黑色月报：预计7月黑色或将震荡企稳

黑色月报 预计7月黑色或将震荡企稳 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号黑色研究员：魏云期货从业资格证号：F3024460投资咨询资格证号：Z0013724电话：17752110915邮箱：497976013@qq.com报告日期：2024年7月1日星期一 行情回顾：6月螺纹2410合约下跌4.6%，铁矿2409合约下跌4.79%，焦煤2409 合约下跌6.45%，焦炭2409合约下跌2.53% 基本面：据国家统计局数据，6月官方制造业PMI为49.5%，预期49.5%，前值49.5%。据我的钢铁网数据，上周螺纹钢周度产量244.76万吨，环比上升 14.23吨，钢厂库存206.38万吨，环比上升3.81万吨，社会库存578.24万吨，环比上升5.15万吨。钢材五大品种周度产量910.72万吨，环比上升19.23万吨，两库库存合计1773.9万吨，环比上升12.33万吨。6月28日，螺纹钢高炉炼钢盘面利润为146.4元/吨，较上一交易日减少1.25元/吨。据我的钢铁网数据，截至6月25日，Mysteel统计247家钢厂样本预计6月铁水产量7167万吨，环比上月减少143万吨，日均铁水产量238.8万吨/天，环比上升3万吨/天至，增幅1.3%，1-6月铁水累计同比减少1450万吨，降幅3.37%。截至6月28日，全国铁矿港口库存1.49亿吨，环比上升42.51万吨，焦煤港口库存246.5万吨，环比上升12万吨。 核心观点：二季度前两个月，在宏观预期推动下，黑色整体反弹明显，6月宏观情绪消退，同时需求季节性走弱，盘面交易逻辑主要以弱现实为主，进入7月，预计弱现实的市场交易逻辑或将告一段落，黑色或将震荡企稳。据mysteel预计7月钢厂高炉铁水日均产量大约在237万吨/天左右，7月原料需求预计将 与6月大体持平或小幅下降，原料需求或将变化不大。 交易策略：建议前期螺纹2410合约多单减仓后轻仓持有，关注后续能否有效企稳 【投资评级：★★】 宏观面 来源：wind、华龙期货投资咨询部 2024年06月的中国官方制造业PMI数据录得49.5。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截至2024年5月31日，固定资产累计投资完成额为188006亿元，同比上涨4% 来源：wind、华龙期货投资咨询部 2024年5月31日,全国房地产开发投资累计完成额为40632.3534亿元，同比上涨-10.1% 来源：wind、华龙期货投资咨询部 2024年5月31日，新开工面积累计为30089.53万平方米,同比增长为-24.20%，其中商品房和住宅的 新开工面积分别同比增长-27.00%和增长-25.00%；施工面积累计为688895.68万平方米,同比增长为-1 1.60%，其中商品房和住宅的施工面积分别同比增长-12.00%和增长-12.20%；竣工面积累计为22245. 03万平方米,同比增长为-20.10%，其中商品房和住宅的竣工面积分别同比增长-20.50%和增长-19.80%； 来源：wind、华龙期货投资咨询部 螺纹现货分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年06月28日，上海地区螺纹钢的现货价格为3,480元/吨，较上一交易日下降10元吨， 天津地区螺纹钢的现货价格为3,650元/吨，较上一交易日无变化元/吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 供给分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部截止至2024年06月28日，螺纹现货高炉炼钢利润为146.4元/吨，较上一交易日减少1.25元/吨，利润中枢有所下移。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 库存分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 铁矿现货分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年06月28日，天津港：PB粉61.5%现货价格为911.74元/湿吨，较前值减少5.43元/ 湿吨。 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 供给分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年06月27日，西澳-青岛铁矿石运价11.33美元/吨，较上日上升0.73美元/吨；图巴朗- 青岛铁矿石运价为28.82美元/吨，较上日上升0.81美元/吨；印度-青岛铁矿石运价为15.8美元/吨，较上日无变化。 库存分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 焦煤 现货分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 供给分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 库存分析 来源：wind、华龙期货投资咨询部 截止至2024年06月28日，京唐港国投港区合计煤炭库存为2,150,000吨，较上周增加60,000吨； 广州港集团煤炭库存为3,723,000吨，较上周增加3,000吨；曹妃甸港煤炭库存为488万吨，较上周减 少10万吨；秦皇岛港煤炭库存为599万吨，较上周减少2万吨。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。