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2024年7月4日星期四 目录国债：...........................................................................................................2股指：...........................................................................................................3贵金属：.......................................................................................................3螺纹、热卷：................................................................................................3铁矿石：.......................................................................................................4焦煤焦炭：....................................................................................................4合成橡胶：....................................................................................................5天然橡胶：....................................................................................................5PVC：.............................................................................................................5尿素：...........................................................................................................6乙二醇：.......................................................................................................6PTA：.............................................................................................................7短纤：...........................................................................................................8对二甲苯PX：...............................................................................................8纯碱：...........................................................................................................9玻璃：...........................................................................................................9烧碱：.........................................................................................................10碳酸锂：.....................................................................................................10铜：.............................................................................................................10铝：.............................................................................................................11锌：.............................................................................................................11铅：.............................................................................................................12锡：.............................................................................................................12镍：.............................................................................................................12豆粕：.........................................................................................................13 西南期货研究所 地址： 上 海 市 浦 东 新 区 向 城路288号1101A； 重 庆 市 江 北 区 金 沙 门路32号23层 电话： 021-61101856 023-67070250 邮箱： xnqhyf@swfutures.com 文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 请务必阅读正文后的免责声明部分 油脂：.........................................................................................................13棉花&棉纱：................................................................................................14白糖：.........................................................................................................15苹果：.........................................................................................................16生猪：.........................................................................................................16鸡蛋：.........................................................................................................17玉米：.........................................................................................................18免责声明.....................................................................................................19 西南期货研究所 地址： 上 海 市 浦 东 新 区 向 城路288号1101A； 重 庆 市 江 北 区 金 沙 门路32号23层 电话： 021-61101856 023-67070250 邮箱： xnqhyf@swfutures.com 文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 请务必阅读正文后的免责声 明部分 国债： 上一交易日，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.29%，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.1%，2年期主力合约涨0.02%。 公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月3日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日2500亿元逆回购到期，因此单日净回笼2480亿元。央行已连续三日锁定20亿地量，三日累计净回笼5940亿元。 资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行2.7BP报1.688%；7天期上行0.4BP报1.8%；14天期下行0.1BP报1.811%，创2023年10月以来新低；1个月期下行0.1BP报1.895%，创2023年8月以来新低。 基本面方面，6月财新中国服务业PMI为51.2，较前月下降2.8个百分点，连续第18个月维持在扩张区间，不过和5月相比服务业扩张动能趋弱。 国务院总理在江苏苏州调研。李强指出，制造业数字化转型事关现代化产业体系建设和经济高质量发展全局，必须作为制造强国建设的重要任务抓紧抓好。要坚持供需双向发力，在需求侧聚焦共性问题找准转型切入点，在供给侧大力培育专业化服务商。要深入推进人工智能赋能，大力推动“人工智能+”制造业。要充分发挥企业主体作用，鼓励大企业率先转型、引领带动，支持中小企业“上云用数赋智”。要加快关键核心技术攻关和数字基础设施建设，筑牢转型基础底座。 当前市场对宏观经济复苏的信心偏弱，但央行提示金融机构中长期国债风险，宏观数据整体平稳，货币政策整体稳健，更多宏观支持政策逐渐兑现。当前国债利率处在央行合宜区间下沿，国债期货上行空间有限，但国债期货的下行需要宏观数据的配合。多空交织下，预计国债期货上行空间不大，建议保持观望。 小结：预计上行空间不大，建议保持观望。 股指： 上一交易日，股指期货涨跌不一，沪深300股指期货（IF）主力合约-0.20%，上证50股指期货（IH）主力-0.02%，中证500股指期货（IC）主力合约涨-0.85%，中证1000股指期货（IM）主力合约-0.59%。 当前宏观经济保持平稳，政策环境依然偏积极，但市场资金面仍待改善。主要指数的估值水平仍处在低位，进一步下跌的压力不大，但进一步上涨需要经济复苏和企业盈利上升的配合。短期或仍有调整压力，但建议谨慎乐观，等待宏观经济复苏