市场分析：地产汽车行业领涨 A股小幅上扬

第1页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 地产汽车行业领涨 A股小幅上扬 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2024年07月01日 相关报告 《市场分析：成长行业领涨 A股小幅上扬》 2024-06-28 《市场分析：银行消费电子行业领涨 A股维持震荡》 2024-06-27 《市场分析：成长行业领涨 A股先抑后扬》 2024-06-26 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 投资要点： ◼ A股市场综述 周一（07月01日）A股市场先抑后扬、小幅震荡上涨，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2961点附近获得支撑，午后股指震荡走高，盘中房地产、汽车、电力以及煤炭等行业表现较好；半导体、电子元件、酿酒以及证券等行业表现较弱，沪指全天基本呈现震荡上行的运行特征。创业板市场周一震荡整理，成指全天表现弱于主板市场。 ◼ 后市研判及投资建议 周一A股市场先抑后扬、小幅震荡上涨，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2961点附近获得支撑，午后股指震荡走高，盘中房地产、汽车、电力以及煤炭等行业表现较好；半导体、电子元件、酿酒以及证券等行业表现较弱，沪指全天基本呈现震荡上行的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.69倍、27.92倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交金额6607亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。6月官方制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，和上月持平，符合市场预期。当前经济正处于稳固回升阶段，复苏的基础还不稳固，需要继续加力提振需求，推动景气度持续回升。随着PCE物价回落，美联储9月降息概率抬升。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、通信设备、银行以及电力等行业的投资机会。 风险提示：海外超预期衰退，影响国内经济复苏进程；国内政策及经济复苏进度不及预期；宏观经济超预期扰动；政策超预期变化；国际关系变化带来经济环境变化；海外宏观流动性超预期收紧；海外波动加剧。 11786 第2页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................................................. 3 2. 后市研判及投资建议 ........................................................................................................................ 6 图表目录 表 1：A股主要指数表现（单位：点） ............................................................................................................................ 表 2：港股主要指数表现（单位：点） ........................................................................................................................... 表 3：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） .................................................................................................. 图 1：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 图 2：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 图 3：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 第3页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. A股市场走势综述 周一（07月01日）A股市场先抑后扬、小幅震荡上涨，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2961点附近获得支撑，午后股指震荡走高，盘中房地产、汽车、电力以及煤炭等行业表现较好；半导体、电子元件、酿酒以及证券等行业表现较弱，沪指全天基本呈现震荡上行的运行特征。创业板市场周一震荡整理，成指全天表现弱于主板市场。上证综指收市报2994.73点，涨0.92%，深证成指收市报8899.17点，涨0.57%，科创50指数下跌0.35%，创业板指下跌0.04%。深沪两市全日共成交6607亿元，较前一交易日有所减少。 从盘中热点来看，两市超过七成个股上涨，其中房地产服务、房地产开发、化肥、煤炭以及小金属等行业涨幅居前；半导体、电子元件、航天航空、光学光电子以及计算机设备等行业跌幅居前。通信设备、房地产开发、贵金属、汽车整车以及银行等行业资金净流入居前；酿酒、半导体、电子元件、证券以及消费电子等行业资金净流出居前。 表 1：A股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 2,994.73 0.92% 上证50 2,405.47 0.44% 沪深300 3,478.18 0.48% 中证500 5,003.16 1.22% 中证1000 4,940.25 0.90% 深证成指 8,899.17 0.57% 中小100 5,701.71 0.60% 创业板指 1,682.69 -0.04% 万得全A 4,230.95 0.75% 万得全A(除金融、石油石化) 5,463.60 0.73% 万得蓝筹280指数 4,652.60 0.48% 资料来源：Wind，中原证券研究所 表 2：港股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 17,718.61 0.0% 恒生国企指数 6,331.86 0.1% 恒生红筹指数 3,867.09 1.4% 资料来源：Wind，中原证券研究所 第4页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 表 3：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 房地产 3340.64 4.56% 2 煤炭 3952.88 3.23% 3 农林牧渔 4732.77 2.52% 4 有色金属 6530.03 2.40% 5 电力及公用事业 2849.68 2.20% 6 建材 5200.85 2.08% 7 钢铁 1391.84 1.71% 8 基础化工 4664.89 1.64% 9 建筑 3022.36 1.63% 10 石油石化 2997.38 1.46% 11 轻工制造 2627.66 1.45% 12 综合 2068.53 1.40% 13 商贸零售 2734.72 1.39% 14 交通运输 1846.38 1.25% 15 银行 9036.49 1.24% 16 纺织服装 2509.73 1.22% 17 通信 4521.55 1.13% 18 传媒 1970.47 0.86% 19 消费者服务 5379.54 0.86% 20 综合金融 550.64 0.83% 21 医药 8807.93 0.70% 22 机械 5322.81 0.51% 23 非银行金融 6781.89 0.47% 24 汽车 8783.34 0.34% 25 计算机 4113.64 -0.13% 26 国防军工 6793.33 -0.32% 27 家电 14731.05 -0.36% 28 电子 6018.53 -0.38% 29 电力设备及新能源 6925.53 -0.49% 30 食品饮料 22037.82 -0.68% 资料来源：Wind，中原证券研究所 第5页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 资料来源：Wind，中原证券研究所 图2：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券研究所 151719212325272931333510111213141516171819上证所:平均市盈率深交所:股票平均市盈率（右）010002000300040005000600070008000900010000沪市成交金额深市成交金额 第6页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图3：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券研究所 2. 后市研判及投资建议 周一A股市场先抑后扬、小幅震荡上涨，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2961点附近获得支撑，午后股指震荡走高，盘中房地产、汽车、电力以及煤炭等行业表现较好；半导体、电子元件、酿酒以及证券等行业表现较弱，沪指全天基本呈现震荡上行的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.69倍、27.92倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交金额6607亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。6月官方制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，和上月持平，符合市场预期。当前经济正处于稳固回升阶段，复苏的基础还不稳固，需要继续加力提振需求，推动景气度持续回升。随着PCE物价回落，美联储9月降息概率抬升。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、通信设备、银行以及电力等行业的投资机会。 -300-200-1000100200300400沪股通资金净流入（周）深股通资金净流入（周） 第7页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 行业投资评级 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅10％以上； 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅-10％至10％之间； 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上； 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5％至15％； 谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-10％至5% 观望：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－15％至-10％； 卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15％以上。； 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司（以下简称“本公司”）