香港及中国市场日报

香港及中國市場指數收市每日升跌今年累升恒生指數 17,978 1.2% 5.5% 中資企業指數 6,455 1.3% 11.9% 紅籌指數 3,928 -0.1% 17.2% 滬深300指數 3,463 -0.2% 0.9% 上海A股 3,127 -0.5% -0.9% 上海B股 229 -0.1% -0.9% 深圳A股 1,681 -0.8% -12.5% 深圳B股 1,127 -0.1% 4.3% 主要市場指數收市每日升跌今年累升美國道指 39,308 -0.1% 4.3% 標普500 5,537 0.5% 16.1% 美國納斯達克指數 18,188 0.9% 21.2% 日經平均指數 40,580 1.3% 21.3% 英國富時指數 8,171 0.6% 5.7% 法國證商公會指數 7,632 1.2% 1.2% 德國法蘭克福指數 18,374 1.2% 9.7% 商品價格收市每日升跌今年累升金價 (美元/盎司) 2,356 1.1% 14.3% 鋼價 (美元/盎司) 2,019 1.9% -9.2% 銀價 (美元/盎司) 30 3.3% 28.4% 原油 (美元/桶) 83 -6.7% 16.7% 銅價 (美元/盎司) 9,868 2.5% 15.3% 鋁價 (美元/盎司) 2,548 1.3% 6.9% 鉑價 (美元/盎司) 998 -0.0% 1.0% 鋅價 (美元/盎司) 2,991 2.1% 12.5% 小麥 (美分/蒲式耳) 554 -2.6% -11.7% 玉米 (美分/蒲式耳) 419 -0.2% -16.7% 糖 (美分/磅) N/A N/A -11.6% 黃豆 (美分/蒲式耳) 1,121 0.9% -10.0% PVC (美元/噸) N/A N/A 20.3% CRB指數 294 0.8% 3.0% BDI ####### #VALUE! 4.1% 匯率 今日焦點: 8 4 8 7 1 最新研究報告 日期 公司 24年2月29日信義光能(968.HK) 24年2月29日信義能源(3868.HK) 24年2月26日康耐特光學(2276.HK) 24年1月5日AEON信貸財務(900HK) 23年10月13日AEON信貸財務(900HK) 23年4月17日特步國際（1368HK） 23年4月14日完美醫療(1830HK) 23年3月31日其利工業集團(1731HK) 23年3月28日永達(3669HK) 23年3月17日361度(1361HK) 23年3月13日東方電氣(1072HK) 23年3月1日信義能源(3868HK) 23年2月28日信義玻璃(868HK) 23年2月13日電動汽車更新 23年2月10日越秀地產(123HK) 23年1月18日永達(3669HK) 23年1月17日特步國際(1368HK) 23年1月4日電動汽車更新 22年12月2日完美醫療(1830HK) 22年12月1日小鵬汽車(9868HK) 22年11月2日東方電氣(1072HK) 22年10月19日維達國際(3331HK) 22年10月3日電動汽車更新 22年9月22日太陽能更新 22年9月5日東方電氣(1072HK) 分析員 新華滙富研究新華滙富研究新華滙富研究劉恩妍 王學宏崔喻盛 新華滙富研究新華滙富研究崔喻盛 崔喻盛崔喻盛崔喻盛李錦明崔喻盛李錦明崔喻盛崔喻盛崔喻盛 新華滙富研究崔喻盛 崔喻盛崔喻盛崔喻盛 新華滙富研究 崔喻盛 ►中國電動車更新：六月銷售追踪 根據中國乘用車協會統計，6月中國乘用車銷量較去年同期下降8%。然而，新能源汽車銷量則同比增長30%，較上月環比增長6%。在我們追蹤的十個電動車廠中，有四家企業的環比增長高於行業平均水平，包括華為、理想、吉利極氪和零跑汽車。另一方面，廣汽埃安銷售同比降22% ，哪吒汽車銷量較去年同期下降16%。小米取得了一定進展，6月電動車銷量超過1萬輛，標誌著該公司的一個重要里程碑。比亞迪持續領先市場 ，2024年上半年交付160萬輛，較去年同期增長28%。 儘管國內汽車需求疲軟，因新進入者攪動競爭格局(小米和華為)，新產品的定價仍然非常有競爭性。地緣政治風險和貿易保護主義不斷升級，削弱了出口過剩電動車的潛在解決方案。因此，大幅折扣和價格戰預計將在今年下半年持續存在。展望未來，我們認為比亞迪（1211.HK）憑藉其成本優勢和國內外市場的良好前景，能夠維持市場份額。電動車製造商的短期催化劑可能包括補貼性的政策以及對自動駕駛的政策支持。 （研究部） Fig1:China’sEVvolumetracker 歐羅 0.9 日元 161.7 瑞郎 0.9 人民幣 7.3 0.1 20.7 11.5 0.9 174.4 1.0 7.8 0.6 0.6 0.0 1.0 179.4 8.1 0.1 22.2 0.1目前 5日升跌 N/A N/A 83 -2.4% 139 -0.6% 207 -0.0% 108 0.3% 12 -3.7% 美元 美元港元 7. 港元 0.1 歐羅 1.18. 日元 0.04. 瑞郎 1.18. 人民幣 0.11. 