晨会纪要

晨会纪要 2024第（118）期发布日期：2024-07-03 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2024/7/32024/7/2 08:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 主力合约 39331.85 18028.76 5509.01 17769.14 1.72 105.68 7.27 2024/7/2 39169.52 17879.30 5475.09 17718.61 1.75 105.69 7.27 2024/7/1 162.330 149.460 33.920 50.530 -0.034 -0.009 0 涨跌 0.414 0.836 0.620 0.285 -1.944 -0.009 0 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 2338.60 29.82 9660.50 2516.00 2919.00 2201.50 32885.00 17075.00 20.62 72.69 1113.00 328.70 46.74 421.25 83.17 86.60 2024/7/3 2,341.90 29.75 9,636.00 2,517.50 2,917.00 2,214.00 32,905.00 17,450.00 20.17 73.14 1,111.25 332.60 45.77 421.50 83.38 86.64 2024/7/2 -3.30 0.070 24.50 -1.50 2.0 -12.50 -20.0 -375.0 0.450 -0.450 1.750 -3.90 0.970 -0.250 -0.210 -0.040 -0.141 0.235 0.254 -0.060 0.069 -0.565 -0.061 -2.149 2.231 -0.615 0.157 -1.173 2.119 -0.059 -0.252 -0.046 金属 主力合约 08:00 15:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 552.20 552.48 -0.280 -0.051 白银 7827.00 7795.00 32.0 0.411 铜 78770.00 78690.00 80.0 0.102 锌 24470.00 24450.00 20.0 0.082 铝 20375.00 20395.00 -20.0 -0.098 锡 272400.00 274080.00 -1680.0 -0.613 国内 铅 19570.00 19740.00 -170.0 -0.861 镍 136330.00 138020.00 -1690.0 -1.224 铁矿石 842.50 843.00 -0.50 -0.059 氧化铝 3,869.00 3,897.00 -28.0 -0.719 螺纹钢 3563.00 3562.00 1.0 0.028 不锈钢 14090.00 14145.00 -55.0 -0.389 热轧卷板 3762.00 3757.00 5.0 0.133 宏观要闻 1、工信部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》提到，到2026 年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准50项以上，引领人 工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标 准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。数据显示，我国人工智能企业数量已经超过4000家，2023年，我国人工智能核心产业规模达5784亿元，增速13.9%。 2、日元兑美元汇率触及38年以来新低。日元汇率的持续暴跌，加剧了市场对日本政府可能出手“救市”的担忧。美国银行证券和花旗集团预计，日本政府下一轮干预措施可能将在日元兑美元汇率跌到165日元时才实施。据花旗集团估计，日本有大约2000亿-3000亿美元的资金，可用于资助进一步的货币干预行动。当前，日元汇率持续暴跌的负面影响已经开始显现。由于日本在能源和食品等方面需要大量依赖进口，日元持续贬值正在大幅推高日本国内的物价。日元的持续下跌甚至成为了日本股市的风险点，施罗德投资公司最新下调了对日本股市的评级。 3、国际油价小幅下跌，美油8月合约跌0.25%，报83.17美元/桶。布油9月合约跌0.12%，报 86.50美元/桶。 4、央行7月2日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日有3000亿元逆回购到 期，因此实现净回笼2980亿元。 5、财政部就实施设备更新贷款财政贴息政策答记者问表示，财政贴息资金实行“两个预拨”机制，财政部向各省级财政部门提前下达预算，预拨贴息资金；省级财政部门通过21家商业银行落实贴息政策，定期向其省级分支机构预拨贴息资金，后续根据实际贷款情况据实结算。21家商业银行在收到财政部门拨付的贴息资金后，在向经营主体收取利息时扣除预拨部分的利息，有效降低融资成本，更好提振经营主体设备更新和技术改造的信心和积极性。 6、广州“5.28”楼市新政落地一个月，房地产市场的交易活跃度明显提升。统计显示，5月26 日至6月25日，广州市二手住宅网签宗数为10456宗，环比增长33.4%，创下2023年4月以来的新高。 7、6月中国物流业景气指数为51.6%，环比回落0.2个百分点，继续位于扩张区间，邮政快递业、航空运输业新订单指数保持较高景气区间。 8、据中汽协整理的海关总署数据显示，2024年5月，汽车商品进出口总额为263.8亿美元，环比增长3.4%，同比增长7.9%。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场基本稳定，报价轮乱。