立中集团交流纪要20240702公司核心业务产能约

公司核心业务产能约为13万吨，计划扩大至15-16万吨。 铸造铝合金产能当前为130万吨，计划增至160万吨，重庆和六安工厂拓展后总产能将达190万吨。 车轮产能现有约2300万只，墨西哥工厂及湖北大冶二期建设后将接近3000万只。 功能中间合金内销占10%，外销占90%，年报披露数据为抵消后的9万立中集团交流纪要20240702 公司核心业务产能约为13万吨，计划扩大至15-16万吨。 铸造铝合金产能当前为130万吨，计划增至160万吨，重庆和六安工厂拓展后总产能将达190万吨。 车轮产能现有约2300万只，墨西哥工厂及湖北大冶二期建设后将接近3000万只。 功能中间合金内销占10%，外销占90%，年报披露数据为抵消后的9万多吨，实际销量约为10万多吨。 公司车轮内销占60%，外销占40%。 铸造铝原本100%内销，但泰国工厂投产后约10%海外销售。中间合金内销占30%，海外销售占70%。 公司车轮出口占60%，泰国第一工厂生产占比不到20%，第二工厂投产后升至30%，墨西哥工厂扩产后将达到40%。 一季度会计估计变更后，公司今年表观利润将增加约1.4亿。从2024年年报开始，公司分红率将提升至30%。 一季度业绩同比和环比均有增长，符合全年业绩目标和行业特点。一季度2.74亿中有超过1亿是会计准则调整，实际约1.6亿。 公司车轮单支盈利从低点约10元上升至近20元，预计将持续上升至20-30元。旋压车轮盈利约20%，锻造车轮盈利约100元以上。 公司销售和成本与铝价挂钩，能够传导铝价波动。 销售价格基于前几个月平均价，铝价上涨时销售定价可能亏损，但库存可抵消部分。海外销售有20%差额，因LME价格高于国内，对利润有正向影响。 国内铝价上涨对公司国内产品销售盈利影响不大，能够传导成本。 公司产品分为电子类细化品种、元素添加品种等，主要服务于汽车产业链，高要求产品价格和利润较好。 去年车轮销量约2100万只，今年计划2400~2500万只。铸造去年约90万吨，今年预计超过100万吨。 再生铝使用规模70~80万吨，比例超过70%。 去年新能源车轮占比约20%，约400万只，今年占比预计提升，新能源车轮盈利水平高于传统 燃油车。 泰国工厂自2012年运行，第二工厂22年投产，总产能达500万只。泰国再生铝回收工厂和热处理产能规划为10万吨。 墨西哥工厂两年前开始建设，今年投产，一期产能180万只，产销量饱和，同时规划锻造二期产能和再生铝产能。 墨西哥工厂订单较饱和，产能释放需要时间。工厂主要配套北美周边客户，因区域和定价优势。 墨西哥工厂一期计划建设180万只产能，二期再建，锻造线有100万吨产能。未来将根据市场和运营情况考虑再生铝工厂和免热热处理合金工厂建设。 A1：公司核心业务产能约为13万吨，预计扩大至15-16万吨。 铸造铝合金产能为130万吨，计划增至160万吨，重庆和六安工厂扩展后总产能将达190万吨。车轮产能现有约2300万只，墨西哥工厂及湖北大冶二期建设后将增至近3000万只。 A2：公司功能中间合金内销占10%，外销占90%，年报披露的抵消后数据为9万多吨 ，实际销量约为10万多吨。 A3：公司内销和外销的价格基本一致，内销主要集中在四五个品种，而外销则包含100多个品种，同一品种的价格差异不大。 A4：公司产品主要分为电子类细化品种和元素添加品种等，主要服务于汽车产业链，其中高要求的产品价格和利润较高。 A5：公司的产线相对通用，主要差别在于材料成分和配方。 虽然装备通用，但工艺过程有所不同，细化工艺和净化工艺可能需要添加设备，但成本不高。A6：不同产线在固定资产投资、土地厂房设备等方面的差异不大，10万吨产能的投资强 度大约为1亿元。 A7：公司目前产能约160万吨，计划扩展至190万吨。 重庆和六安工厂配套完善后，产能将得到增加，设备能够生产免热材料或热处理材料，会根据市场需求进行生产调整。 A8：公司车轮内销占60%，外销占40%。 A9：铸造铝合金原本100%内销，但随着泰国工厂投产后，约10%的产品销往海外。中间合金内销占30%，海外销售占70%。 