市場情緒信貸違約掉期-美元五年期希臘愛爾蘭義大利葡萄牙西班牙波動率指數 EVmakers2024Apr2024May2024JunYoY%MoM%1H24YoY% BYD313,245331,817341,65835%3%1,612,98328% 36% -15% 60% 95% -14% 26% 106% Huawei29,63230,57846,14151%194,207 LiAuto25,78735,02047,77447%36%188,981 GACAion28,11340,07335,027-22%-13%177,366 GeelyZeekr16,08918,61620,10689%8%87,870 NIO15,62020,54421,20998%3%87,426 Leap15,00518,16520,11652%11%86,696 Hozon9,01710,11310,206-16%1%53,770 XPeng9,39310,14610,66824%5%52,028 Xiaomi7,0588,63010000+ Source:Companyreport,SunwahKingswayResearch,rankbyYTDsales Fig2:Stockperformanceandvaluation EVmakersTickerMktcapStockperformanceP/E BYD LiAutoGWMGAC GeelyLeapNIO XPeng 1211.HK 2015.HK 2333.HK 2238.HK 0175.HK 9863.HK 9866.HK 9868.HK 7356%18%9% 165-1%-34%-47% 194-13%30%19% 72-11%-9%-20% 87-7%-5%3% 32-16%0%-33% 74-13%3%-51% 57-7%5%-47% 18.1 24.2 9.3 5.3 11.0 n/an/an/a 14.7 15.6 8.1 5.2 8.8 n/an/an/a 12.1 11.5 7.0 5.0 7.3 14.0 n/an/a (HK$bn)1M3MYTD202420252026 滙富快訊 香港及中國市場日報 2024年7月4日 HSI -1% 7% 5% Source:BloombergConsensus,SunwahKingswayResearch,dataasJul3close 滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com 滙富股票覆蓋列表 HANGSENGCHINAENTINDX名稱 代碼 市值(HK$'m) 價格(HK$) 昨日升跌 (%) 評級 目標價 (HK$) 上升空間 (%) 盈率(倍)* 歷史 1年期 2年期 股息收益率2年期 5D% 過去表現 1個月(%) 3個月(%) 最後更新日期 恆生指數 HSI 17,978.57 1.2 9.4 8.8 8.3 4.3% (0.5) (2.5) 7.5 國企指數 HSCEI 6,455.70 1.3 8.7 8.4 7.7 4.0% (0.1) (1.5) 9.9 滬深300指數 SHSZ300 3,463.41 (0.2) 13.7 12.0 10.6 3.4% (0.5) (4.2) (2.9) 福耀玻璃 3606 HK 126,086 44.10 (2.3) 長倉 41.50 (5.9) 19.0 15.9 13.5 4.1% (1.5) (0.7) 8.9 1-Sep-20 北控城市資源 3718 HK 1,814 0.51 2.0 長倉 1.80 252.9 6.4 5.4 4.4 7.3% 2.0 2.0 2.0 30-Mar-21 濱江服務 3316 HK 4,909 17.76 1.5 長倉 23.50 32.3 9.3 12.8 10.8 9.3% 8.6 (3.7) 3.0 N/A 比亞迪電子 285 HK 84,157 37.35 (0.7) 中性 17.60 (52.9) 19.4 15.5 12.0 2.0% (0.3) 2.2 35.6 N/A 中國利郎 1234 HK 5,221 4.36 (1.4) 長倉 5.32 22.0 9.2 8.0 7.1 9.4% (5.4) (4.2) (13.2) N/A 中國軟件國際 354 HK 11,576 4.12 1.2 長倉 12.80 210.7 14.8 12.1 9.4 2.5% (0.7) (0.2) (7.6) 27-Oct-20 天倫燃氣 1600 HK 3,653 3.72 (2.6) 長倉 8.70 133.9 7.0 6.0 5.4 5.6% 2.5 (14.1) (24.1) 26-Feb-20 兌吧集團 1753 HK 291 0.27 5.9 長倉 5.55 1955.6 8.7 N/A** N/A** N/A** (1.8) (8.5) (10.0) N/A 中滙集團 382 HK 2,662 2.33 2.6 長倉 4.50 93.1 3.7 3.4 3.2 9.2% 2.6 (2.5) (5.3) 3-May-22 訓修實業 1962 HK 302 0.46 (2.1) 長倉 1.75 280.4 5.8 N/A** N/A** N/A** (2.1) (6.1) (5.2) 26-Jan-21 華虹半導體 1347 HK 43,179 21.25 1.7 中性 26.30 23.8 25.0 35.8 19.3 0.0% (2.7) 5.2 37.1 29-Jul-21 金蝶國際 268 HK 27,138 7.55 3.4 中性 17.62 133.4 N/A** N/A** 87.9 0.0% 1.2 (4.8) (15.1) 20-Aug-20 美東汽車 1268 HK 2,800 2.08 1.5 長倉 19.76 850.0 18.6 6.3 4.5 7.1% (2.3) (21.5) (30.0) 3-Apr-23 明源雲 909 HK 4,055 2.07 3.5 中性 28.00 1252.7 N/A** N/A** N/A** 1.4% 2.0 (16.5) (9.9) N/A 珩灣科技 1523 HK 4,073 3.70 (0.5) 長倉 1.70 (54.1) 18.5 15.3 13.2 0.9% 17.8 27.6 56.8 6-Aug-20 寶勝國際 3813 HK 3,302 0.62 1.6 長倉 2.80 351.6 6.1 4.8 3.8 6.5% 0.0 (3.1) (7.5) 16-Nov-20 丘鈦科技 968 HK 32,788 3.68 (0.8) 長倉 7.20 95.7 7