3C领域自动化率提升带来的投资机会20240630

3C领域自动化率提升带来的投资机会20240630 发言人00：00□因为像苹果那边，实际上传输代工厂未来几年整个的iphone的一个组装线 的一个自动化率，实际上会进一步的提升。整个的一个目标是在目前的在目前的基础上，整个人力实际上是减少50%。所以整个自动化比例的一个提升，实际上会带来设备上的一个更新的一个需求。这一块实际上比较核心的几个标的，实际上就是博众精工、赛腾股份和快速智能。这个的话实际上是最直接的一个收益的一个标的。 发言人00：31□当然除了苹果这一块之外，实际上今年还有另一个逻辑就是整个消费电子或者叫3C整个产业链的一个外迁。因为现在实际上就是因为由于各方面的一个原因，包括政策以及成本这一块。实际上包括印度，东南亚这些国家，实际上也会承接苹果以及其他手机厂商或者是消费电子厂商整体的一个制造需求。这样的话实际上也会带来整个产线的一个扩容，所以这是第二块。 发言人01：01□第三块实际上刚刚讲到的是苹果整个产业链。实际上除了苹果产业链之外，因为主要今年苹果16和苹果17，还有毕竟不我那个二百这几块，可能是接下来的一个新品会陆续的一个上市，会有一个催化。那么除此之外，随着还有一些非苹果内的一些，手机制造商，比如华为mate70，这个在下半年实际上也会是一个旗舰机的一个发行。这一块的话，实际上也会导致整个设备， 在这一块也会有一个比较大的一个需求。而且根据我们这边的一个调研结果来看的话，实际上非苹果的一些客户，实际上在自动化产线这一块了解组装这一块，自动化产线这一块的话，实际上目前整个的一个自动化的一个比例都不太高，包括小米，华为这些。后续的话，实际上如果说都进行一个，整个产线的一个升级改造。那实际上对于整个设备的一个需求，会起到一个，比较大的一个，作用。 发言人01：59□今晚上，实际上主要就是，针对于这一个CCC这一块的一个自动化比例的一个 提升，实际上给大家做一个主要的一个汇报。主要是包括整个产业链以及它的一个工艺整体的一个介绍 。然后就是关于整生产空间以及相关标的的一些大致的一个介绍。 发言人02：19□首先第一块就是整个3C自动化设备的一个产业链的一个介绍。实际上3C产品 原来传统概念来看的话，实际上就是指计算机通信以及消费电子三类，也叫做信息家电。但是实际传统的一些产品，包括平板电脑、手机、数码相机这些。但实际上就随着现在的品类的不断扩容，实际上现在的这些新兴的一些3C产品，还包括智能设备表等一些穿戴设备，还有健身追踪设备等等，还有包括即将发行□的C2、M2、X2等等一些娱乐的机器人等等。所以这个面，这一张相对来说是比较广的 。 发言人02：59□由于每一个产品，实际上它的一个组装的一个需求，实际上都是处于一个定制化 的一个需求。所以它是一个非标的一个产品。这一块的话对于整个工业，对于整个产业链的一个，尤其是设备自动化这一块的需求来说，实际上就是那那你一个产品，每一个核心产品实际上都会需要单独去进行打样，然后进行生产。所以这块的一个需求，实际上从这个角度去看，逻辑有点类似于那个耗材的一个逻辑，他会不断的去进行一个更新迭代。 发言人03：30□首先就是按照整个工艺流程来看，我们以手机为例，就比如这个iphone手 机的为例，它整个的一个生产工艺，实际上可以是大致分为三大段。前端这一块主主要就主要就是一些核心零部件的一些生产零部件的一些设备。比如这个PCB板、触摸屏，还有这个机壳、摄像头等等。然后中断就是一些模组。这里面比较重要的比如一些SMT，就是表面贴装模组设备，还有这个平板显示模组，就这个液晶显示模组，这是中段这块以及后段的整线的一个组装这一块。这一块刚刚提到的几家标的，伯仲、赛腾，还有这个快客，实际上都是处于这个后端的一个整机的一个组装检测包装这一块 ，也就是FAFATP这一块。 发言人04：17□目前，我国的一个设备厂商，实际上在整个3C或者说消费电子这一块，设备的 一个角度而言，实际上还是占据了比较重要的一个地位。