北交所周报：北证周内反弹成交放量，超六成个股本周收涨

北证周内反弹成交放量，超六成个股本周收涨 —北交所周报 投资要点 ▌北证大盘指数概览 分析师：任春阳S1050521110006rency@cfsc.com.cn 指数点位：本周华鑫北证综指报收676.52点，周内上涨1.81%，北证50指数报收730.57点，周内下跌0.83%，同期沪深300指数下跌1.15%。成交额：本周北交所每日成交额分别为24.62/26.16/41.60/34.99/39.84亿元，周内日均成交 额 为33.44亿， 相 比 上 周 日 均 成 交 额25.42亿增 加31.58%。估值：截至6月21日，北证A股在剔除负值后得到共223家上市公司样本，样本的PE均值为37.62倍，PE中位数为21.11倍，PE在20倍以内的上市公司占比达到47.06%，样本整体市盈率分布呈右偏。 ▌北证行业概览 资料来源：Wind，华鑫证券研究 截至6月21日，北证共249家上市公司分属33个Wind三级行业。本周33个三级行业中共26个行业本周录得上涨 ， 其 中 涨 幅 最 高 的3个 行 业 分 别 为 ：软 件 行 业（+15.35%）、家庭用品行业（+8.65%）和信息技术服务行业（+8.55%）。 相关研究 1、《北证指数缩量上涨，成交萎缩背景下呈现题材映射行情》2024-06-162、《北证指数与量能同落，电力改革相关标的表现亮眼》2024-06-083、《北证指数震荡量能回落，“920第一股”上市首日涨幅创北交所年内新高》2024-06-024、 《增 量 资 金 助 推 北 证 上 涨 ，“920”首股发行强势吸睛》2024-05-275、《北证指数持续下调，单日成交额创今年以来新低》2024-05-196、《北证指数缩量下调，业务规则发布完善政策体系》2024-05-127、《指数修复成交量能收缩，超半数公司本周上涨》2024-04-288、《指数冲高企稳量能持续回升，代码变更政策即将落地》2024-04-219、《指数持续震荡成交量能回升，规则完善助推北交所高质量发展》2024-04-1510、《指数横盘震荡成交量能趋稳，北证今年以来仅两个行业获累计正收益》2024-04-08 ▌北证本周领涨标的 本周北证A股前排标的表现强势，全部249上市公司中共有152家本周上涨，涨幅达到10%以上的上市公司共有21家，跌幅超过10%的上市公司共有3家。本周涨幅前三的上市公司为：立方控股（+77.76%）、九菱科技（+40.18%）、格利尔（+30.61%）。立方控股：智慧物联服务提供商；九菱科技：粉末冶金与永磁材料制品供应商；格利尔：照明产品及磁性器件生产商。 ▌北证行业梳理 本周，我们对Wind四级行业分类中系统软件行业进行梳理，截至6月21日，北证A股该行业公司包括立方控股、华信永道。华信永道：住房公积金信息化龙头。 ▌风险提示 （1）宏观不确定性风险对北交所市场表现带来影响；(2）北交所上市公司次日起30%的涨跌幅限制带来较高的波动性风险；（3）政策变化带来的影响，包括市场监管政策与北交所改革政策变化。 正文目录 1、北证指数周内反弹，成交量能增加.........................................................31.1、北证指数与成交额概览............................................................31.2、北证整体与行业估值概览..........................................................42、北证行业中近八成周内收涨，信息技术行业涨幅领先.........................................53、北证六成个股上涨，前排标的表现强势.....................................................73.1、立方控股：智慧物联服务提供商....................................................73.2、九菱科技：粉末冶金与永磁材料制品供应商..........................................83.3、格利尔：照明产品及磁性器件生产商...............................................94、北证行业梳理：电脑硬件.................................................................104.1、华信永道：住房公积金信息化龙头..................................................105、风险提示...............................................................................11 图表目录 图表1：近两周大盘指数走势.............................................................3图表2：近两周北交所每日成交额.........................................................3图表3：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值与100倍以上值）..........................4图表4：各行业市盈率PE中枢概览........................................................4图表5：各行业市盈率PE中位数概览......................................................5图表6：北证各行业本周表现.............................................................6图