意外的共识1今天是上半年的收官之日大盘以红盘收盘算是给

1、今天是上半年的收官之日，大盘以红盘收盘，算是给下半年留了一丝的希望。 近两天大盘K线图呈现阴阳相间的走势（无所谓是否反包），市场情绪在两个极端大幅波动，涨了就认为底部反转了，跌了就觉得要去回踩2月初的底部，这是典型的市场自发筑底的过程。2、今天市场其实是走出了一条重要的主线——央国企，涨幅靠前的国防军工、油气、资源、中字头基建等都具备央国企属性。【意外的共识】1、今天是上半年的收官之日，大盘以红盘收盘，算是给下半年留了一丝的希望。 近两天大盘K线图呈现阴阳相间的走势（无所谓是否反包），市场情绪在两个极端大幅波动，涨了就认为底部反转了，跌了就觉得要去回踩2月初的底部，这是典型的市场自发筑底的过程。2、今天市场其实是走出了一条重要的主线——央国企，涨幅靠前的国防军工、油气、资源、中字头基建等都具备央国企属性。 央国企也是年初以来市场的重要主线，在近期大盘调整的过程中，央国企指数表现出非常强的韧性，代表性的指数今日收盘更是创出了年内的新高。 随着7月份三中全会的临近，预计央国企的主题有望得到进一步强化。 从近期披露了政治局会议通稿来看，三中全会大概率会是二十大的延续，所以隐约有种感觉，7月份的走势会和2022年10月比较类似，行业会呈现两极分化，具体的我们在7月份的展望中再来探讨。3、国防军工收出大阳线，板块涨幅近3%，成交量温和放大，尾盘主机厂受到资金追捧，对板块形成了较强的支撑。 今日的大阳线再次从技术上终结了本轮因大盘波动而导致的回踩，相比4月中旬的位置再次呈现了底部抬升的走势。 结构方面，船舶板块集“中报业绩高增长”、“新一轮景气周期起点”及“央国企”三者于一身，涨幅遥遥领先；战斗机龙头公司无惧中报业绩扰动传闻，逆势大涨，正如某位球友评论到的“在确定的产业趋势面前，其他一切利空都是浮云”。4、我们一直在强调市场对国防军工基本面的共识正在逐步形成，但是最终向股价的传导，需要一个公开的、可广泛转播的催化，前期的远火订单算一个，而昨晚关于人事落定的新闻报道也起到类似的效果 。 虽然这些事件本身（哪怕是远火订单）都微不足道，对行业基本面也并无重大实质性影响，但是市场需要有一个催化剂来凝聚共识。 我们之前也曾推演过，这个催化剂可能会是全军政治工作会议，也可能是航空领域的订单（通过上游配套公司公告），亦或者是最权威的财报披露，但确实没想到会是这么一个在我们看来相对无足轻重的新闻报道，只能说在这方面我们跟市场的理解还是存在一定的偏差。5、当然，这种偏差可以通过每日的复盘来纠偏，这是我们写每日收评的最主要的目的，即尝试着去理解市场的逻辑。 本质上，我个人的投资框架可以概括为以下几个方面：第一，尝试去理解市场的逻辑；第二，试图去发 现市场逻辑中存在的问题和错误；第三，思考错误被纠偏的前期的事件和催化以及对应的时间节点；第四，利用市场“错误–>纠偏–>情绪过度演绎（泡沫化）”机会来获利，循环往复； 所以，收盘点评主要解决的是第一步，至于二、三两步，会以观点的形式有所体现，但这个有一定的主观成分，不能保证一定是和市场的演绎过程相符，对投资者而言也不必然具备参考意义。 事实上，我们更希望是各位自己来做第二、三步，然后做出自己的投资决策。