一方面是由于我国的产业链比较全，也就是说这个3C0部件厂商实际上发展的比较全。第二个就是国产设备，实际上目前现在整个的一个品质，实际上现在已经能够逐步追上来了，实际上具备一定的性价比和优势。 发言人04：43□那么具体来看，实际上里面比较核心的几个，比如这个olay的屏这一块的话 ，这一块实际上它也分了背板和前端和模组段这三个段实际上里面的设备相对来说是比较多的。比如这个化学气象神奇，缺氢设备、离子掺杂，还有退火设备，还有蒸镀机、切割设备等等。像那个触控，也就是这个触控屏这个模组，实际上它包括这个COG绑定设备，还有这个偏光片贴光片、自动刻时、冲泡机、起泡机等等。然后像那个玻璃盖板机身，PCB这一块，实际上相对而言，整个的一个设备需求量实际上是很多的。所以从这里面也可以看出来，就是你不同的产品对于它具体的一个设备需求，实际上是比较大的。你像苹果一条比较典型的iphone生产线，实际上平均的话可能需要160台这种 各种设备，这还只是组装这个环节。所以这是这一块。 发言人05：44□其中的比较核心的一些比较核心的一些工艺，比如这个SND表面贴装这块，主要它的一个工艺实际上就是从整个PCB板，从它的一个上料开始，最后形成这个PCBA的一个主板 ，这是它的一个整个的一个工艺流程。那你像这个LCN，就是这个液晶模块这一块的一个整个工艺，实际上也相对来说，它从那个玻璃板玻璃盖板开始，最终形成TB的触摸屏。也就是我们这个手机上的终端领域点。就是整个的一个组装测试以及包装这个环节。这个环节相对来说就是起到了终端的一个检测的一个作用。以上是关于整个产业链的一个大致情况，以及它的一个工艺的一个简单的一个梳理。发言人06：33□第二块就是关于整个整个自动化设备，就是它历史当前以及未来的一个历史需求 到底是怎么样的。实际上中国是全球最大的一个3C的一个制造基地。所以整个的一个智能化设备增量的一个需求，实际上是比较大的。实际上是超千亿的，实际上去年的话国内实际上已经接近了2000亿。我们从根据最新的一些公开的一些数据来看，全球的一个3C的一个自动化设备的一个规模，实际上是在超过500亿美元的。其中比较大的几个就是欧洲，美国和日韩，这三块大约均值都在40到50亿美金之间。 发言人07：14□其次就是国内，国内实际上在20002022年的话，实际上整个市场规模 ，实际上是超过了2350亿的。其中这里面也包括一些存量和一些增量，其中增量其实是更多的是1350亿，结果超过了一半。存量的一个设备规模就是1000亿，所以的话这一块每年的新增的一个 设备需求也是超了千亿的。第二块全球的一 个3C这一块就是消费电子，包括这个手机以及PCB这个平板电脑、笔记本电脑这一块的一个全球的一个出货量，实际上一直来说都是处于一个比较乐观的一个态势。 发言人07：58□像我们根据最新的一个数据，IDC这边的一个数据来看，实际上他们预计是2024年全年那个智能手机这一块的一个收货量，实际上同比会有一个40%的一个增速，这个量会达到绝对量，会达到12.1亿部，相比二三年实际上是有一个，反弹的。这个数据，实际上未来55未来五年，他们给到的一个预测数据，是在2.3的一个，增长。那同样根据最新的一最新一季的一个数 据，截止24年一季度这个数据来看的话，实际上全球的一个智能手机，它的一个出货量同比增长是啊7.8个点，然后达到了2.2.9个亿2.9亿部。这实际上已经是全球的智能手机出货量连续三个 季度的一个正向的一个增长，实际上也可以反映出整个手机这一块，实际上市场的一个需求是处于一个复苏的一个态势。前几大厂商实际上还是大家所熟知的，比如从全球来看这个生产份额还是三星、苹果 、小米、传音和这个op□o其中的三星可能比较多，唯一一家超过20%的一个市场份额的一个厂商。然后这是这一块。 发言人09：15□然后还有就是关于苹果这一块，实际上苹果它提说是要提升这个产线的一个智能 化的一个比例。