称、证券简称、注册资本及修订 《公司章程》暨完成工商变更登记”的公告。公司中文名称由“青木数字技术股份有限公司”变更为“青木科技股份有限公司”，证券简称由“青木股份”变更为“青木科技”。公司英文名称由“QingmuDigitalTechnologyCo.,Ltd.”变更为“QINGMUTECCO.,LTD.”。公司证券代码保持不变，仍为“301110”。公司英文简称保持不变，仍为“QINGMU”。公司注册资本由66,666,667元变更 为93,105,333元。（证券简称启用日期：2024年7月8日） 此前，于7月2日阿里妈妈在杭州举办的“AI创变·智营未来”2024阿里妈妈未来商业奖颁奖盛典上，青木科技（QingmuTechnology）斩获2024年阿里妈妈AI创变·全域经营生态伙伴奖、AI创变·破局增长人群突围奖/直播突围奖/新锐突围奖四大奖项。 2.市场行情分析及数据跟踪 2.1.行业一周市场回顾 上周（7月1日-7月5日），传媒行业指数（SW）跌幅为0.59%，沪深300跌幅为0.88%，创业板指跌幅为1.65%，上证综指跌幅为0.59%。创业板指数相较传媒指数下跌1.06%。各传媒子板块中，媒体上涨1.29%，广告营销上涨0.32%，文化娱乐下跌1.37%，互联网媒体下跌2.91%。 表1：A股传媒行业指数（SW）及一周涨跌幅变化对比 时间 SW传媒 IFIND传媒 中信传媒 创业板 沪深300 上证综指 20240701 0.82% 1.46% 0.85% -0.04% 0.48% 0.92% 20240702 0.46% 1.06% 0.49% -1.05% -0.18% 0.08% 20240703 -0.61% -1.19% -0.58% -0.29% -0.24% -0.49% 20240704 -2.44% -2.89% -2.46% -0.78% -0.51% -0.83% 20240705 1.22% 2.25% 1.24% 0.51% -0.43% -0.26% 一周涨跌幅 -0.59% 0.59% -0.50% -1.65% -0.88% -0.59% 资料来源：iFind，德邦研究所 图1：传媒板块与创业板、沪深300、上证指数周涨跌幅比较图2：传媒各子板块周涨跌幅比较 0.59% SW传媒IFIND传中信传媒创业板沪深300上证综指 媒 -0.59% -0.50% -0.59% -0.88% -