国元香港晨报

2024年6月25日星期二 【近期研报】 港股一周震荡，期待后续利好政策提振市场信心-股指期货周报（6.17-6.21） 上周恒指在回落后重新暂时企稳。我们认为港股当前虽然仍然缺乏长期的稳定上涨的支撑，但是由于当前美国加息进程已结束，海外市场整体风险偏好增强，对港股的压力相对较轻。当前国内经济具有一定的“去杠杆”特征，特别是居民部门受到房地产等因素影响加杠杆意愿偏弱，对于社会中加杠杆信心的修复有望成为后续市场的重要支撑。我们认为当前港股整体外部环境尚未发生重大改变，市场有更多几率延续盘整走势。我们建议投资基调应以寻找结构性机会为主，在板块 配置方面建议攻守兼备。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 服务业PMI回温，关注AMD下半年成长-半导体行业周报(06.17-06.21) 上周（2024年06月17日-2024年06月21日），美股市场持续调整。道指、标普500、纳指周涨幅分别为0.96%、-0.16%、-0.94%，费城半导体指数周涨幅为-2.63%。市场情绪面：芝加哥期权交易所市场波动指数（VIX）周涨幅为3.53%；美国散户投资人看空指数(AAIIBearish)为22.5%，较上个报告期下降3.2个百分点；NAAIM经理人持仓指数为85.26，上个报告期为 86.30；CNNBusiness5日平均Put/Call比率为0.73，上个报告期为0.71。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 一级市场发行放量，二级市场走势疲软-中资美元债周报（6.17-6.21） 上周中资美元债一级市场发行放量，新发11只债券，规模共计45.1亿美元，以金融行业为主。 其中，交银租赁管理香港发行两笔合计9.5亿美元绿色债券，为上周最大发行规模。二级市场走证势疲软，上周中资美元债回报指数（MarkitiBoxx）按周下跌0.06%，其中投资级回报指数最新券价报222.1911，周跌幅0.09%；高收益回报指数最新价报215.8809，周涨幅0.13%。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 研 究【债券快讯】 报6月24日中资美元债一级市场1家主体潜在发行 告长城资产国际控股（惠誉：BBB-稳定，联合国际：AA-稳定）拟发行两只RegS、均以美元计价 的债券，债券期限分别为3.5年期高级有担保债券和PNC3非次级有担保永续证券。上述3.5年期债券和PNC3证券拟由ChinaGreatWallInternationalHoldingsVILimited发行，并由长城 1 请务必阅读免责条款 资产国际控股提供担保。3.5年期债券的预期发行评级为BBB-/AA-(惠誉/联合国际)，PNC3非次级有担保永续证券的预期发行评级为BB+/AA-(惠誉/联合国际)。本次发行已委托渣打银行、中金公司、农银国际、农业银行香港分行、澳新银行、中银国际、交银国际、建银国际、中信银行国际、中国银河国际、中信证券、东方汇理、国泰君安国际、海通国际、瑞穗证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人；交通银行、光大银行香港分行、兴证国际、民生银行香港分行、中信建投国际、民银资本、信银资本、安信国际、华夏银行香港分行、华泰国际、工银(亚洲)、工银国际、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、日兴证券、浦银国际、东亚银行、维港国际金融控股担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。 【市场综述】 昨日港股各种重要指数全部下跌。截至6月24日，恒生指数下跌0%，报收18027.71点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为-0.03%、-0.71%和-1.31%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到-0.18%和-0.65%。从行业来看，多数行业出现下跌：其中公用事业和必需性消费表现相对较好，涨跌幅分别为0.71%和0.54%；资讯科技业和工业市场走势较弱，涨跌幅分别为-0.57%和-1.33%。内地股市方面，截至6月24日，上证指数收盘价为 2963.1点，下跌1.17%；深证综指收盘价为1616.49点，下跌2.29%。陆港股通方面，截至6月24日，当日沪股通北上资金净流量为-0.14亿元，深股通北上资金净流量为-3.89亿元，共计陆股通资金净流入-4.03亿元；当日沪市港股通南下资金净流入-10.49亿元，深市港股通南下净流入为-9.05亿元，共计港股通资金净流入-19.54亿元。 美国三大股指涨跌不一：截至6月24日，道琼斯工业指数报收39411.21点，较前一个交易日上涨0.67%；标普500指数报收5447.87点，较前一个交易日下跌0.31%；纳斯达克指数报收17496.82点，较前一个交易日下跌1.09%。此外，费城半导体指数报收5371.52点，较前一个 交易日下跌3.02%。欧洲股市方面：截至6月24日，英国富时100指数报收8281.55点，较前一个交易日上涨0.53%；法国CAC40指数报收7706.89点，较前一个交易日上涨1.03%；德国DAX指数报收18325.58点，较前一个交易日上涨0.89%。 期货市场方面：截至6月24日，恒生期货收盘价为23337.52点，较前一个交易日上涨 0.25%。