股指期货周报：市场延续震荡下行

股指期货周报 市场延续震荡下行 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号股指研究员：邓夏羽期货从业资格证号：F0246320投资咨询资格证号：Z0003212电话：13519655433邮箱：383566967@qq.com报告日期：2024年6月24日星期一 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 【行情复盘】： 上周IF2407报收于3563.0点，相较前一周下跌41.6点，跌幅1.19%。IH2407报收于2368.6点，相较前一周下跌6.6点，跌幅0.76%。IC2407报收于5060.6点，相较前一周下跌121.4点，跌幅2.34%。IM2407报收于4994.6 点，相较前一周下跌133.4点，跌幅2.6%。 基本面： 1、2024年1—5月份，全国固定资产投资188006亿元，同比增长 4.0%。分产业看，第一产业投资3565亿元，同比增长3.0%；第二产业投资62881亿元，增长12.5%；第三产业投资121560亿元，与去年同期持平。 （以上数据来源国家统计局官网）2、1—5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%。 1—5月份，房地产开发企业房屋施工面积688896万平方米，同比下降11.6%。其中，住宅施工面积481557万平方米，下降12.2%。房屋新开工面积30090万平方米，下降24.2%。其中，住宅新开工面积21760万平方米，下降25.0%。房屋竣工面积22245万平方米，下降20.1%。其中，住宅竣工面积16199万平方米，下降19.8%。 （以上数据来源国家统计局官网） 3、2024年5月份，1—5月份，新建商品房销售面积36642万平方米，同比下降20.3%，其中住宅销售面积下降23.6%。新建商品房销售额35665亿元，下降27.9%，其中住宅销售额下降30.5%。（以上数据来源国家统计局官网） 4、5月份，社会消费品零售总额39211亿元，同比增长3.7%。1—5月份，社会消费品零售总额195237亿元，同比增长4.1%。 （以上数据来源国家统计局官网） 5、5月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.6%。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长0.30%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%。（以上数据来源国家统计局官网） （二）、估值分析：截止6月23日，中证500指数的PE：21.9倍、分位数20.39%、PB：1.60倍。沪深300指数的PE：11.83倍、分位数29.22%、PB：1.25倍。上证50指数的PE：10.25倍、分位数55.49%、PB：1.11倍.中证1000指数的PE：32.62倍、分位数22.47%、PB： 1.76倍。（以上数据来源Wind） 中证500指数估值分位图 沪深300指数估值分位图 上证50指数估值分位图 中证1000指数估值分位图 市盈率=成份股当日总市值总计/成份股净利润(TTM）总计，当成份股净利润(TTM）为负时，市盈率为0 分位点为将某一个数值在其所在的数组中的分布点。对于估值分布来说就是“当前估值在历史中处于什么样的位置”机会值、中位数以及危险值分别对应了20%、50%、80%三个分位点。 (二）、其他数据： 股债利差： 股债利差是股市收益率与国债收益率的差值。绘制此图股票收益率可以选择沪深300、中证500或者全部A股，债券可以选择5/10年国债。 股债利差公式一（市盈率倒数） 股债利差=(1/指数静态市盈率)-10年国债收益率股债利差公式二（股息率） 股债利差=10年国债收益率-指数静态股息率 （三）、综合分析： 上周A股市场四大期指继续下行，成交量快速萎缩，以中证500和中证1000指数为代表的中小盘跌幅较大。当前市 场从中期看依然处于弱势之中，未来继续震荡下行的概率较大。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、 法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营 0951-401 75 分公司 业房 1389 0004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211