策略周报：A股关键指数点位博弈将是市场核心关注点

策略周报 / A股关键指数点位博弈将是市场核心关注点 挖掘价值投资成长 / 2024年06月25日 【策略观点】 本周（6月17日-21日）科创50、科创创业50、创成长表现居前，涨幅分别为0.55%、-0.54%、-0.74%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是电子（1.86%）、通信 （1.28%）、建筑装饰（0.52%）、石油石化（0.36%）、汽车 （0.34%）。跌幅前五分别是房地产（-5.76%）、商贸零售（-5.16%）、传媒（-5.12%）、食品饮料（-5.01%）、综合（- 4.46%）。 本周（6月17日-21日）主力资金净流入居前的概念板块分别是地摊经济（本周净流入9.89亿）、电子烟（本周净流入5.34亿）、无线充电（本周净流入4.8亿）、混合现实（本周净流入2.79亿）、富士康（本周净流入2.34亿）。 北向资金本周成交净买入-161.15亿元。资金净流入规模前三名分别为赛力斯（11.64亿元）、立讯精密（6.92亿元）、领益智造 （5.35亿元）。 两融资金方面，截止6月20日，本周融资净流入31.69亿元，两融余额为15085.79亿元。行业层面，电子（15.62亿元）、计算机 （8.57亿元）、汽车（7.9亿元）净买入居前。个股层面，赛力斯 （6.07亿元）、京东方A（3.63亿元）、中际旭创（2.78亿元）净买入居前。 本周观点：海外市场波动增加，暗示全球经济继续走弱。美国银行最新公布的报告显示，一项由英国购物中心支持的贷款（商业抵押贷款支持证券，CMBS）的AAA级部分投资者罕见遭遇亏损。同时，巴克莱银行的报告显示，以曼哈顿中城百老汇一栋大楼的抵押贷款为支持的3.08亿美元票据的AAA部分的购买者也遭遇25%的亏损。 对于地产政策方面，面对当前一线城市二手住宅销售价格同比下降9.3%，降幅比上月扩大0.8个百分点，其中北京、上海、广州和深圳分别下降8.6%、7.9%、11.4%和9.2%。二、三线城市二手住宅销售价格同比分别下降7.5%和7.3%，降幅均比上月扩大0.7个百分点整体情况。多地出台鼓励放弃、退出农村宅基地相关政策，引发市场关注。 国内市场方面，三大交易所IPO受理、上会已全部恢复。6月21日晚间，北交所受理了3家企业的IPO申请，这是北交所时隔3个月之后恢复IPO受理。6月20日晚间，沪深交易所各受理了1家IPO申请，这是沪深交易所时隔半年后再次受理IPO。这也意味着，三大交易所IPO受理全部恢复。同时面对市场下行，国家资金继续买入，4只沪深300ETF驰援资金近150亿元，对于3000点这一关键点位的博弈将成为市场继续关注核心点。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 联系人：李嘉文 电话：021-23586458 相关研究 《A股继续聚焦于TMT、新质生 产力等科技创新领域》 2024.06.18 《A股需要消化政策变化带来的新格局》 2024.06.13 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览4 1.1市场涨跌概览4 1.2资金流向概览5 1.3沪深融资融券情况7 2.全球宏观日历9 2.1.设备更新持续推进，支撑工业增加值保持高增长9 2.2.固定资产投资实物工作量形成偏慢10 2.3.消费弱修复态势延续13 3.全球财经大事概览14 3.1船舶制造业前五月出口额翻倍，船企进入订单交付高峰期14 3.2欧洲电动汽车销量下滑，德国销量领跌16 3.3美国6月MarkitPMI初值好于预期17 图表目录 图表1：主要指数近期情况4 图表2：申万一级行业近期表现4 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）5 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）5 图表5：本周资金净买入前十6 图表6：本周资金净买入后十6 图表7：北向净买入情况（亿元）6 图表8：沪深两融余额与融资净买入7 图表9：本周申万行业融资情况7 图表10：本周融资净买入前十8 图表11：本周融资净买入后十8 图表12：全球宏观日历9 图表13：工业增加值同比增速自2022年以来呈回升趋势10 图表14：2024年5月主要工业产品产量10 图表15：固定资产投资三大类11 图表16：1-5月细分行业制造业投资累计同比增速（%）11 图表17：石油沥青装置开工率（%）12 图表18：2024年专项债发行进度较慢12 图表19：住宅开发投资完成额加速下行13 图表20：商品房去化周期刷新历史高点13 图表21：土地溢价率处于低位13 图表22：商品房销售面积和销售额降幅较大13 图表23：社零同比增速回升14 图表24：电商大促带动家电、通讯等商品消费14 图表25：2019-2024年5月我国出口船舶数量（累计值）（艘）及累计同比 （%）.................................................................................................................14 2017 图表26：2019-2024年5月我国出口船舶金额（累计值）（万元）及累计同比（%）14 图表27：2019-2023年12月我国造船完工量、新接船舶订单量、手持船舶 订单量占世界总量比例（%）15 图表28：2024年5月与2023年5月欧洲各国电池电动车（BEV）注册量占比（%）16 图表29：2024年1-5月欧盟各类新车注册量占比（按动力来源划分）（%） ...........................................................................................................................17 图表30：2023年1-5月欧盟新车注册量占比（按动力来源划分）（%）17 图表31：美国综合PMI数据走高18 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体调整，指数普遍收跌。