表7：近两周北证部分行业走势.........................................................6图表8：北证本周涨幅前十标的概览.......................................................7图表9：立方控股财务表现...............................................................7图表10：九菱科技财务表现..............................................................8图表11：格利尔财务表现................................................................9图表12：北证行业成分股概览............................................................10图表13：华信永道财务表现..............................................................10 1、北证指数周内反弹，成交量能增加 1.1、北证指数与成交额概览 本周华鑫北证综指报收676.52点，周内上涨1.81%，北证50指数报收730.57点，周内下跌0.83%，同期沪深300指数下跌1.15%。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 本周北交所每日成交额分别为24.62/26.16/41.60/34.99/39.84亿元，周内日均成交额为33.44亿，相比上周日均成交额25.42亿增加31.58%。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1.2、北证整体与行业估值概览 我们对北证A股全体样本截至本周末的市盈率PE（TTM）进行分布统计，在剔除负值后得到共223家上市公司样本，样本的PE均值为37.62倍，PE中位数为21.11倍，PE在20倍以内的上市公司占比达到47.06%，40倍以内的上市公司占比达到77.38%，100倍以上的上市公司数量为10。样本整体市盈率分布呈右偏。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 截至6月21日，上述223家北证上市公司样本归属于共31个Wind三级行业。每个行业对应的北证成分股、科创板成分股和全部A股成分股的市盈率中位数如下。 在北证成分股超过10家的Wind三级行业，即机械行业，电子设备、仪器和元件行业，化工行业，金属、非金属与采矿行业，汽车零配件行业，电气设备行业，食品行业和制药行业共8个行业中，北证成分股的市盈率中位数均低于对应的全A成分股和科创板成分股。 上述8个行业中，北证成分股与全A成分股市盈率中位数相差最大的是电子设备、仪器和元件行业，北证市盈率中位数为22.07倍，对应全部A股市盈率中位数为39.50倍；北证成分股与科创板成分股市盈率中位数相差最大的是汽车零配件行业，北证市盈率中位数为15.13倍，科创板市盈率中位数为40.11倍。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 2、北证行业中近八成周内收涨，信息技术行业涨幅领先 为了反映北证各行业的周内表现，我们以基于行业内成分股流通市值加权的方式得到不同行业的上周涨跌幅。截至6月21日，北证共249家上市公司分属33个Wind三级行业。本周33个三级行业中共26个行业本周录得上涨，其中涨幅最高的3个行业分别为：软件行业、家庭用品行业和信息技术服务行业。 为了从时间序列的角度分析不同行业的近期表现，绘制北证A股所属Wind三级行业的行业指数。本周涨幅最高的软件行业、家庭用品行业和信息技术服务行业，涨幅分别为：15.35%/8.65%/8.55%。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 3、北证六成个股上涨，前排标的表现强势 本周北证A股前排标的表现强势，全部249上市公司中共有152家本周上涨，涨幅达到10%以上的上市公司共有21家，跌幅超过10%的上市公司共有3家。本周涨幅前三的上市公司为：立方控股、九菱科技、格利尔，周涨幅分别为：77.76%/40.18%/30.61%。 3.1、立方控股：智慧物联服务提供商 公司是一家以提供出入口控制与管理产品和服务为基础，致力于为客户提供智慧物联综合解决方案的高新技术企业。公司主营业务涵盖智慧停车系统、智慧门禁系统、安全应急系统以及停车运营服务四大板块，各类产品和服务广泛应用于政府机关、企事业单位、智慧园区、智能楼宇、交通枢纽、住宅小区、商业物业以及旅游景区等场所。公司财务表现如下： 行业地位与市场口碑优势显著，客户基础深厚，具备多场景服务能力。公司是国内出入口控制与管理行业最早进入者之一，累计服务客户上万家，包括嘉里集团、华润集团、恒隆集团、华联SKP、中国移动等国际国内知名公司均系公司合作客户。公司自成立以来，深耕智能楼宇、企事业单位、交通运输、住宅小区、商业物业以及旅游景区等多个场景，形成了覆盖人行与车行全方位多场景的产品与服务体系。尤其是在智慧停车领域，公司能够基于不同场景，通过自主研发“SAAS云平台”各模块的多样组合，形成了针对不同类型客户不同平台功能的个性化服务输出，全面满足消费者、企业客户以及政府机构的各类诉 求。 传统市场饱和，智慧市场规模快速增长。一方面，传统升降防护柱市场已进入充分竞争阶段，同质化竞争严重；另一方面近年来由于经营环境的变化，智慧市场需求迅速增长，出入口控制与管理细分领域飞速发展。根据前瞻产业研究院与中商产业研究院数据，2019年度至2021年度，智慧停车行业市场规模复合增长率达到19.19%，2022年度较2021年度预计增长11.70%。根据Frost&Sullivan的报告，国内智慧门禁系统市场规模从2015年的84亿元上升至2019年的133