惠誉博华银行评级标准202404

目录 主评级标准 适用范围 本评级标准报告详细说明了惠誉博华信用评级有限公司（以下简称“惠誉博华”）为银行进行评级的评估方法。在特定情形下，本报告可以与其他评级标准一起应用。 惠誉博华主要开展中国国内评级，反映了对发行人所处环境以及在中国境内所发行债券的信用水平的观点。 关键评级驱动因素 个体信用状况及支持：惠誉博华授予银行的主体评级（或“发行人违约评级”，Issuer DefaultRatings，IDR）兼顾了个体信用状况和潜在的外部支持。银行的生存力评级（Viability Rating，VR）反映了银行自身的信用水平；政府支持评级（Government Support Rating,GSR）或股东支持评级（Shareholder Support Rating, SSR）反映了该银行在需要时获得外部支持的可能性。 IDR的“孰高”原则：授予银行长期主体评级时，惠誉博华采用孰高原则。银行的生存力评级反映了银行自身的信用水平；政府支持评级或股东支持评级反映了银行在需要时获得外部支持的力度和可能性。惠誉博华根据上述两个评级之中的较高者确定其长期主体评级。例外情形详见“授予高于VR的长期主体评级”。 联系方式 定性及财务指标：为了确定特定银行的生存力评级，惠誉博华首先评估其经营环境，然后评估其他6项关键评级驱动因素（Key Rating Drivers，KRD），包括2项定性因素（业务状况和风险状况）和4项财务状况因素（资产质量、收益和盈利能力、资本和杠杆水平、融资和流动性）。惠誉博华赋予各项KRD固定的权重，以计算其隐含生存力评级1；最后根据信用评级委员会委员及分析师的专业判断予以调整，得出最终生存力评级。 金融机构分析团队Bohua_FI@fitchbohua.com 支持能力和意愿：惠誉博华通常根据最有可能的支持来源，评定银行GSR或SSR。支持评级反映了我们对特定银行在需要时获得外部支持力度和可能性的看法，外部支持通常来自政府机构（含监管机构）或其股东。惠誉博华根据政府或股东相关的因素评估其提供外部支持的能力和意愿（详见“政府支持评级”和“股东支持评级”）。 不偿付风险及损失程度：对银行长期债务的评级是指对债务违约（不偿付风险）的可能性评估，以及在违约/不偿付情况下潜在回收率的判断。高级无担保债务的评级通常与银行的长期主体评级一致，而次级和混合债务的评级通常在银行生存力评级基础上进行下调。 评级框架 本报告结构 下一章节“关键评级驱动因素的相关性和权重”介绍了三项银行主要评级（VR、GSR和SSR）的KRDs，并阐述如何加权关键评级驱动因素（KRD）评分1以得出评级。接下来的三部分--生存力评级、政府支持评级和股东支持评级--更详细地介绍我们如何评估各项KRD。这些部分为本报告的核心分析内容，也是惠誉博华评估大多数银行长期主体评级的主要流程。 “债项或债务评级”章节介绍了我们如何对银行债务（优先、次级和混合等）和存款进行评级。“评级定义和范围”部分具体说明了针对每家银行评级的衡量标准，如何判断银行的违约和破产，以及如何通过长期主体评级得到短期主体评级。 本报告正文的最后，列示了用来对银行进行评级的相关标准方法和信息，银行评级对某些假设的敏感性，以及标准的披露和考量。 附件概述了我们如何计算银行的财务指标，并指出了不同生存力评级水平银行的KRDs特征。 关键评级驱动因素的相关性和权重 主体评级（IDR） 银行的长期主体评级可以完全由其VR驱动（VR高于GSR或SSR），也可以由其GSR或SSR驱动（GSR或SSR高于VR），或者由VR和GSR/SSR共同驱动（GSR/SSR与VR级别相同）。短期主体评级根据与长期主体评级的对应表确定。 生存力评级（VR） 惠誉博华授予的VR为小写字母"aaa"序列。下表显示了银行各项关键评级驱动因素（KRD）及其权重。这些权重基于过往分析师的判断并参考了历史统计分析。 