方正中期期货有色与新能源金属研究中心

摘要 能源化工研究中心|有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738联系方式：010-68578971 周三碳酸锂期货盘面延续反弹，主力合约2411涨4.35%收于97050元。 【重要资讯】 现货方面，26日富宝锂电网发布数据显示，电池级碳酸锂报90000元/吨，上涨2000元/吨；工业级碳酸锂（综合）报88000元/吨，上涨2000元/吨；电池级碳酸锂长协均价94650元/吨，下跌400元/吨。氢氧化锂指数报82667元/吨，持平。锂辉石（非洲SC 5%）报470美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF 6%）报1110美元/吨，持平；锂辉石指数（5％≤ Li2O＜6％）报7875元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O＜4％）报2805元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤ Li2O＜8％）报9025元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2350元/吨，持平；富宝卤水（硫酸锂）折扣系数报71.5%，系数下跌2%。 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年06月26日星期三 【市场逻辑】 2月底以来碳酸锂周度产量从0.7万吨的低位连续上台阶，近六周碳酸锂周度产量稳定在1.4万吨上方。上周全行业样本库存跃升3767吨突破10万吨大关，至102942吨；生产企业库存小幅下降至5.22万吨，下游库存增幅明显。 【交易策略】 此前由于多空双方对行情研判存在分歧，碳酸锂主力合约维持着罕见的高持仓且迟迟没有换月。随着碳酸锂2407合约即将进入交割月，本周该合约持仓量快速下降，持仓量从周初的8.72万手降至周三的4.09万手，降幅超过50%。在此过程中，前期部分卖保头寸移仓，07合约压力稍减，盘面快速反弹。当前的基本面和去年12月及今年2月没有可比性，供需错配行情难以再现，对产业链下游企业来说没有多头配置价值。锂盐供需两旺同时需求季节性见顶的趋势延续。11月合约冲高后，很有可能又是一个逢高布空的良机。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 硫酸镍：供应端来看，镍价下行，MHP重心下移，成本支撑减弱。镍盐厂成品累库发生，镍盐企业对价格出现让步，镍盐难售也倒逼部分盐厂存减停产现象。同时，近期浙江地区限电，也对部分镍盐厂开工率形成负面影响，镍盐产量减量明显。需求端来看，三元前驱体企业订单偏弱，低成交或加剧镍盐厂低价抛货的情绪，硫酸镍震荡偏弱。镍豆溶解生产硫酸镍相对经济性存在，硫酸镍生产镍板亏损。 世易时移错配难寻碳酸锂反弹高度受限 一、碳酸锂产业链现货价格......................................................................................................................3二、碳酸锂产供需存情况.........................................................................................................................3三、碳酸锂下游产品基本面状况...............................................................................................................4四、镍产业链基本面数据.........................................................................................................................5 图目录 图1：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图2：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图3：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................3图4：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................3图5：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图6：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图7：碳酸锂月度产量...........................................................................................................................................................................4图8：碳酸锂月度库存...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂月度库存-冶炼厂............................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度库存-下游..............................................................................................................................................................4图11：磷酸铁锂产能.............................................................................................................................................................................5图12：磷酸铁锂装置开工率................................................................................................................................................................5图13：磷酸铁锂月度产量.....................................................................................................................................................................5图14：六氟磷酸锂月度产量................................................................................................................................................................5图15：硫酸镍价格..................................................................................................................................................................................6图16：硫酸镍产量..................................................................................................................................................................................6图0：硫酸镍-镍豆..................................................................................................................................................................................6图18：硫酸镍进口与出口.....................................................................................................................................................................6图19：碳酸锂与沪镍指数...............................................................................