北交所周报：北证周内反弹成交放量，超六成个股本周收涨

证 券 研2024年06月24日 究 报北证周内反弹成交放量，超六成个股本周收涨 告—北交所周报 投资要点 分析师：任春阳S1050521110006rency@cfsc.com.cn ▌北证大盘指数概览 指数点位：本周华鑫北证综指报收676.52点，周内上涨 最近一年大盘走势 (%)沪深300 10 5 0 -5 -10 -15 -20 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1、《北证指数缩量上涨，成交萎缩背景下呈现题材映射行情》2024-06-162、《北证指数与量能同落，电力改革相关标的表现亮眼》2024-06-08 3、《北证指数震荡量能回落，“920第一股”上市首日涨幅创北交所年内新高》2024-06-02 4、《增量资金助推北证上涨，“920”首股发行强势吸睛》2024-05-27 5、《北证指数持续下调，单日成交额创今年以来新低》2024-05-19 6、《北证指数缩量下调，业务规则发布完善政策体系》2024-05-12 7、《指数修复成交量能收缩，超半数公司本周上涨》2024-04-28 8、《指数冲高企稳量能持续回升，代码变更政策即将落地》2024-04-21 9、《指数持续震荡成交量能回升，规则完善助推北交所高质量发展》2024-04-15 10、《指数横盘震荡成交量能趋稳，北证今年以来仅两个行业获累计正收益》2024-04-08 相关研究 策略研究 1.81%，北证50指数报收730.57点，周内下跌0.83%，同期沪深300指数下跌1.15%。成交额：本周北交所每日成交额分别为24.62/26.16/41.60/34.99/39.84亿元，周内日均成交额为33.44亿，相比上周日均成交额25.42亿增加31.58%。估值：截至6月21日，北证A股在剔除负值后得到共223家上市公司样本，样本的PE均值为37.62倍，PE中位数为21.11倍，PE在20倍以内的上市公司占比达到47.06%，样本整体市盈率分布呈右偏。 ▌北证行业概览 截至6月21日，北证共249家上市公司分属33个Wind 三级行业。本周33个三级行业中共26个行业本周录得上涨，其中涨幅最高的3个行业分别为：软件行业 （+15.35%）、家庭用品行业（+8.65%）和信息技术服务行业（+8.55%）。 ▌北证本周领涨标的 本周北证A股前排标的表现强势，全部249上市公司中共有152家本周上涨，涨幅达到10%以上的上市公司共有21家，跌幅超过10%的上市公司共有3家。本周涨幅前三的上市公司为：立方控股（+77.76%）、九菱科技（+40.18%）、格利尔（+30.61%）。立方控股：智慧物联服务提供商；九菱科技：粉末冶金与永磁材料制品供应商；格利尔：照明产品及磁性器件生产商。 ▌北证行业梳理 本周，我们对Wind四级行业分类中系统软件行业进行梳理，截至6月21日，北证A股该行业公司包括立方控股、华信永道。华信永道：住房公积金信息化龙头。 ▌风险提示 （1）宏观不确定性风险对北交所市场表现带来影响；(2）北交所上市公司次日起30%的涨跌幅限制带来较高的波动性风险；（3）政策变化带来的影响，包括市场监管政策与北交所改革政策变化。 正文目录 1、北证指数周内反弹，成交量能增加3 1.1、北证指数与成交额概览3 1.2、北证整体与行业估值概览4 2、北证行业中近八成周内收涨，信息技术行业涨幅领先5 3、北证六成个股上涨，前排标的表现强势7 3.1、立方控股：智慧物联服务提供商7 3.2、九菱科技：粉末冶金与永磁材料制品供应商8 3.3、格利尔：照明产品及磁性器件生产商9 4、北证行业梳理：电脑硬件10 4.1、华信永道：住房公积金信息化龙头10 5、风险提示11 图表目录 图表1：近两周大盘指数走势3 图表2：近两周北交所每日成交额3 图表3：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值与100倍以上值）4 图表4：各行业市盈率PE中枢概览4 图表5：各行业市盈率PE中位数概览5 图表6：北证各行业本周表现6 图表7：近两周北证部分行业走势6 图表8：北证本周涨幅前十标的概览7 图表9：立方控股财务表现7 图表10：九菱科技财务表现8 图表11：格利尔财务表现9 图表12：北证行业成分股概览10 图表13：华信永道财务表现10 2 请阅读最后一页重要免责声明 1、北证指数周内反弹，成交量能增加 1.1、北证指数与成交额概览 本周华鑫北证综指报收676.52点，周内上涨1.81%，北证50指数报收730.57点，周内下跌0.83%，同期沪深300指数下跌1.15%。 图表1：近两周大盘指数走势 870.00 3650.00 820.00 3600.00 770.00 3550.00 720.00 3500.00 670.003450.00 620.00 华鑫北证综指（左轴）北证50指数（左轴）沪深300指数（右轴） 3400.00 资料来源：Wind，华鑫证券研究 本周北交所每日成交额分别为24.62/26.16/41.60/34.99/39.84亿元，周内日均成交 额为33.44亿，相比上周日均成交额25.42亿增加31.58%。 图表2：近两周北交所每日成交额 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 41.60 33.84 35.14 34.99 32.85 29.47 26.31 27.61 26.16 23.77 24.46 23.28 24.62 39.84 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 资料来源：Wind，华鑫证券研究 每日成交额（亿元） 3 请阅读最后一页重要免责声明 1.2、北证整体与行业估值概览 我们对北证A股全体样本截至本周末的市盈率PE（TTM）进行分布统计，在剔除负值后得到共223家上市公司样本，样本的PE均值为37.62倍，PE中位数为21.11倍，PE在20倍以内的上市公司占比达到47.06%，40倍以内的上市公司占比达到77.38%，100倍以上的上市公司数量为10。