实际上这个其实说了有一段时间，其实之前也就说了有一段时间。但是其中也有就我们这边调研以及观察下来，实际上还是会有一些难点。主要是因为实际上当时那个iphone□15 那块，实际上就已经也已经实现了一部分的一个自动化。但是由于整个生产实际上是比较复杂的，所以整个自动化的一个一个难度，实际上还是很有挑战的。所以这里面最主要的一个指标就是体现在这个，良率，或者叫做缺席率比较高。这个的话实际上是当前整个手机或者是平板这一块自动化它还比较大的一个大的问题。所以这未来如果说这些问题能够攻克，那么实际上整个的一个行业，手机、平板或者是其他的一些MRVR这一块的一个自动化的一个产线呢，实际上它会迎来一个比较大的一个爆发。 发言人10：22□除了不过之外，除了良率这一个问题，其实良率还是要导致另一个问题就是成本 问题。因为目前的一个良率不太够，所以的话整个或者说缺陷率比较高，就导致整个成本实际上是比较高的那这样的话实际上每年对于iphone这一块，对于自动化设备这一块的一个投资额，可能会高 达好几一个好好几个亿的一个美金的一个需求。这一块主要是现在苹果这边现在政策也跟原来有点不太一样。现在也是要求国内的这些代工厂，或者是全球这些代工厂，去承担大多数设备上的一个投资。所以的话这样的话就会导致这些设备厂商的产业链上，果链上的一些厂商，在前期的一些成本实际上是比较高的。所以的话这样如果说后续没有足够的一个订单去支撑的话，那么前期这些投入的这一张，可能就是成本的一个回收，其实还是比较大的一个问题。 发言人11：20□当然我们还是感觉还是就感觉整个苹果作为传统的一个消费电子的一个龙头老大 ，还是能够引领整个市场的一个潮流。尤其是在接下来这个iphone□16，其实会有比较大的一个改观。从前期我们那个iphone15整个的一个销量来看，iphone15就是前期的 一个这样子的一个促销。实际上也可以理解你的去库。那这样来看的话，这张iphone□16到 时候可能会有比较大的一个升级改造，升一个升级的一个改观。尤其是结合现在的整个的一个AI所以未来实际上对于整个苹果还是值得期待的。作为苹果产业链的一些相关的一些公司，还是很值得我们去做一个关注。其中其实我们也做了一些梳理，就是说整个3C自动化领域的相关的一些设备公司，主要有啊有有这些我们做了一些梳理，大家可以供大家参考一下。 发言人12：12□这个经常性的话它主要这个产品就是点胶机、图书机，还有等离子设备，疏通机 测试等等一些设备。领域实际上就包括消费电子、半导体、家电这些都在用。还有一个轴心自控，比如这个也是点胶胶，图图机这些的那像一些上市的一些标准，实际上就是在凯德新基这里，他们主要是细胞印刷机，同时还有这个点胶设备和一个柔性化的一个自动化设备，以及LED的一个封装。这里面主要是用在ASMT节制表面贴装这一块的一个电子窗帘，以及LD的一个封装。那么这些客他那个客户 ，实际上包括像北大这个富士康、华为、人保等等。 发言人12：53□然后就是博众这一块的话，实际上它一直就是说整个的一个自动化的一个设备以 及生产线。它主要是费用，其实是啊跟实际上是一家老的火电公司，实际上做了很久了。这他这一块主要是用这个FATP段的一个组装，主要领域实际上就是消费电子了。主要的一个客户大客户实际上就 是苹果这个二三年的话，整个的一个业营收占比实际上还是接近了整个的话接近了85%以上的。然后就是这个快客智能，还有这个赛腾。实际上这两家也都是相对于快客的话，还是做这个SMT的这个电钻的一个组装。像这个赛程实际上跟博众实际上属于作为一个相同阶段的一个自动化设备。同样的一个打包括也是苹果这边。所以以上就是我们关于整个的一个关于整个苹果产业链设备上的一些梳理。所以的话最后我们再简单回顾一下，实际上就是整个苹果它带来的一个整个消费电子的一个升级改造。 发言人14：06□主要的一个驱动因素有几条。第一个就是苹果自身的一个需求，因为之前的一个 富士康停产风波，实际上导致他们整个产线的一个产能是非常受阻的。所