赣锋锂业机构调研纪要

赣锋锂业机构调研报告 调研日期:2024-06-25 江西赣锋锂业集团股份有限公司专注于锂产业的发展,业务涵盖资源开采、提炼加工、电池制造和回收全产业链。其产品广泛应用于电动汽车、储能、3C产品、化学品及制药等领域。集团在锂矿资源方面遍及全球,并拥有“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术。此外,锂化合物、金属锂产能充足,并在海内外设有多个生产基地。赣锋锂业集团在电池制造和回收技术方面拥有完整的技术团队,为电池生产商及电动汽车生产商提供可持续的增值解决方案。赣锋锂业集团不断致力于技术创新,以满足市场不断变化的需求,以可持续的方式推动锂产业的发展。 2024-06-25 2024-06-25 2023年年度股东大会 董事长李良彬,副董事长、总裁王晓申,独立董事黄斯颖,独立董事徐光华,独立董事徐一新,独立董事王金本,监事黄华安,财务总监黄婷,董 事20会2秘4-书06任-2宇5尘,其他董监高 江西省新余市经济开发区龙腾路公司总部研发大楼四楼会议室 季思明,王凯丰,刘运林,谭永元 - - 中证中小投资者服务中心 其它 郜峰,傅祥民 深圳茂源财富管理有限公司 其它 沈洪,范展虹 陕西奥林波斯电力能源有限公司 - 常城 证券时报 其它 郭谓鹏 1、董事长李良彬先生致辞 赣锋是一家全球化企业,我们的资源与生产项目遍及全球多个国家及地区。 过去一年,阿根廷的ME项目顺利投产,并将于今年下半年达产;马里与蒙金项目的建设进度有所加快,预计都将于今年下半年投产;阿根廷Mariana等其余项目的建设有序推进——随着一批批资源项目的投产,赣锋原材料自给率将不断获得提升,对我们降低生产成本、完善供应链溯源、降低产品全生命周期碳足迹、可持续运营有着至关重要的价值。 在生产方面,我们多处锂盐项目陆续投产的同时,生产基地的智能化水平也有了质的飞跃。在马洪四期、丰城赣锋、赣州赣锋等工厂,我们引入了自动化设备、智能传感器与人工智能等技术,各生产环节的关键数据可即时同步至企业中控平台,实现敏感数据识别过滤与预测性维 护,大幅提升信息获取的准确性、即时性,协助管理者做出合理决策。 提升原材料自给率、加强智能制造能力,也是赣锋未来两大主要的提升方向,这与我们的ESG战略及技术赣锋战略密不可分。当我们掌握更多的原材料开采项目,我们能更好地对重点环节进行针对性降碳、更好地去维护项目周边的物种多样性;而智能制造,则是我们去施行技术赣锋战略的重要工具,通过更智能的工厂、更柔性的产线、更敏捷的反应,来持续深化供给侧改革。 未来,我们会继续加大这两方面的投入,让更多的资源变成产品、让更多的智能化技术成为我们的工具,强化公司竞争力,为全球能源转型贡献更多力量。 最后,希望广大投资者继续保持对赣锋锂业的关注,我们会不断苦练内功、降本增效、完善布局,用更好的表现,给大家带来更多切实的回报 。 2、你公司年报显示,你公司目前第一代固液混合电池已初步实现量产,能量密度240~270Wh/kg,可以通过针刺安全性能测试实验 ,循环次数达到2000次以上,第二代固液混合电池目前处于研发阶段,能量密度可达到400Wh/kg以上,可以通过针刺实验,能够在维持高能量密度的情况下同时保持高安全性能。请你公司具体介绍下你公司掌握的固态电池技术的竞争优势。 (1)研发历程 2016年,赣锋锂电与中科院宁波材料与工程研究所联合成立“固体电解质材料工程研究中心”,共同致力于固体锂电解质材料与固态锂电池开发与产业化应用。是国内最早进行固态电池产业化研究的公司之一。 (2)研发实力 公司形成来自行业顶尖企业、科研机构的研发人员组成的200多人的科研团队。先后承担国家级课题3项,省级科技项目3项,市级科技项目2项。截止2024年4月,公司已申请专利数266件,其中已授权149件(含国际专利13件)。 (3)技术方面 公司打通了“电解质材料制备-固体电解质柔性膜制备-固态锂电池组装”全工艺流程。公司自研的电解质材料离子电导率行业领先、批次一致性高。第一代混合固液锂电池安全远高于传统液态电池、且具备长寿命、高性能的特点。第二代金属锂负极固态电池能量密度是传 统电池的2倍,具备5C持续放电能力。(4)产业化进程 公司是国内最早实现固态电池产业化的企业之一。固体电解质材料千吨级产线已投产,混合固液锂电池已投产4GWh。并在动力、3C、便携式储能等多个领域实现量产。其中动力领域包括部分车企的示范运营项目以及量产车型。 (5)产业链优势 公司在固态电池产业链上拥有较大优势。公司拥有全球最大的金属锂产能,金属锂是固态电池的负极材料的关键原材料之一,公司的超薄锂 带产品是固态电池负极的关键技术,公司目前该产品的生产制造在全球范围内属于领先地位。同时公司也布局了不同种类的固态电池材料体系以及技术储备,包括氧化物体系、硫化物体系、半固体以及全固态电池相关的技术储备。 3、墨西哥Sonora项目最新进展情况?公司如何看待海外投资风险? 对于本次墨西哥子公司矿权被取消事件,是因为墨西哥去年通过了一项锂矿国有化法案。公司对此也采取了一些法律的措施保护产权,相信在墨西哥还是有一个比较完善的双边法律体系。 依据仲裁,公司提出的是“中国-墨西哥”和“英国-墨西哥”两个层面。因为这个项目的股东之一Bacanora是英国公司,两个层面的仲裁机制,也是作为对公司资产的保护措施。 因为项目处在北美自贸区内,所以从地理位置上来说还是非常优越的。在此过程中,赣锋锂业将持续与当地政府进行沟通协商。针对海外投资风险问题,海外也要分国家,各区域不同,国家有不同,遇到的情况也不同,不可一概而论。 我们是以长期眼光看项目,所以我们不着急,我们有耐心。同时我们也将在此期间积极开发其他的项目,包括马里和阿根廷等地的项目进度也在加快。对海外全球的资源开发的风险,其实最终的应对方案就是多元化,只有靠多元化才能真正化解风险。 4、如何看待锂盐价格走势? 对锂盐价格影响最大的还是需求端,欧美产业链目前还不成熟,所以电动化进展比较缓慢,中国企业走出去有利于打开海外市场,修复需求端 ,海外市场空间巨大。同时,低空经济、电动船舶、重卡等领域的电动化也有望带动需求增长。5、如何看待行业集中度较高,但是在锂价下行周期中,定价权较弱的问题? 由于前几年的高锂价,行业出现了不少的新进入者,他们需要扩大自身的市场份额。还有一个就是期货市场放大了供需平衡,现在期货的价格对现货影响较大,价格无法完全由产业主导。 6、公司是否考虑使用直接提锂法? 公司一直都是两条腿走路。在国内的某些盐湖项目,已经部分率先采用了直接提锂法。在阿根廷也考虑过用直接提锂法,但阿根廷的原辅料情况和生态环境跟国内完全不一样,阿根廷比较缺水,而吸附法用水量比较大。我们会持续研究盐湖提锂工艺,根据各个盐湖项目自身的特点,采用最合适的工艺。