样本整体市盈率分布呈右偏。 图表3：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值与100倍以上值） 25 20 15 10 5 0 58111417202326293235384144475053565962656871747780838689929598 资料来源：Wind，华鑫证券研究 截至6月21日，上述223家北证上市公司样本归属于共31个Wind三级行业。每个行业对应的北证成分股、科创板成分股和全部A股成分股的市盈率中位数如下。 图表4：各行业市盈率PE中枢概览 序号 Wind三级行业 北证成分股数量 北证市盈率中位数 全A市盈率中位数 科创板市盈率中位数 1 机械 41 22.03 27.94 27.00 2 电子设备、仪器和元件 27 22.07 39.50 52.26 3 化工 20 17.60 28.71 40.52 4 金属、非金属与采矿 15 21.99 26.73 52.50 5 汽车零配件 14 15.13 25.42 40.11 6 电气设备 13 18.25 30.37 38.45 7 食品 11 14.72 25.37 23.39 8 制药 10 16.10 27.28 38.58 9 信息技术服务 9 50.41 48.47 45.55 10 容器与包装 7 22.94 25.77 - 11 家庭耐用消费品 6 18.31 18.87 24.21 12 软件 6 39.50 59.17 81.05 13 互联网软件与服务Ⅲ 5 37.25 39.80 45.80 14 专业服务 5 44.14 33.77 29.42 15 医疗保健设备与用品 5 36.82 29.51 29.51 16 半导体产品与半导体设备 4 30.69 52.87 55.00 17 航空航天与国防Ⅲ 3 81.40 61.44 47.16 18 生物科技Ⅲ 3 37.71 29.70 33.12 19 海运Ⅲ 2 42.90 20.42 - 20 建筑产品Ⅲ 2 23.14 30.14 128.14 21 纺织品、服装与奢侈品 2 20.13 17.70 - 22 建材Ⅲ 2 15.38 15.90 25.02 4 请阅读最后一页重要免责声明 23 商业服务与用品 2 13.18 23.93 20.56 24 能源设备与服务 2 14.91 21.91 19.61 25 电脑与外围设备 1 51.74 36.13 57.97 26 个人用品Ⅲ 1 23.68 30.30 - 27 家庭用品Ⅲ 1 28.46 27.97 - 28 燃气Ⅲ 1 19.61 15.81 - 29 通信设备Ⅲ 1 16.44 52.10 37.66 30 汽车 1 21.71 22.24 - 31 复合型公用事业Ⅲ 1 8.13 17.70 - 资料来源：Wind，华鑫证券研究 在北证成分股超过10家的Wind三级行业，即机械行业，电子设备、仪器和元件行业，化工行业，金属、非金属与采矿行业，汽车零配件行业，电气设备行业，食品行业和制药行业共8个行业中，北证成分股的市盈率中位数均低于对应的全A成分股和科创板成分股。 上述8个行业中，北证成分股与全A成分股市盈率中位数相差最大的是电子设备、仪器和元件行业，北证市盈率中位数为22.07倍，对应全部A股市盈率中位数为39.50倍；北证成分股与科创板成分股市盈率中位数相差最大的是汽车零配件行业，北证市盈率中位数为15.13倍，科创板市盈率中位数为40.11倍。 图表5：各行业市盈率PE中位数概览 140.00北证市盈率中位数全A市盈率中位数科创板市盈率中位数 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 资料来源：Wind，华鑫证券研究 2、北证行业中近八成周内收涨，信息技术行业涨幅领先 为了反映北证各行业的周内表现，我们以基于行业内成分股流通市值加权的方式得到不同行业的上周涨跌幅。截至6月21日，北证共249家上市公司分属33个Wind三 级行业。本周33个三级行业中共26个行业本周录得上涨，其中涨幅最高的3个行业分别为：软件行业、家庭用品行业和信息技术服务行业。 图表6：北证各行业本周表现 序号 Wind三级行业 成分股数量 本周涨跌幅 1 软件 6 15.35% 2 家庭用品Ⅲ 1 8.65% 3 信息技术服务 12 8.55% 4 互联网软件与服务Ⅲ 6 8.28% 5 个人用品Ⅲ 1 8.13% 6 家庭耐用消费品 7 7.99% 7 医疗保健设备与用品 6 7.97% 8 建筑产品Ⅲ 2 5.93% 9 海运Ⅲ 2 4.68% 10 容器与包装 7 4.06% 11 制药 11 3.68% 12 电子设备、仪器和元件 31 3.67% 13 航空航天与国防Ⅲ 3 2.59% 14 食品 12 2.24% 15 汽车零配件 16 2.23% 16 建材Ⅲ 2 2.18% 17 半导体产品与半导体设备 5 1.80% 18 专营零售 1 1.69% 19 综合类Ⅲ 1 1.59% 20 燃气Ⅲ 1 1.33% 21 商业服务与用品 3 1.14% 22 能源设备与服务 2 1.04% 23 机械 42 0.63% 24 通信设备Ⅲ 1 0.60% 25 化工 21 0.44% 26 专业服务 6 0.23% 27 纺织品、服装与奢侈品 2 -0.11% 28 金属、非金属与采矿 17 -0.28% 29 电气设备 14 -0.86% 30 汽车 1 -1.38% 31 生物科技Ⅲ 5 -1.81% 32 复合型公用事业Ⅲ 1 -5.11% 33 电脑与外围设备 1 -7.64% 资料来源：Wind，华鑫证券研究 为了从时间序列的角度分析不同行业的近期表现，绘制北证A股所属Wind三级行业的行业指数。本周涨幅