三大指数午后拉升，央行操作稳定债市利率

三大指数午后拉升央行操作稳定债市利率 行情回顾 证券研究报告——市场日报 2024.07.01 （预计发布时间：2024.07.02） 分析师：杨楠 执业证书编号：S0770524040002E—mail：yangn@dtsbc.com.cn 分析师：景剑文 执业证书编号：S0770523090001E—mail：jingjw@dtsbc.com.cn 周一（7月1日），三大指数早盘分化，沪指窄幅震荡，深指、创指下行触底，午后，三大指数拉升，沪指冲高，深指翻红，创指跌幅收窄。截至收盘，上证指数（+0.92%）收报2994.73点，深证成指（+0.57%）收报8899.17点，创业板指（-0.04%）收报1682.69。两市量能低位震荡，跌破7000亿（数据来源：Wind）。申万Ⅰ级行业多数上涨，房地产、煤炭、农林牧渔领涨；食品饮料、家用电器、电力设备领跌。 风险提示 量能持续低迷引发市场扰动 当日要闻 央行：决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。（消息来源：东方财富） 观点评述：此次央行宣布开展国债借入操作，导致债券市场收益率由降转升。我们认为，央行通过借入国债后卖出，增加市场供给压力进而稳定突破前低的长债利率。往前看，下半年财政融资节奏有望提速，经济动能料将稳步增强，本次借入操作释放的强烈“稳利率”信号，或成为触发债市回调的引线，当前阶段我们建议回避债券，尤其是映射长期经济增长动能的长债，相对而言定价资金流动性松紧的短债可继续持有。 6月财新中国制造业PMI升至51.8为2021年6月来最高。7月1日公布的2024年6月财 新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于 荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。（消息来源：东方财富） 指数表现 图表1重要指数日涨跌幅（%）（2024.7.1） 主要指数 日涨跌幅（%） 重要指数日涨跌幅排行（%） 000001.SH 上证指数 0.92 1.000.800.600.400.200.00 -0.20-0.40-0.60 0.92 0.57 0.48 0.09 -0.04 -0.35 399001.SZ 深证成指 0.57 000300.SH 沪深300 0.48 399006.SZ 创业板指 -0.04 000688.SH 科创50 -0.35 899050.BJ 北证50 0.09 数据来源：Wind大同证券研究中心 市场表现 图表2市场日度综合表现（2024.7.1） 分类 指标 数据 单位 市场强弱 上涨家数 3,580 只 平盘家数 163 只 下跌家数 1,617 只 赚钱效应 涨停家数 62 只 跌停家数 19 只 上涨家数占比 65.80 % 沪深成交 两市成交量 645.36 亿股 两市成交额 6,580.38 亿元 数据来源：Wind大同证券研究中心 板块表现 申万一级行业名称涨跌幅（%） 申万一级行业指数涨跌幅（%） 5.004.71 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -0.63 房煤农有建公基环钢综石建轻纺交银通商社传医非汽机美国计电电家食地炭林色筑用础保铁合油筑工织通行信贸会媒药银车械容防算子力用品 产牧金材事化石装制服运零服生金设护军机设电饮 申万 申渔属料业工申申申化饰造饰输申申售务申物融申备理工申备器料 万万万 万万万万申万 万申申申申申申申申申申申申申申申申申万申申申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万 图表3申万Ⅰ级行业日涨跌情况（亿元）（2024.7.1） 房地产(申万) 4.71 煤炭(申万) 3.27 前五 农林牧渔(申万) 2.55 有色金属(申万) 2.38 建筑材料(申万) 2.29 食品饮料(申万) -0.63 家用电器(申万) -0.39 后五 电力设备(申万) -0.37 电子(申万) -0.35 计算机(申万) -0.22 ( ( ( ) ) ) ( ) ( ) ( ( ( ) ( ( ) ( ( ) ) ( ( ( ( ( ) ) ) ( ( ( ( ) ) ) ( ) ) ( ) ) ( ( ) ) ) ) ) ( ( ( ) ) ) ) ) ( () () 数据来源：Wind大同证券研究中心 资金表现 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 通房有银汽农环公石综煤美建建轻社纺商钢交基家计国传医电机非食电信地色行车林保用油合炭容筑筑工会织贸铁通础用算防媒药力械银品子 申产金申申牧申事石申申护材装制服服零申运化电机军申生设设金饮申 万申属万万渔万业化万万理料饰造务饰售万输工器申工万物备备融料万 万申申申申申申申申申申申申申申万申申申申申申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万 图表4申万I级行业主力资金净流入（亿元）（2024.7.1） ( ) ( ( ( ( ( ) ) ) ) ) ( ) ( ) ( ) ( ( ( ) ) ) ( ) ( ( ( ( ( ( ( ) ) ) ) ) ) ) ( ( ) ) ( ( ) ) ( ) ( ) ( ( ) ) ( () ) ) ( 数据来源：Wind大同证券研究中心 大同证券投资评级的类别、级别定义： 类别 级别 定义 股票评级 强烈推荐 预计未来6~12个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上 谨慎推荐 预计未来6~12个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％ 中性 预计未来6~12个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％ 回避 预计未来6~12个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上 “＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准 类别 级别 定义 行业评级 看好 预计未来6~12个月内，行业指数表现强于市场基准指数 中性 预计未来6~12个月内，行业指数表现跟随市场基准指数 看淡 预计未来6~12个月内，行业指数表现弱于市场基准指数 注1：公司所处行业以交易所公告信息为准注2：行业指数以交易所发布的行业指数为主注3：基准指数为沪深300指数 分析师声明: 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为注册分析师，本报告准确客观反映了作者本人的研究观点，结论不受第三方授意或影响。在研究人员所知情的范围内本公司、作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 本报告采用的研究方法均为定性、定量相结合的方法，本报告所依据的相关资料及数据均为市场公开信息及资料（包括但不限于：Wind/同花顺iFinD/国家统计局/公司官网等），做出的研究结论与判断仅代表报告发布日前的观点，具备一定局限性。 免责声明： 本报告由大同证券有限责任公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点皆为公开信息，但大同证券不能保证其准确性和完整性，因此大同证券不对因使用此报告的所载资料而引致的损失负任何责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 市场有风险，投资需谨慎。此报告仅做参考，并不能依靠此报告以取代独立判断。本报告仅反映研究员的不同设想，见解及分析方法，并不代表大同证券有限责任公司。 特别提示： 1、投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 2、未经允许投资者不得将证券研究报告转发给他人。 3、投资者需慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 4、本报告预计发布时间可能会受流程等因素影响而延迟，但最大延迟不会超一周。 版权声明： 本报告版权为大同证券有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用需注明出处为大同证券研究中心，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 分析师承诺： 本人、本人配偶及本人的利害关系人与报告内容所涉标的公司不涉及利益冲突。