惠誉博华根据"aaa"序列对每项KRD进行评分，然后进行加权以确定银行隐含生存力评级。报告中“生存力评级”部分将介绍惠誉博华如何对银行VR的KRD进行评分。 银行的经营环境通过矩阵映射的方式影响其他评估因素的KRD评分，进而影响银行的VR。因此，为避免重复计算，惠誉博华没有赋予经营环境独立的权重。 惠誉博华可能对KRD加权所得到的隐含生存力评级进行调整，调整后的VR可能高于或低于隐含生存力评级。主要考虑因素包括： •经营环境：如果分析师认为，隐含生存力评级相对于经营环境过高，分析师可能将VR在隐含评级的基础上予以下调。 •业务状况和/或风险状况：银行的定性KRDs（业务状况和/或风险状况）对所授予VR的影响可能高于其权重。某些情况下，分析师可能认为定性KRD中的一项或两项在长期内会对银行的财务指标产生积极或消极影响，而这些影响尚未体现在当前财务KRD评分中。 最薄弱环节：若某一项或多项财务KRD是受评银行的“最薄弱环节”，评估的最终生存力评级可能低于其隐含生存力评级。反映出“最薄弱环节”的KRD对银行整体信用状况的评估有很大影响，可能导致最终授予的VR等于或接近“最薄弱环节”KRD的评分。 政府支持评级（GSR） 银行政府支持的关键评级驱动因素（KRD）如下表所示，政府支持评级采用“aaa”序列。1 一般情况下惠誉博华确定银行GSR的KRD重要性如下表所示。由于不同层级政府支持能力和意愿差异显著，如果重要程度中等或较低的KRDs对于支持评级特别重要（正面或负面），分析师可能会对其重要性进行调整（一般为上调），但通常分析师不会下调下表中已是高重要性的KRD（系统重要性），因为其是评估政府支持意愿的核心因素。例如： •如果银行体系的规模太大导致政府难以支持（政府财务灵活性有限或政府支持意愿较弱），这些KRDs可能会变得非常重要，并对GSR产生负面影响； •反之，如果政府有强大的支持意愿或政府持有银行股权比例很高，这些KRDs可能重要性较高，并对GSR产生积极影响。 股东支持评级（SSR） 股东支持评级（SSR）根据"aaa"序列授予评级。用于确定SSR的KRDs如下表所示。若某一KRD对于评估支持评级具有特别重要作用时（正面或负面），分析师可能对其权重予以调整。 生存力评级（VR） 概览 惠誉博华通过三步流程确定受评银行的生存力评级。首先，分析师确定银行运营环境的级别。其次，结合经营环境评分，确定其他6项关键评级驱动因素（KRD）的评分（业务状况、风险状况、资产质量、收益和盈利能力、资本化和杠杆水平以及融资和流动性）。第三，根据6项KRDs评分来确定银行的生存力评级。 每一步中，分析师首先得出隐含评分，然后考虑是否根据分析师判断以及未能充分体现在隐含分数/评级中的因素予以调整。这些调整反映了惠誉博华的评级观点，即过于机械化的框架不能准确反映受评银行的整体信用状况。我们将在公布的评级报告中披露隐含评级，以及分析师在综合评估后对其适用性的调整。 第一步：确定经营环境KRD评分 生存力评级KRDs 隐含级别：我们通过参考业务经营范围情况和经营范围内人均GDP（详见“经营环境”），并根据"aaa"序列确定银行经营环境的隐含评分。惠誉博华认为，受评银行获准经营范围的大小（包括地理上的经营区域范围和监管机构允许开展的业务类型范围），以及主要经营区域人均GDP的情况与银行在其经营区域内发展业务的能力密切相关。 经营环境业务状况风险状况资产质量收益和盈利能力资本和杠杆水平融资和流动性 调整项及授予级别：得出隐含评分后，分析师将考虑是否要对其进行调整，以得出最终的评分。调整隐含经营环境评分的因素详见“经营环境”部分。后续关于如何以及何时对其他KRD评分进行调整的考量因素也适用于对经营环境的调整。 第二步：评估其他KRD得分 隐含级别：经营环境是用于得出业务状况和4项财务状况隐含评分矩阵中的2个因素之一。经营环境既影响银行信用状况的定性方面（如其商业模式的稳健性），也影响其财务指标的可持续性。