许继电气20240703

发言人00:00 许继电气20240702_原文 2024年07月03日21:17 今天我们很荣幸的邀请到了许多电器的杨总，来跟大家做一个线上的交流。我先抛砖引玉提个小问题。杨总你好，王总好，杨总您好，辛苦您了。我想先请教您一下，因为今天是就七月份72号，我们上半年的一个大概的一个情况，您看方便的一些内容，您帮我们介绍一下。另外就是今年以来，国家电网直流在可研招标，其实我们觉得还是比较超预期，尤其是在这个形式方面，基本上全是柔性直流。这样的一个趋势，那么您站在您这个角度，您是怎样来来看待，然后请您帮我们分享一下，谢谢。 发言人00:54 好的，我先针对第一个问题先大概说一下。因为我们1到6月份因为是刚结束，我们这边还会有一个统计的一个周期。所以我先说一下1到5月，1到5月我是大概有一个感受，感受的话就是同比它还是一个向上的一个趋势。然后公司的各个业绩指标，经营都是一切正常的，比较向好的。另外第二个，王总说的这个层高压力，这边是这个问题是吧？对对对，上周四的时候看网上不是有一个文件，就是开开了一个会，就是说要加强特高压高质量建设。然后这个特高压的话，未来的几年来看，对我们这个业绩的助力还是比较大的，我就简单说这么多。 发言人01:50 明白，就是因为现在刚才我也提到一个趋势，就是因为今年这个国网的可研招标，三条直流基本上都是柔性直流。那么这个其实是不是能够我们从这样的一个趋势上，看到这个柔性直流在现在的国网，在有些特斯拉层面的足球建设上，会成为一种趋势。它是我个人来看的话，它会是一种趋势。因为这个柔指法它比这个长直发的还有一些技术上的优势。在另外它有一些工程上已经在验证它的这种效果。从未来看的话，一个是新建的这种楼值可能会增多。另外一个就是说海风的话也会有一部分柔直的这种应用。再往后看的话，可能这个长直的改造也会有可能会去考虑这种柔直来改造。后面我们这个新型电力系统，如果说进一步成规模的话，那么多端直流的油脂改造也会是极大的一个趋势。明白，谢谢杨总。 发言人03:08 我再问第三个问题，就是因为最近几年我们看到海外的尤其是对所谓的智能电表的需求，其实还是比较旺盛的。我们因为在国内，在这个电表领域，其实也是头部企业，就是在相应的电表的海外市场开拓方面， 我们最近有哪些一些布局，包括一些进展，能否请您给我们介绍一下，谢谢。好的，海外这边我们主要还是围绕这个一带一路区域，然后做一个布局。另外我们就是从去年下半年看，一直到今年上半年，我们也突破了一些没有突破过的市场。比如说像安哥拉，南美的智力，还有意大利欧洲这边也都有一些突破。海外这边的另外的一些动向，我们公司的一些动向，就是今年的大概是四月份，我们北京有一个全职子公司就是一个专门面对海外的一个平台。北京有一个全职子公司，就是一个国际对外国际的一个平台，大概是这么多的一个动向。 发言人04:29 好的，谢谢杨总。好的，各位领导，我是兴业证券高云云。然后下面我向杨总再请教几个问题。一个是杨杨总我想请教一下，就是请您更新一下我们这一块最近这订单的一个情况，然后大概分板块做一个拆分，麻烦您。因为我还是看到了1到5月的大概一个感受，因为六月份还有一个统计的周期。分板块的我现在我们是一个总的分板块的，我还没看到，总的话我们是同比的是一个增长的。在。 发言人05:10 明白，大概增长有有多少，或者说绝对金额。咱们这边有资金吗？1到5月提前订单，我印象里面好像是大概两位数的样子。明白。然后咱们直流书店这个业务板块，今年和明年这两年的话，咱们是不是有一些在手的大的项目要交付？大概都有哪些呢？对，然后就是二三年的话中标的有那个罚的话，是尽量湖北和哈密重庆中了两个项目的罚，这个是两个比较大的典型的大家都知道的项目。另外然后还有这个冷冻，山东、宁夏、湖南的那个直流控保，这里大概是几个亿的这么一个订单规模。 发言人06:08 在手的话就是二三年以前，在手的话还有阳江、青州的等等这些项目。