市场需求较少，油厂收购进入尾声，产区降雨，旱情进一步缓解。近日油脂市场的强劲上涨并未能带动花生的跟涨，花生走势相对因基本面不同而独立，预计短期震荡为主。 油脂 2日，豆油成交57740吨，棕榈油成交2240吨，总成交比上一交易日增加44710吨，增幅318%。信息方面，SGS数据显示，马来西亚6月棕榈油产品出口量为1,202,864 吨，较5月同期出口的1,161,370吨增加3.57%。截至7月2日当周，豆油港口库存录得89.3万吨，较6月25日当周的84.7万吨增加4.6万吨。近日油脂市场炒作可能对印尼棕榈油增加关税及欧洲油菜籽产区的干旱，仍需关注炒作落地情况，预计短期震荡为主，关注政策影响。 白糖 隔夜原糖上涨2.23%，因巴西干燥天气令人担忧产量。6月上半月巴西产量312万吨，高于预期的292万吨。印度新年度甘蔗种植面积增3%。季风降雨量将在7月初增加。短期市场继续关注干燥的天气，原糖下跌空间不大，偏强。国内方面，2日广西现货价格跌20在6450。云南6月份单月销售26.13万吨去年同期15.59万吨，上月23万吨。6月份工业库存59.91万吨，去年同期55万吨。云南6月销售较好。随着后期进口到港，进口糖的压力正在增加，抑制价格上涨空间。短期原糖未能有效回落，支撑郑糖，预计国内价格回落有限，上方关注6300压力。长期看价格重心下移。关注原糖。做缩小内外价差。 棉花 隔夜美棉跌0.6%。6月末usda报告显示2024年美国棉花实播面积为1170万英亩，同比增长14%。比上次预估增加7%。当前美棉种植正常，优良率较好。巴西棉开始采摘，出口强劲。美国4月份纺织服装批发商库存继续下降，补库意愿不强。基本面偏弱，美棉反弹空间不大，底部震荡。国内供给端，截至当前新棉生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机下滑，产成品累库。基本面偏弱，短期郑棉向上驱动不足，向下空间有限，预计震荡。 生猪 昨日，全国生猪现货稳定有落，河南标猪价格17.98元/公斤，落价0.02元/斤。 供应端:南北分歧加大，北方弱势，集团价格回落，二育入场积极性下滑，消费难有 好转。南方多地猪价小涨，月初养殖端出栏节奏放缓，市场仍有挺价情绪，对行情有一定支撑作用。需求端屠宰低位，下有白条消费一般，短时市场看涨情绪不强，需求仍掣肘猪价上行。且目前供应有增多趋势，供需双弱，目前维持高位区间震荡，关注筑底情况。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货稳中有涨，销区上涨，产区部分稳定，红蛋稳定，粉蛋上涨。河北基准地粉蛋报价3.84元/斤。昨天盘面先强后弱，尾盘出现跳水回落，近期现货上涨幅度偏大，继续维持近强远弱格局，9月合约出现大幅减仓，近期现货上涨过快，下游拿货出现谨慎，上游库存依旧偏低，市场挺价心理偏强，短期看，降水开始北移，天气进一步影响储藏，对蛋品质量形成一定影响，从季节性周期看，逐渐进入供弱需强的阶段，现货也将迎来季节性上涨周期，整体盘面将逐渐处于由弱转强阶段，短期回调可能存在，中期回调买入为主。 2）能源化工 烧碱 现货方面，7月2日，山东地区32%碱主流价报780元/吨（+10），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。山东区域来看，区域内检修及降负提振市场心态，下游非铝下游采买积极性有所提升，且主力下游氧化铝虽有逐步复产的情况，且近期送货量有所减少，短期预估低浓度液碱价格稳中上移，高浓度液碱行情受外盘及天津大厂装置停车影响仍有一定支撑。仓单方面，截至7月2日，烧碱交割库共有仓单48张（-21）。整体来看，现货价格走强带动09合约反弹，关注基差修复的情况。 尿素 国内尿素市场价格偏弱运行，企业降价收单情况不佳，主流区域出厂报价为2220-2240元/吨左右。供应方面，尿素行业日产窄幅波动为主，7月份预计将有部分新增产能装置投放，供应压力或逐步增加。需求端，农业需求跟进有所分散，工业需求刚需采购为主。秋季复合肥市场暂未明朗，需关注上中旬订货会情况。短期来看，阶段性农需跟进较为分散，后续关注企业降价成交情况，盘面或弱势震荡运行。 3）工业金属 铜铝 现货方面，7月2日，上海有色1#电解铜均价报78455元/吨（+650），升贴水报-70元/吨（+30）；上海有色A00铝均价报20210元/吨（+100），升贴水报-70元 /吨（+10）。宏观方面，鲍威尔称，在降低政策利率之前需要更有信心；需要看到更多最近看到的数据。铜方面，截至7月1日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四增加0.81万吨至40.72万吨，结束去库重新累库，总库存较去年同期高30.22万吨。铝方面，国内电解铝供应方面维持增长，消费淡季到来压制铝加工行业开工率走弱，铝锭库存较上年同期累库。整体来看，国内宏观氛围偏弱，商品市场整体走弱，铜铝延续高位调整。 氧化铝 现货方面，7月2日，上海有色氧化铝均价报3903元/吨（＋0）。近期国内现货价格持续高位震荡，下游观望情绪较浓，刚需采购为主，同时持货方惜售情绪不减，报价依旧坚挺。当前氧化铝供应端增减并行，需求端内蒙古华云三期电解铝项目投产稳步推进。仓单方面，截至7月2日，氧化铝交割仓库共有仓单225476吨（+2094）。整体来看，氧化铝盘面价格跟随市场调整，重点关注供给端开工率变化。 螺纹钢 夜盘下跌3收报3563。现货市场成交一般，7月2日全国建材成交12.25万吨， 较上一交易日下滑2.68万吨，商家报价稳中小幅上调10-20元/吨，市场情绪相对谨慎，低价刚需补库为主。目前长江中下游仍有降雨，淡季对终端需求压力仍存，不过近期华南电炉产量下降明显，且短期生产积极性不高，或一定程度缓解累库压力。另据SMM数据，本周高炉检修带来的铁水影响量97.47万吨，环比上周检修影响量减少8.95万吨，铁水短时仍处高位，对原料端形成支撑，令成材成本上移。预计螺纹价格短时坚挺，震