每个矩阵中的另一项因素是与所评估KRD最密切的核心指标（如资产质量的不良贷款率）。对于风险状况，由于没有适宜的指标与其评估密切相关，因此我们不使用矩阵映射的方式来确定其隐含评分。 惠誉博华一般采用核心指标的三年平均值（如有）来确定其隐含KRD评分，但资本和杠杆水平除外。惠誉博华认为最新的资本和杠杆水平数值是衡量其未来水平的更可靠的指标。由于经营环境对银行信用状况各方面的影响很大，因此各KRD的隐含评分通常不会高出经营环境一个评级等级（category）。 在业务状况和财务状况的评分矩阵中，分析师通过相应的经营环境评分与财务指标值确定其隐含KRD评分。例如，在业务状况矩阵中，经营环境为"a"的银行，其三年平均营业收入在18亿元至90亿元之间，其隐含的业务状况评分将为"bbb"。 调整项及授予级别：如果隐含KRD评分（如"bbb"评级等级）与我们对KRD的评估一致，我们根据分析师的判断在评级等级内授予最终的、特定的KRD评分（如"bbb+"、"bbb"或"bbb-"）。或者，分析师可能在隐含KRD基础上予以上调或下调，并授予隐含KRD评级等级之外的最终评分。 上述调整可能是因为有一些与信用评估相关的因素未能体现在确定隐含评分的核心指标中；或者惠誉博华认为存在一些周期性和/或结构性特征，使得历史数值并不能较好的预测未来表现。经调整后的最终评分通常为隐含评分的相邻评级等级，例如，调整"bbb"评级等级的隐含评分时，调整后的评级等级可能为"bb"或"a"。调整两个及以上评级等级（如从"bbb"到"b"或"aa"）的情况较为罕见。 在决定是否进行调整时，惠誉博华会考虑该调整项与隐含KRD的相对评分。例如，如果受评银行的非贷款风险敞口为中等风险（如风险敞口主要由"bbb"等级的证券组成），"aa"隐含资产质量得分可能会被下调。然而，如果受评银行的隐含资产质量评级等级为"bb"，同样的非贷款风险敞口可能导致资产质量隐含得分得到上调。 每项KRD可能的调整因素列在对应章节；如果调整项描述中的部分特征已满足，即可应用此调整项，并不需要满足调整项的全部内容。对于财务状况KRD，分析师将计算多个补充指标，这些指标可以帮助我们确定是否有必要调整隐含KRD评分。在确定KRD评分时，惠誉博华通常会将该银行的指标和特征与同业进行比较，在比较结果的基础上综合评估对于KRD的调整。附件1介绍了核心和补充财务指标的计算方法。 下表描述了"aaa"序列中各评级等级KRD应具备的特征，附件2提供了每个评级等级中单独KRD更为详尽的描述。这些特征是确定银行单项KRD评分的重要参考依据。 第三步：综合KRD评分确定生存力评级 隐含生存力评级（隐含VR）：惠誉博华通过“关键评级驱动因素的相关性和权重”中的权重对KRD评分进行加权，得到银行的隐含生存力评级。分析师将根据各项最终KRD评分赋予对应的分数（1代表"aaa"，2代表"aa+"，以此类推），将这些数值乘以权重，然后将加权的数值相加得到最终的分数，该分数被四舍五入并转换回"aaa"序列（1代表"aaa"，2代表"aa+"，以此类推）。 调整项及最终生存力评级：惠誉博华可能会根据前文提到的三个原因（详见“关键评级驱动因素的相关性和权重：生存力评级”）调整隐含生存力评级，以得出最终生存力评级。三个原因包括：经营环境；业务状况/风险状况可能对银行财务指标产生长期影响，但尚未体现在当前KRD评分中；“最薄弱环节”财务KRD。 由于人均GDP通常与地区企业收益和家庭收入水平密切相关，对于经营活动集中在一定区域的银行，人均GDP是经营环境的有效指标。惠誉博华使用银行业务主要分布地区的人均GDP作为衡量经营环境的有效 指 标 。 根 据 左 侧 列 出 的 调 整 因素，分析师可能会对最终经营环境评分进行调整。 a经银保监会批准设立的全国性商业银行，经营区域覆盖全国大多数地区且地区集中度较低。b主要经营业务（如贷款）地区分布主要集中