明白这些项目的话预计是在今年能够交付吗？还是说有的要到明年？有一部分可以在今年做一个交付，然后应该是大部分都在明年。 发言人06:34 明白，这些项目大概对应多少的一个价值量？我前段时间大概算了一下，有所有的加到一起大概有一个。有十将近20个亿。 发言人06:58 明白，那还是比较可观的。然后入职这一块儿的话，另外咱们的入职法成本上还是要比常规直流要高一些 包括整体毛利率这块，可能是不是还是要比同类法略低一点。未来的话咱们有什么降本的渠道吗？一个的 话我们就是可能会我们CE总部有一个集采的平台，借助那个借助一下。 发言人07:31 因为像这个资产的话，他那个平台的层级可能提到了资源各方面会更稍微丰富一些。另外我们就是人立项的一些研发项目，然后从这个角度也去做一些这种降本增效。明白。 发言人07:56 另外的话咱们回到之前主页，就是智能变配电系统这一块。然后咱们这边主要是变电和配电业务为主，是吗？然后这两块业务占比大概是多少？您是说我们那个智能便利店板块吗？对对对，我们那个智能变配电板块，它是一个整体的板块。然后我们对这个板块不再去做什么变电配电这种拆分。 发言人08:28 明白，因为看到这个板块二三年收入是有所下降的这一块原因你觉得。下降的不是特别多，这个没有什么很特别的原因，可能就是略微降了一点点。还是和整体国网招标的一个形式，或者说整体行业需求比较相关，是吗？对他就是按需求走的，没有什么很特别的原因。明白，今年的话咱们预计这块儿增速怎么样呢因为也看到有一些声音说要加强配电网的一个建设，不知道今年可能感受下来这一块有没有一个比较好的一个改善。 发言人09:23 电费电板块对，电金线板块24年的话基本上还是一个肯定还是同比要增长的一个趋势。从1到5月份的一个订单来看，也是有反涨。因为1到5月的话我只看了一个整体的时候，还没有去分板块去开。明白，咱们了解下来就是未来这一块儿，因为要加强配电网的建设的话，是不是对我们这一块是比较受益？或者说咱们怎么看这个板块在咱们公司里边整体的一个对于收入贡献的一个增长贡献的一个程度。 发言人10:19 这个电子电板块一直都是我们公司的一个独立板块之一，它这个营收的占比一直都还是比较高的。我们这里边的构成主要就一个是看这个国网的绝招，另外的话我们这里边也有一些往外的一些客户。比如说像这个发电集团的工业客户，或者说像一些轨道交通等等，都有在里边。刚才您提到的这个配网的话，现在今年已经大概下了两次文件，都在说要加快互联网的建设的节奏。如果说将来这个配网的投资落地落的比较实在的话，对我们这个板块的提升是比较大的。我们这个板块也储备了大概有，我前段时间统计一下，也得有储备了，有原产品的方案有一百多种。 发言人11:26 明白，高总。另外这个对，另外这个板块我看二三年好像毛利率也有点下降，不知道未来咱们展望这块的毛利率情况。这块儿24年的话，这块毛利率我们的目标还是要有一个同比的一个增长的。这一块主要是以二次系统为主，所以你应该受原材料影响不大，对吧？对。明白。 发言人12:03 另外就是咱们还有个业务是新能源及系统集成这一块。这一块的话咱们有没有做一个进一步的一个拆分？这个里边的话主要的就是有一大块是我们这个电力电子这个产品。这里边就是时间电子里边主要就是这个PCS，然后EMSBMS就是储能这个方向的，然后还有一个就是SVP，这两块在里边占比比较大一些。另外就是说还有这个预制舱新能源的今年站的这个抑制仓这个产品在这里边。再有的话就是我们这个新能源总包年，去年还是有一部分在里边。还有的话就是我们未来要做的这个氢能，这个支行电源柜，包括跟氢相关的一些同源技术的一些产品和方案，也会在这个板块里面体现。其他的主要就是这几块。 发言人13:08 明白，这些的话就是目前来看还是以这个可能占比会高一点。然后就是新能源总包，因为去年这一块确实增长比较快，但现在感觉储能盈利能力也比较也在一个低点。然后新能源增速可能也比去年要下降一点。不知道咱们怎么看这块业务未来的一个发展？