A10：车轮板块的出口比例为60%，泰国第一工厂的生产占比不到20%，第二工厂投产后升至30%，墨西哥工厂扩产后预计将达到40%。 A11：车轮单支盈利从低点约10元上升至近20元，预计将继续上升至20-30元。旋压车轮的盈利约为20%，锻造车轮的盈利约为100元以上。 旋压车轮年销量约为五六百万只，锻造车轮年销量预计达到四五十万只。 A12：旋压车轮通过悬崖工艺提高产品质量，满足轻量化要求，主要服务于高端车型和商 务车型。 Q13：请介绍公司海外工厂的建设和投产情况。 A13：泰国工厂自2012年运行，第二工厂于2022年投产，总产能达到500万只。泰国再生铝回收工厂和热处理产能规划为10万吨。 墨西哥工厂于两年前开始建设，预计今年投产，一期产能为180万只，产销量饱和，同时规划了锻造二期产能和再生铝产能。 Q14：公司免热铝的下游客户推荐情况和全年预计交付量如何？每吨的单位盈利水平如何？ A14：公司在2022年申请了国内第一款专利后，市场开拓较快，已完成部分客户定点和小批量供货。 由于客户车销量不佳和产能建设未跟上，大规模批量供货未实现。通过与车轮厂的战略合作，直接完成主机厂认证，推进免燃材料。市场逐步打开，已有15亿交易额的公告，涉及主机厂供应商更替。产能足够满足市场爆发需求。 供应量从年千吨级增至月千吨级，有望继续增长。 盈利能力与传统核心业务相当，但具体盈利数字因公开场合不便透露。公司2024年的股权激励费用将按月计提，每季度在报表中披露。 A15：公司销售和成本与铝价挂钩，能够传导铝价波动。 销售价格基于前几个月的平均价，铝价上涨时销售定价可能出现亏损，但库存价值的提升可抵消部分损失。 海外销售由于LME价格高于国内，存在20%的价格差额，对利润有正向影响。 A16：国内铝价上涨对公司国内产品销售盈利的影响不大，因为能够传导成本。 海外铝价上涨对公司有利，因为20%的产品采用国内电解铝出口海外，价格高于国内，对利润有正向影响。 总体来看，铝价上涨对公司利润有正向影响。 A17：一季度业绩同比和环比均有增长，符合全年业绩目标和行业特点。一季度中有超过1亿是会计准则调整，实际约1.6亿。 二季度业绩趋势向上，但具体数据未能披露。 公司将积极朝股权激励目标靠拢，但未包括会计估计变更数。 A18：公司盈利增长主要来源于原有业务量价提升和新材料新品种落地，尤其是碾压材料 。 公司目前没有融资需求，去年发行转债后短期内无二级市场战略计划。 Q19：2020年公司铸造铝车轮和中间合金的销量目标及再生铝使用比例是多少？A19：2020年公司铸造铝车轮的销量目标为2400~2500万只，铸造量预计超过1 00万吨。 再生铝使用规模为70~80万吨，使用比例超过70%。 Q20：公司产品在航空航天领域，特别是低空飞机产品的应用情况如何？ A20：公司部分产品已应用于军工领域，包括钛合金和高温合金，以及海外飞行出租车，但具体细节因保密要求不便透露。 A21：墨西哥工厂订单较饱和，产能释放需要时间。 A22：墨西哥工厂主要配套北美周边客户，因区域和定价优势。 A23：墨西哥工厂一期计划建设180万只产能，二期计划将根据市场和运营情况进一步 考虑。 锻造线拥有100万吨产能，未来可能考虑建设再生铝工厂和免热热处理合金工厂。A24：去年新能源车轮的销量占比大约为20%，约400万只。 今年预计销量占比将提升，新能源车轮的盈利水平高于传统燃油车。 A25：公司为解决内部高端精密催化剂原材料氟化盐的供给问题，已经尽量满负荷生产氟化盐，并通过外购酸及已建产线处理废酸以提供内部所需材料。 六合产线先投产一条线以进行试验和客户认证，后续投产计划将根据市场情况和战略合作进行安排，预计不会对上市公司产生太大影响。 Q26：原计划的六氟磷酸锂产能是多少，目前的投产情况如何？墨西哥工厂是否会因搬迁至美国而面临加税？ A26：原计划的六氟磷酸锂产能为1万吨，目前只投产了一条周期线，后续1万吨的投产时间尚不确定。 关于墨西哥工厂搬迁至美国是否面临加税的问题，根据客户和当地工厂的反馈，目前了解到的情况是不涉及车轮铸造铝和中能攻坚合金等公司业务，可能与国家安全、数据安全相关。