电子设备行业动态点评：全球晶圆厂扩产，下游AI需求持续驱动

电子设备行业动态点评

行业概况

• 整体表现：6月，申万电子指数上涨3.11%，显著跑赢上证指数、深证成指、创业板指及科创50指数，其中元件、消费电子和半导体板块涨幅领先。
• 板块分化：元件、消费电子和半导体板块表现强势，分别上涨9.22%、5.32%和3.98%；其他电子、电子化学品和光学光电子则略有下滑。

研究要点

• 全球晶圆厂扩产：Semi报告指出，全球晶圆厂持续扩大产能，预计2024年全年产能增长6%，其中中国芯片制造产能预计增长15%。
• 市场需求与产能紧张：全球半导体制造产能扩张，尤其是中国，预计2024年增长15%至885万（wpm），2025年增长14%至1010万（wpm），产能紧张现象将持续至年底。
• AI驱动的市场需求：AI、HPC高性能计算等终端需求激增，推动HBM市场空间扩大及存储器行业扩张，存储原厂如SK海力士、三星、美光等加大HBM投资。
• 产业链机遇：中国半导体材料、存储公司等受益于AI需求增长及全球供应链调整。

行业投资策略

• 重点关注：晶圆代工厂如中芯国际、华虹公司、拓荆科技；存储器供应商兆易创新、普冉股份；以及上游半导体材料厂商雅克科技。
• 风险提示：AI应用需求不确定性、产能扩张及存储产业进展风险、地缘政治风险。

结论

近期，电子设备行业的良好表现反映了市场对晶圆产能扩张及存储行业价格上涨的乐观预期，特别是对于在AI领域有布局的公司，以及受益于供需关系改善的存储和半导体材料企业。投资者应关注上述公司及其在市场中的表现，同时也需留意潜在的风险因素。