因为储能现在就是市场竞争比较激烈，跟您说的这个情况也差不多。比较激烈的话，我们主要还是做里边的这个产品。或者就说后面到了前段时间，我们也在把这个TCS、EMS、DMS等等这些做一个集成，做我们这个工商业储能一体机。 发言人13:59 因为后续这个表现台资储能或者偏配网那个地方也是在做一些这种产品的。明白，咱们怎么看氢能这一块就是大概您觉得什么时候能够贡献一个比较大的一个业业务业务收入。性能相对其他的这个业务来说，可能它还发展的没有规模，没有那么大。然后这种氢能的产业链现在虽然说已经相对成熟了，但是我个人的感觉就是还没有形成这种规模经济。如果到了那个阶段的话，其实成本进一步下降，我觉得空间还是。 发言人14:46 明白这块毛利率的话，今年能够稳定吗？你觉得？这一块儿我们现在目前主要是资金资源贵的产品。还有就是产品结合整个为项目做的一个集成的方案，再去做一些项目，毛利率还是还可以。 发言人15:13 今年储能和新能源总包这边确实毛利率比较低。然后咱们他们今年能能看到改善的趋势吗？可以，从我们一季度大概就能出来一些这种趋势。因为总包的话我们是有取舍的，并不是说什么样的总包项目我们都接近来做。也是要看他的这个门槛的这个毛利率能不能达到我们这个门槛值达到的话，我们会接进来。 发言人15:47 明白一季度这一块毛利率大概在什么水平。一季度整个这个板块吗？对，整个板块五个点以上。明白，其实和去年全年水平差不多。 发言人16:19 好的，然后咱们中央控制设备这一块的话，大概都有哪些具体的设备在这个板块里边。智能中间板块这里边主要是那个开关柜，管网会小五层搜狐线圈，然后变压器还有这个电抗。主要是原本的产品这一块的话有没有某些设备，比如说占比会比较大一点，只留一点。这一块儿还比较均匀一些，是这种感觉，可能开关相对实现的收入多一些。理解。 发言人17:12 这边的话电压等级大概都是是在什么水平？我看重压的话，如果10千伏到35千伏，那那应用的领域也主要都是在配网这一块儿了也有可能也有些网外，我理解是这样，要有联网的，联网的都有。然后客户的话跟刚才说那个电子店的也有点类似于发电集团然后一些能源的企业，包括一些工矿的企业，做矿业的比如说两桶油，然后再比如说也有一些小的，比如说现在是不是还有一些。反正有一些比较小的企业也都是相关行业的。然后那些小的企业可能订单会比较分散一些，但是累加起来订单量还是一百多万的。 发言人18:12 明白，那我理解大概就是还是根据电力系统划分，就是发电、电网、用电这几部分。这几部分的话网内的毛利率应该是比较高的那往外比如说发电和用电和网内相比的话，毛利率大概能有低于多少？就平均来看整体来看。这个整体的没有单独说往内往外的去算，那肯定是往外的是要低上一些。我没具体去算。明白那咱们整体来看就从整个公司业务来看，咱们往内和往外大概占比这一在多少？就是往那个往外还有出口大致概这三部分。国内的话能有个40%。 发言人19:11 订单的话是。大概从订单的角度订单的角度的话，可能出口的5%，大概剩下的主要就往外。从今年九咱们 未来的话有没有一个比如说长期的一个目标，这几个应用领域，你想要做到一个什么水平？ 发言人19:35 网内的话是我们的这个就联网是我们的主要的客户，是我们大客户。我们这个肯定是要一直通过我们的这个产品，方案，包括以往积累的一些东西，去需要去巩固去维持的。然后我们家用的营销策略上，针对网内的客户也是有针对性的。就是网站是我们非常重视的一块。另外往外的话，我们有这个大客户营销，然后也有以前的我们这个工业的客户的营销体系，这个也是我们增量的一个主要的来源。 发言人20:13 海外的话是我们现在海外空间是非常大的，以前我们海外做的并不是特别多，但是这两年我们海外的拓展包括投入资源也比以往更多一些。这三大块的话就是齐头并进，都是我们这个增长点增长来源。理解，然后电表这一块，电表国内这边今年因为也招标三次，而且感觉现在也有的招标情况还不错。不