香港投资日志
大市主要指标 个股点评 2024年6月28日 建设银行(939)目标价6.3 数据显示，内银PPoP跌幅放缓(2024年第1季-4.9%v.s.2023年下半年-5.3%)。资产质量方面，内地银行不良贷款率均较2022年底下降。建行2024年第一季营收人民币1952.8亿元，年减2.8%，净利息收入1497.3亿元，年减2%，优于预期，净息差1.57％，优于预期1.52%。建行2024年第一季不良贷款率1.36%，较去年末下降0.01个百分点。公司财务状况稳定，未来将配发中期股息，股息率逾7%，有一定的防御性。 止蚀价:5.4 6月27日6月26日6月25日 大市成交(百万元) 104,200 95,200 93,700 上升股份 407 807 821 下跌股份 1,196 775 787 恒生指数17,71618,09018,073 变动-373+17+45 恒生指数技术指标 10天平均线18,049 50天平均线18,152 250天平均线17,545 14天RSI39.47 中移动(941)目标价:82 早前市传中央将在7月1日的香港回归纪念日，宣布取消内地投资者经「港股通」买港股须缴付的20%股息税，相关股份造好，当中包括中移动。我们已多次推介该股，因其盈利增长稳定、派息政策明确，以及受惠国企市值管理。国务院先前宣布，将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人绩效评估。此举料可推动中移动往后持续增加派息比率。 止蚀价:67.5 第一阻力位18,000 第一支持位17,600 国企指数技术指标 10天平均线6,441 50天平均线6,441 250天平均线6,053 14天RSI41.68 第一阻力位6,600 中国电力(2380)目标价:4.3 最近主席习近平召开企业与专家学者座谈会，提及深化电力体制改革，反映出高层对电改的高度重视，市场普遍预期今年7月的三中全会，将为电力体制改革带来更多细节或启示。新能源概念可多加留意，当中包括中国电力。于2023年底，集团的合并装机容量总额为4.5万兆瓦，其中清洁能源合并装机容量为3.3万兆瓦，占合并装机容量总额的75.39%。今年5月份中国电力的合并总售电量为1144.9万兆瓦时，同比增加28.11%；首五个月总售电量为5244.5万兆瓦时，同比增加32.7%，当中，水力、风力、光伏发电分别按年增85.2%、52.6%、92.8%。 止蚀价:3.6 第一支持位6,200 大市点评 国家统计局公布了首五个月的工业企业利润数据，收入增长虽然较前值加快0.3个百分点至2.9%，但利润总额则出现增速回落的情况，较前值下跌0.9个百分点至3.4%。而工业大类计，有32个行业利润录得同比增长，较前月数据多1个行业录得利润增长。国有企业方面利润增长跌幅较前值收窄0.4个百分点至跌2.4%，而私营企业则继续扩大利润增长0.8个百分点至7.6%，目前工业企业效益仍需进一步巩固并强化。 港股通周四净流入36.59亿元，其中，中国移动(941)流入最多，达8.3亿港元；其 次是工商银行(1398)。腾讯(700)则录得最多净流出，为4.7亿港元；其次是李宁 (2331)。 网易(9999):摘要 收市价(港元) 150.3 2024预期市盈率(倍) 13.44 2024预期股息率(%) 1.63 52周高(港元) 185.7 52周低(港元) 116.1 14天RSI 56.78 每日焦点网易(9999):燕云十六声令市场期待 回顾网易首季业绩，净收入为269亿元人民币，同比增加7.2%， 与预期相若。当中，游戏及相关增值服务净收入为215亿元，同比增加7.0%，与预期相若。非公认会计准则下归属于公司股东的净利润为85亿元，与预期相若。 网易股价年初至今表现落后大市，主因新游射鵰评价欠佳。 不过该股现时有多个正面因素。网易市盈率相对同业低，2024年预测市盈率约13.5倍（接近过去5年的最低水平）。另外，网易早前与暴雪更新合作协议，《魔兽世界》等游戏在今年夏季起重返中国市场，市场期待网易在国际游戏方面的收入增长空间。最后，7月26日将正式推出燕云十六声，令市场期待。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)554.68474.63783.99 占额度(%)20.813.293.3 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 小米集团－Ｗ1810830,599,480634,655,3951,465,254,875 腾讯控股700432,089,8401,014,138,0711,446,227,911 中国海洋石油883572,782,850688,295,2501,261,078,100 中国移动941948,914,325232,175,8861,181,090,211 中国神华1088336,972,175432,275,100769,247,275 建设银行939427,647,590296,225,230723,872,820 工商银行1398501,284,470172,101,930673,386,400 招商银行3968545,304,87524,083,800569,388,675 中芯国际981203,732,600249,327,730453,060,330 美团－Ｗ3690154,482,970291,190,342445,673,312 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 720,192,700 611,491,526 1,331,684,226 小米集团－Ｗ 1810 528,104,764 351,325,109 879,429,873 中国海洋石油 883 335,286,900 395,011,872 730,298,772 中国移动 941 352,697,050 234,534,650 587,231,700 美团－Ｗ 3690 326,606,270 237,642,561 564,248,831 中国神华 1088 213,005,525 85,339,325 298,344,850 李宁 2331 18,609,160 277,265,700 295,874,860 工商银行 1398 252,945,730 41,546,760 294,492,490 建设银行 939 232,459,610 58,307,930 290,767,540 ASMPT 522 257,575,290 14,181,610 271,756,900 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -1.99% 374.40 65.79 小米集团－Ｗ 1810 -7.18% 16.54 41.09 盈富基金 2800 -1.84% 18.13 36.14 恒生中国企业 2828 -2.21% 64.20 31.77 美团－Ｗ 3690 -2.82% 113.70 31.40 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -1.78% 71.55 26.99 友邦保险 1299 -2.20% 53.25 24.74 中国移动 941 0.60% 75.00 21.64 中国海洋石油 883 -3.55% 21.75 20.45 建设银行 939 -1.21% 5.72 19.38 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 恒生中国企业 02828.HK 8.60亿 19.39亿 44.34% 盈富基金 02800.HK 4.56亿 23.31亿 19.55% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 4.45亿 5.82亿 76.47% 小米集团－Ｗ 01810.HK 3.08亿 24.13亿 12.76% ＦＬ二南方恒指 07200.HK 2.86亿 3.51亿 81.63% 腾讯控股 00700.HK 2.81亿 24.27亿 11.57% 工商银行 01398.HK 2.27亿 7.67亿 29.64% 中国平安 02318.HK 2.13亿 8.09亿 26.33% 建设银行 00939.HK 2.01亿 9.68亿 20.75% 友邦保险 01299.HK 1.64亿 11.48亿 14.30% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 香港 中国燃气(384)、L'Occitane(973)业绩 周二 美国 6月经咨询委员会消费者信心 100.0 102.0 香港 中国旺旺(151)业绩 周三 美国 5月新屋销售 650k 634k FedEx(FDX)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至6月22日) 238k 持续申请失业救济金人数（截至6月15日) 1,828k 第1季GDP年化(季比)(终值) 1.5% 1.3% 5月成屋待完成销售(月比) -7.7% 5月耐用品订单 0.0% 0.6% 中国 1-5月工业企业利润(年比) 4.3% 周五 美国 5月个人收入 0.4% 0.3% 5月个人开支 0.3% 0.2% 5月核心PCE平减指数(月比) 0.1% 0.2% 5月核心PCE平减指数(年比) 2.6% 2.8% 6月密歇根大学消费者信心指数(终值) 65.6 Nike(NKE)业绩 香港 吉利汽车(175)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。