伦敦金现收盘价为2334.47美元/盎司，较前一个交易日上涨0.56%。布伦特原油收盘 2 价为86.12美元/桶，较前一个交易日上涨1.03%。此外，人民币兑美元汇率报7.26元/美元，较前一个交易日上涨0.01%。 【近期强势个股】 序号 代码 名称 连涨天数 连续涨跌幅(%) 收盘价 交易日期 Wind行业 1 1381.HK 粤丰环保 3 5.20 4.25 2024-06-24 商业和专业服务 2 2148.HK VESYNC 3 3.67 5.09 2024-06-24 耐用消费品与服装 3 0551.HK 裕元集团 2 8.43 15.70 2024-06-24 耐用消费品与服装 4 9926.HK 康方生物 2 7.61 38.20 2024-06-24 制药、生物科技与生命科学 5 6969.HK 思摩尔国际 2 6.87 9.95 2024-06-24 耐用消费品与服装 6 0838.HK 亿和控股 2 5.48 0.77 2024-06-24 资本货物 7 0257.HK 光大环境 2 3.53 3.81 2024-06-24 商业和专业服务 8 6919.HK 人瑞人才 2 3.40 5.17 2024-06-24 商业和专业服务 9 1717.HK 澳优 2 2.24 2.28 2024-06-24 食品、饮料与烟草 100667.HK中国东方教育15.092.272024-06-24消费者服务Ⅱ 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 海外市场重要指数 收市价 涨跌(%) 纳斯达克综合指数 17496.82 -1.09 美元指数 105.49 -0.32 道琼斯工业指数 39411.21 0.67 费城半导体指数 5371.52 -3.02 伦敦金融时报100指数 8281.55 0.53 内地及香港重要指数 收市价 涨跌(%) 上证综合指数 2963.10 -1.17 深证综合指数 1616.49 -2.29 恒生指数 18027.71 0.00 恒生综合大型股指数 1653.66 -0.03 恒生综合中型股指数 3500.15 -0.71 沪港通及深港通 南下/北上 净流入 沪股通 北上 -0.14 深股通 北上 -3.89 沪市港股通 南下 -11.50 其他重要指数 收市价 涨跌(%) 恒生期货指数 23337.52 0.25 伦敦金现 2334.47 0.56 布伦特石油(连续) 86.12 1.03 美元兑人民币(CFETS)7.260.01 深市港股通南下-9.69 恒生综合小型股指数1147.12-1.31 法兰克福DAX指数18325.580.89 【经济数据】 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 3 近30日资金流向北向(合计)近30日资金流向南向(合计) 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 纳斯达克综合指数（日）道琼斯工业平均指数（日） 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 美元指数与黄金价格深证综合指数（日） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 120 伦敦黄金现货（美元/盎司，左轴）美元指数（右轴） 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 4 恒生指数（日）全球主要金融市场指数日涨跌幅% 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 -3.00 -3.50 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 -0.50 -1.00 恒生综合行业指数前日涨跌幅% 1.00 0.50 0.00 -1.50 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 5 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前，应同时考虑各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国元证券经纪（香港）及/或其关联人员均不承担任何责任。 本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，国元证券经纪（香港）可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪（香港）的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论。这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价、评级、估值、预测等观点相反或不一致，相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分。 国元证券经纪（香港）的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国元证券经纪（香港）没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国元国际控股有限公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一致的投