科创50、科创创业50、创成长表现居前，分别收0.55%、-0.54%、-0.74%，而国证2000、上证380、中证1000相对落后，分别收-2.14%、-2.25%、-2.42%。申万一级行业中，电子、通信、建筑装饰涨幅居前，分别收1.86%、1.28%、0.52%，而传媒、商贸零售、房地产相对落后，分别收-5.12%、-5.16%、-5.76%。 图表1：主要指数近期情况 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 科创50科创创业50 创成长上证180上证50上证指数A股指数深创100红利指数沪深300中证100中小100中证800国证1000深证100创业板50创业板综中小综指创业板指深证成指创业蓝筹深证综指深证A指中证500国证2000上证380 中证1000 -20.00 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 2017 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年6月21日 图表2：申万一级行业近期表现 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 电子(申万) 通信(申万)建筑装饰(申万)石油石化(申万)汽车(申万) 银行(申万)交通运输(申万)非银金融(申万)环保(申万) 有色金属(申万)机械设备(申万)公用事业(申万)计算机(申万)基础化工(申万)建筑材料(申万)国防军工(申万)煤炭(申万) 医药生物(申万)电力设备(申万)美容护理(申万)钢铁(申万) 家用电器(申万)农林牧渔(申万)纺织服饰(申万)轻工制造(申万)社会服务(申万)综合(申万) 食品饮料(申万)传媒(申万) 商贸零售(申万) 房地产(申万) -40.00 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年6月21日 2017 1.2资金流向概览 本周北上资金一日净买入，四日净卖出，周合计净买入-161.15亿元。申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到101.57亿，计算机、电力设备板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是地摊经济和电子烟，其中地摊经济概念板块5日净流入达到9.89亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为赛力斯（11.64亿元）、立讯精密（6.92亿元）、领益智造（5.35亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -150.00 -350.00 -550.00 -750.00 -950.00 -1150.00 综合(申万) 环保(申万)建筑材料(申万)美容护理(申万)纺织服饰(申万)农林牧渔(申万)石油石化(申万) 钢铁(申万)轻工制造(申万) 煤炭(申万)建筑装饰(申万)社会服务(申万) 汽车(申万)家用电器(申万)交通运输(申万)商贸零售(申万) 银行(申万)有色金属(申万)房地产(申万)传媒(申万) 基础化工(申万)公用事业(申万) 通信(申万)食品饮料(申万)国防军工(申万)非银金融(申万)机械设备(申万)医药生物(申万)电力设备(申万)计算机(申万)电子(申万) -1350.00 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年6月21日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 20.00 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -100.00 -120.00 -140.00 -160.00 -180.00 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年6月21日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 赛力斯 99.65 -0.33 30.77 11.64 4.35 -96.51 立讯精密 37.72 26.88 9.49 6.92 4.70 -5.96 领益智造 5.70 -0.06 -15.14 5.35 7.91 4.26 东山精密 18.96 20.98 6.01 4.88 4.32 1.11 北汽蓝谷 8.01 -1.96 30.67 4.02 1.01 -22.62 牧原股份 43.91 2.83 6.63 3.51 -0.10 -1.99 中微公司 150.50 -3.24 -1.79 3.30 6.23 0.64 美的集团 63.95 10.25 22.20 3.27 13.71 17.73 交通银行 7.21 15.92 25.61 2.83 -0.87 -8.38 中芯国际 48.75 2.52 -8.05 2.74 5.03 -7.37 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年6月21日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 药明康德 40.49 -19.05 -44.35 -12.50 -20.89 -98.90 万科A 7.19 -23.51 -31.26 -8.06 -30.00 -58.67 东方财富 11.94 -13.45 -14.68 -7.99 -18.96 -56.02 隆基绿能 15.46 -25.85 -32.49 -7.93 -23.75 -44.00 五粮液 130.20 -16.86 -7.21 -7.46 -21.03 -32.10 贵州茅台 1471.00 -12.14